西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书        （住所：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室）           （股票简称：西部证券；股票代码：002673）       西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者        公开刊行公司债券（第一期）召募解析书 注册金额                   不越过（含）180 亿元 本期刊行金额                 不越过（含）10 亿元 担保情况                   无担保                        主体评级：AAA；评级预计：稳固 信用评级结果                        债项评级：AAA 刊行东说念主                    西部证券股份有限公司 主承销商/簿记料理东说念主/债券受托料理东说念主     国元证券股份有限公司 资信评级机构                 联合股信评估股份有限公司            主承销商/受托料理东说念主/簿记料理东说念主                签署日期：     年 月    日                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                     声明   本召募解析书绝顶纲领依据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》 《公司债券刊行与交易料理办法》（2023 年改革）《深圳证券交易所公司债券刊行上市审 核业务指南第 1 号——召募解析书（参考文本）》（2024 年改革）《深圳证券交易所公司 债券上市规则》（2023 年改革）绝顶他现行法律、法例的划定，并团结刊行东说念主的推行情 况编制。   根据《中华东说念主民共和国证券法》的划定，本期债券照章刊行后，刊行东说念主经营与收益 的变化由刊行东说念主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。   刊行东说念主将实时、公说念地履行信息流露义务，刊行东说念主绝顶全体董事、监事、高等料理 东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证召募解析书信息流露的简直、准确、齐全，不存在伪善 记载、误导性论说或要紧遗漏。   主承销商已对召募解析书绝顶纲领进行了核查，证实不存在伪善记载、误导性论说 和要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。   刊行东说念主承诺在本期债券刊行法式，不屈直或者转折认购我方刊行的债券。债券刊行 的利率或者价钱应当以询价、协议订价等样子确定，刊行东说念主不会独揽刊行订价、暗箱操 作，不以代持、相信等样子谋取不方正利益或向其他相干利益主体运输利益，不屈直或 通过其他利益相干标的参与认购的投资者提供财务资助，不实施其他违抗公说念竞争、破 坏阛阓规律等步履。   刊行东说念主如有董事、监事、高等料理东说念主员、持股比例越过 5%的股东绝顶他关联方参 与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就相干认购情况进行流露。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价值 作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者， 应当看重阅读本召募解析书全文及关联的信息流露文献，对信息流露的简直性、准确性 和齐全性进行独处分析，并据以独处判断投资价值，自行承担与其关联的任何投资风险。   投资者认购或持有本期公司债券视作承诺债券受托料理协议、债券持有东说念主会议规则                       I                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 及债券召募解析书中其他关联刊行东说念主、债券持有东说念主、债券受托料理东说念主等主体权利义务的 相干商定。上述文献及债券受托料理事务陈诉置备于债券受托料理东说念主处，债券持有东说念主有 权随时查阅。   刊行东说念主承诺根据法律法例和本召募解析书商定履行义务，接受投资者监督。   除本公司和主承销商外，本公司莫得奉求或授权任何其他单元或个东说念主提供未在本募 集解析书中列明的信息和/或对本召募解析书作任何解析。投资者若对本召募解析书存 在职何疑问，应咨询我方的证券牙东说念主、讼师、专科管帐师或其他专科咨询人。投资者在 评价和购买本期债券时，应审慎接头本召募解析书第一节所述的各项风险因素。                     II                        西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                        要紧事项请示   请投资者存眷以下要紧事项，并仔细阅读本召募解析书中“风险因素”等关联章节。   一、刊行东说念主于 2024 年 1 月 12 日赢得中国证券监督料理委员会《对于承诺西部证券 股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》（证监许可﹝2024﹞60 号） 承诺面向专科投资者刊行面值不越过（含）180 亿元的公司债券的注册。本次债券采选 分期刊行的样子，自中国证监会承诺注册之日起 24 个月内刊行完毕。本期债券刊行总 额不越过 10 亿元（含 10 亿元）。   本期债券刊行东说念主主体评级为 AAA，本期公开刊行公司债券的信用等级为 AAA，评 级预计为稳固。本期债券刊行前，限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主的合并口径净资产为 为 64.37%，母公司资产欠债率（扣除代理款）为 63.85%。本期债券刊行前，刊行东说念主最 近三个管帐年度杀青的年均可分拨利润为 10.01 亿元（2021-2023 年度经审计的合并报表 中包摄于母公司整个者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。刊行 东说念主在本期债券刊行前的财务目的妥当相干划定。   二、受国度宏不雅经济运行情况、货币政策、金融政策以及国际环境变化等因素的影 响，阛阓利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，阛阓利率的波动可能 使本期债券的推行投资收益具有一定的不确定性。   三、联合股信评估股份有限公司对本期债券的主体评级为 AAA，本期公开刊行公 司债券的信用等级为 AAA，评级预计为稳固。联合股信将在本次（期）债券存续期内， 在每年西部证券年报公告后的两个月内且不晚于每一管帐年度结果之日起六个月内进行 一次依期追踪评级，并在本次（期）债券存续期内根据关联情况进行不依期追踪评级。   西部证券应按联合股信追踪评级贵府清单的要求，提供关联财务陈诉以绝顶他相干 贵府。西部证券或本次（期）债项如发生要紧变化，或发生可能对西部证券或本次（期） 债项信用等级产生较大影响的要紧事项，西部证券应实时文告联合股信并提供关联贵府。   联合股信将密切存眷西部证券的经营料理状态、外部经营环境及本次（期）债项相 关信息，如发现西部证券出现要紧变化，或发现有在或出现可能对西部证券或本次（期）                             I                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 债项信用等级产生较大影响的事项时，联合股信勉强该事项进行必要旁观，实时对该事 项进行分析，据实证实或治愈信用评级结果。   如西部证券不可实时提供追踪评级贵府，导致联合股信无法对西部证券或本次（期） 债项信用等级变化情况作念出判断，联合股信不错拆开评级。   联合股信对本次（期）债券的追踪评级陈诉将在公司网站（www.lhratings.com）和 交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在公司网站（www.lhratings.com）、 其他交易场所、媒体或者其他场合公开流露的时间；同期，追踪评级陈诉将报送西部证 券、监管部门等。   四、本期债券为无担保债券，亦莫得采选典质、质押等其他增信措施。在本期债券 刊行时，本公司已根据现实情况安排了偿债保障措施来适度和裁减本期债券的还本付息 风险。关联词，在本期债券存续期内，可能由于不可控的阛阓、政策、法律法例变化等因 素导致面前拟定的偿债保障措施不可履行或无法完全履行，进而影响债券持有东说念主的利益。   五、我国本钱阛阓受宏不雅经济发展状态、经济及行业政策、国表里经济环境和投资 情绪等方面的影响，存在一定波动性。全体经济和本钱阛阓的不景气、行业政策变化可 能导致客户交易量的下降、阛阓投融资行为的减少、证券投资收益下降、资产料理业务 范畴萎缩等不利情况，从而对质券公司证券经纪业务收入、本钱中介业务、投资银行业 务收入、资产料理业务收入、自营业务收入等各项业务收入带来不确定性，进而影响公 司的盈利状态。   六、最近三年及一期，公司合并报表经营行为产生的现款流量净额分别为-137.19 亿元、-47.45 亿元、2.51 亿元和 77.08 亿元。陈诉期内，公司合并报表经营行为产生的 现款流量净额呈现负值且波动幅度较大。由于证券公司本钱中介业务、自营业务、拆借 及回购业务的范畴增减和客户保证金范畴的变化都平直影响到经营行为现款流量的盘算推算， 而上述业务范畴随证券阛阓的波动而波动，故公司经营行为现款流量存在波动较大的风 险。   在本期债券存续期间，不排除公司的经营行为现款流可能发生较大波动，出现为负 数的情形的可能，并导致本期债券的偿付存在一定风险。                         II                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   七、限定 2024 年 9 月末，公司受限资产为 2,099,038.00 万元。上述权属受到限制的 资产主要为卖出回购质押物的交易性金融资产和其他债权投资。如果改日刊行东说念主自身经 营或外部融资、信贷环境发生要紧不利变化，可能会对刊行东说念主受限资产的整个权产生影 响。   八、限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债范畴为 403.64 亿元，占欠债总额比重为 债总额比重为 47.76%，短期欠债范畴与行业趋同。刊行东说念主具有较好的融资智力，欠债 范畴及水平也具有行业属性，但因有息及短期欠债范畴较大，刊行东说念主存在一定的偿付风 险。   九、公司资产公允价值变动风险。公司 2024 年 9 月末合并口径的交易性金融资产 余额占资产总额比例为 55.79%，比重较大。若交易性金融资产的公允价值发生大幅变 动，公司确当期损益和净资产范畴将濒临要紧波动的风险，上述风险可能影响公司的偿 债智力。   十、未决诉讼、仲裁事项的风险。限定 2024 年 9 月 30 日，公司存在行动被告的诉 讼仲裁事项，可能对公司财务状态产生不利影响，具体内容详见本召募解析书“第五节 财务管帐信息”之“九、对外担保、未决诉讼、仲裁等要紧或有事项或承诺事项”。尽 管公司积极搪塞诉讼仲裁案件，涉诉案件仍存在败诉或者涉诉款项不可全额收回的可能。   十一、本期债券刊行采选面向网下专科机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配 售的刊行样子。根据《公司债券刊行与交易料理办法》（2023 年改革）、《证券期货投资 者妥贴性料理办法》和《深圳证券交易所债券阛阓投资者妥贴性料理办法》（2023 年修 订）及相干法律法例划定，本期债券仅面向专科机构投资者刊行，普通投资者及专科投 资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券上市后将被实施投资者妥贴性料理， 仅限专科投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认 购或买入的交易步履无效。   十二、债券持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议规则》审议通过的决议，对于整个债 券持有东说念主（包括整个出席会议、未出席会议、反对决议或废弃投票权的债券持有东说念主，以 及在相干决议通过后受让取得本期债券的持有东说念主）均有同等效力和抑制力。在本期债券                          III                        西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 存续期间，债券持有东说念主会议在其权力范围内通过的任何灵验决议的效力优先于包含债券 受托料理东说念主在内的其他任何主体就该灵验决议内容作念出的决议和主张。债券持有东说念主认购、 购买或以其他正当样子取得本期债券均视作承诺并接受本公司为本期债券制定的《债券 持有东说念主会议规则》并受之抑制。    十三、为明确商定刊行东说念主、债券持有东说念主及债券受托料理东说念主之间的权利、义务及毁约 包袱，刊行东说念主聘任了国元证券股份有限公司担任本期公司债券的债券受托料理东说念主，并订 立了《债券受托料理协议》，投资者认购、交易或者其他正当样子取得本期债券视作同 意刊行东说念主制定的《债券受托料理协议》。    十四、本期刊行结果后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交易 的央求。本期债券预计妥当在深圳证券交易所的上市条件，交易样子包括匹配成交、点 击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，公司财务状态、经营业 绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保证本期债券的上市央求能 够赢得深圳证券交易所承诺，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权取舍将本期债 券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券 投资者自行承担，本期债券不可在除深圳证券交易所之外的其他交易场所上市。    十五、经联合股信空洞评定，本公司主体信用等级为 AAA，本期公开刊行公司债 券的信用等级为 AAA，评级预计为稳固，本期债券妥当进行通用质押式回购交易的基 本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相干划定执行。    十六、刊行东说念主为上市公司，证券简称“西部证券”，股票代码“002673”，限定本募 集解析书签署之日，公司股票交易正常，经营稳固且不存在功绩下滑或要紧违法违法影 响刊行及上市条件的情况。    十七、2024 年 1-9 月，公司经营行为产生的现款流量净额为 770,796.56 万元，比上 年同期增多 730,348.14 万元，主要系经营行为现款流入增多导致。2024 年 1-9 月，公司 杀青营业收入 443,061.72 万元，较昨年同期减少 129,281.97 万元，降幅 22.59%。2024 年 大，呈现较为显著的周期性特征。限定本召募解析书签署之日，刊行东说念主经营状态正常，                              IV                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 本期债券仍妥当在深圳证券交易所的上市条件，交易样子包括匹配成交、点击成交、询 价成交、竞买成交和协商成交。   十八、以下事件组成各期债券项下的毁约事件：（1）刊行东说念主未能按照召募解析书或 其他相干商定，按期足额偿还本期债券或本期债券（如分期刊行）的本金（包括但不限 于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、到期兑付等，下同）或应计 利息（以下合成还本付息），但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。（2） 刊行东说念主触发召募解析书中关联商定，导致刊行东说念主应提前还本付息而未足额偿付的，但增 信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。（3）本期债券或本期债券（如分期刊行） 未到期，但有充分凭据解析注解刊行东说念主不可按期足额支付债券本金或利息，经法院判决或仲 裁机构仲裁，刊行东说念主应提前偿还债券本息且未按期足额偿付的。（4）刊行东说念主违抗本召募 解析书对于交叉保护的商定且未按持有东说念主要求落实负面赈济措施的。（5）刊行东说念主违抗本 召募解析书财富给付义务外的其他承诺事项且未按持有东说念主要求落实负面赈济措施的。（6） 刊行东说念主被法院裁定受理破产央求的。   发生毁约后的诉讼、仲裁或其他争议措置机制：债券受托料理协议项下所产生的或 与债券受托料理协议关联的任何争议，滥觞应在争议各方之间协商措置。如果协商措置 不成，任何一方均有权将争议交由原告住所地有统带权的东说念主民法院诉讼措置纠纷。   十九、刊行东说念主在本期债券刊行法式，不屈直或者转折认购我方刊行的债券。刊行东说念主 不独揽刊行订价、暗箱操作，不以代持、相信等样子谋取不方正利益或向其他相干利益 主体运输利益，不屈直或通过其他利益相干标的参与认购的投资者提供财务资助、变相 返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构互对峙有相互刊行的债券，不实施其他 违抗公说念竞争、阻扰阛阓规律等步履。刊行东说念主的控股股东、推行适度东说念主不得组织、指使 刊行东说念主实施前款步履。刊行东说念主不从事《对于进一步范例债券刊行业务关联事项的文告》 第三条第二款划定的步履。   二十、投资者不得违法利用他东说念主账户或资金账户进行认购，也不得违法融资或替代 违法融资认购。投资者认购本期债券应校服相干法律法例和中国证券监督料理委员会的 关联划定，并自行承担相应的法律包袱。投资者不从事《对于进一步范例债券刊行业务 关联事项的文告》第八条第二款、第三款划定的步履。   二十一、2024 年 6 月 21 日，公司发布《西部证券股份有限公司对于筹画股权收购                       V                           西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 事项的请示性公告》，公司基于自身发展需要，正在筹画以支付现款样子收购国融证券 股份有限公司控股权事项，具体收购股份比例以最终签订的股份转让协议为准。上述事 项不组成公司关联交易及要紧资产重组，亦不会对公司正常出产经营行为产生影响。本 次交易尚处于筹画阶段，交易决策仍需进一步论证和协商，交易存在不确定性。 购国融证券股份有限公司（以下简称“国融证券”或“标的公司”）控股权的提案，公司拟 通过协议转让样子受让北京长安投资集团有限公司、杭州普润星融股权投资合伙企业 （有限合伙）、天津吉睿企业料理咨询合伙企业（有限合伙）、诸暨楚萦投费力理中心 （有限合伙）、北京同盛景富投费力理中心（有限合伙）、横琴鑫和泰说念投费力理中心 （有限合伙）、北京用友科技有限公司、宁夏远高实业集团有限公司分别持有的国融证 券 42.0747%、14.0252%、1.6830%、2.2578%、1.9747%、1.1220%、1.1220%、0.3366% 股份，共计 64.5961%股份（以下简称“本次交易”）。    本次交易不组成关联交易及要紧资产重组。    二十二、本期债券为刊行东说念主 2025 年第一次公开刊行公司债券，本期债券称号为 “西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）”。本期 债券称号改造不改变原签订的与本次债券刊行相干的法律文献效力，原签订的相干法律 文献对改名后的本期债券不绝具有法律效力。前述法律文献包括但不限于《债券持有东说念主 会议规则》、《债券受托料理协议》及本次债券法律意见书等。    限定本召募解析书签署之日，刊行东说念主经营状态正常，财务数据及目的未出现要紧不 利变化或对其偿债智力产生要紧影响的其他事项，刊行东说念主仍妥当公开刊行公司债券的法 定条件。                                  VI                                               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                                       目 录                                                             VII                                         西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书      十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具有                                                     VIII                                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                                 IX               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                       释义      本召募解析书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 公司、本公司、刊行东说念主、西部证券   指 西部证券股份有限公司 母公司               指 西部证券股份有限公司本部                     西部证券股份有限公司 2023 年面向专科投资者 本次债券              指                     公开刊行的不越过 180 亿元（含）的公司债券                     西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者 本期债券              指                     公开刊行公司债券（第一期）                     陕西投资集团有限公司，系由陕西动力集团有限 陕投集团、控股股东、推行适度东说念主   指                     公司改名而来 股东大会              指 刊行东说念主股东大会 董事或董事会            指 刊行东说念主董事或董事会 监事或监事会            指 刊行东说念主监事或监事会 西部期货              指 西部期货有限公司 西部上风本钱            指 西部上风本钱投资有限公司 西部证券投资            指 西部证券投资（西安）有限公司 西部永唐              指 上海西部永唐投费力理有限公司 西部利得基金            指 西部利得基金料理有限公司 熙正投资              指 上海熙正投费力理有限公司 西部金一              指 瑞金市西部金一文化创意产业基金（有限合伙） 西交科创              指 西安西交科创股权投资合伙企业（有限合伙） 城投控股              指 上海城投控股股份有限公司 西部相信              指 西部相信有限公司 中国证监会、证监会         指 中国证券监督料理委员会 深交所               指 深圳证券交易所 结算公司、登记机构、债券登记机构 指 中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司 国元证券、主承销商、受托料理东说念主、                  指 国元证券股份有限公司 债券受托料理东说念主、簿记料理东说念主                    北京不雅韬讼师事务所，曾用名“北京不雅韬中茂律 刊行东说念主讼师、讼师         指                    师事务所” 审计机构、管帐师事务所       指 致同管帐师事务所（特殊普通合伙） 致同                指 致同管帐师事务所（特殊普通合伙 ）                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 联合股信、资信评级机构       指 联合股信评估股份有限公司 公司轨则、《公司轨则》       指 《西部证券股份有限公司轨则》 《公司法》             指 《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》             指 《中华东说念主民共和国证券法》                       《公司债券刊行与交易料理办法》（2023 年修 《料理办法》            指                       订） 《上市规则》            指 《深圳证券交易所股票上市规则》                       刊行东说念主根据关联法律、法例为刊行本期公司债券                       而制作的《西部证券股份有限公司 2025 年面向 召募解析书、本召募解析书      指                       专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说                       明书》                       刊行东说念主根据关联法律、法例为刊行本期公司债券                       而制作的《西部证券股份有限公司 2025 年面向 召募解析书纲领           指                       专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说                       明书纲领》                       《西部证券股份有限公司 2023 年面向专科投资 《债券受托料理协议》        指                       者公开刊行公司债券之受托料理协议》                       《西部证券股份有限公司 2023 年面向专科投资 《债券持有东说念主会议规则》       指                       者公开刊行公司债券之债券持有东说念主会议规则》 陈诉期、最近三年及一期       指                       月 最近三年及一期末          指                       末 最近一年及一期           指 2023 年度和 2024 年 1-9 月 陈诉期末              指 2024 年 9 月末 元、万元、亿元           指 东说念主民币元、东说念主民币万元、东说念主民币亿元                     中华东说念主民共和国的法定节沐日或休息日（不包括 法定节沐日或休息日         指 香港特地行政区、澳门特地行政区和台湾省的法                     定节沐日或休息日） 劳动日、交易日           指 深圳证券交易所的正常交易日   注：1、本召募解析书中，部分共计数与各加数平直相加之和在余数上存在相反，这些 相反是由四舍五入形成；            “不少于”                、“不越过”、“以上”含本数，                              “越过”不含本数。               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书              第一节 风险请示及解析  投资者在评价和投本钱期债券时，除本召募解析书流露的其他各项贵府外， 应特地看重地接头下述各项风险因素。   一、本期债券的投资风险   （一）利率风险  受国民经济总体运行状态、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的 影响，阛阓利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值 在其存续期内可能跟着阛阓利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期 债券价值具有一定的不确定性。   （二）流动性风险  本期债券刊行结果后，公司将向深交所提议上市央求。由于上市央求事宜 需要在本期债券刊行结果后方可进行，公司无法保证本期债券上市央求一定能 够按预期时间办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。本期债券上市 前，公司财务状态、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化， 公司无法保证本期债券的上市央求粗略赢得深圳证券交易所承诺。本期债券不 能在除深交所之外的其他交易场所上市。   （三）偿付风险  在本期债券存续期内，宏不雅经济环境、本钱阛阓状态、国度相干政策等外 部因素以及刊行东说念主自身的出产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会 影响到刊行东说念主的运营状态、盈利智力和现款流量，可能导致刊行东说念主无法如期从 预期的还款开首赢得迷漫的资金按期支付本期债券本息，从而使债券持有东说念主面 临一定的偿付风险。   （四）本期债券安排所独到的风险  本期债券为无担保债券，亦莫得采选典质、质押等其他增信措施。在本期 债券刊行时，本公司已根据现实情况安排了偿债保障措施来适度和裁减本期债 券的还本付息风险。关联词，在本期债券存续期内，可能由于不可控的阛阓、政 策、法律法例变化等因素导致面前拟定的偿债保障措施不可履行或无法完全履 行，进而影响债券持有东说念主的利益。   （五）资信风险               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   公司面前资信状态邃密，盈利智力强，粗略按商定偿付债务本息，陈诉期 内公司不存在到期债务缓期偿付或无法偿付的情形。若在本期债券的存续期内， 公司的财务状态发生不利变化，不可按商定偿付到期债务或在业务交游中发生 严重毁约步履，导致公司资信状态恶化，将可能影响本期债券本息的偿付。   （六）信用评级变化的风险   本期债券的信用评级是由资信评级机构对债券刊行主体如期、足额偿还债 务本息智力与意愿的相对风险进行的以客不雅、独处、刚正为基本起点的大众 评价。债券信用等级是反应债务预期损失的一个目的，其目的是为投资者提供 一个规避风险的参考值。   经联合股信空洞评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期公开刊行公司债 券的信用等级为 AAA，评级预计为稳固。但公司无法保证主体信用评级和/或本 期债券信用评级在本期债券存续期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用 评级和/或本期债券的信用评级在本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本 期债券在二级阛阓交易价钱的波动，则可能对债券持有东说念主的利益产生不利影响。   二、刊行东说念主的相干风险   （一）财务风险   公司历久以来经营稳健、财务结构稳固，各项风险适度目的妥当监管要求。 但若改日公司的外部经营环境发生要紧不利变化，公司的经营料理出现格外波 动，公司将可能无法按期足额偿付相干债务的本金或利息。   信用风险指公司的交易敌手或公司持有证券的刊行东说念主无法履行合同义务的 情况下给公司形成损失，或者公司持有第三方当事东说念主刊行的证券，在该方信用 质料发生恶化情况下给公司形成损失的风险。   公司的信用风险主要来自于以下方面：股票质押式回购交易、商定购回式 证券交易、融资融券等融资类业务的融资方信用风险；互换、场外期权、远期 等场外繁衍品业务的交易敌手信用风险；债券相干业务（包括但不限于债券投 资、债券假贷、债券回购等）的刊行东说念主信用风险和交易敌手信用风险；资产支 持证券、非标准化债券资产等非债券类信用居品投资的信用风险；投资银行类 业务的信用风险；其他触及信用毁约的情形。频年信用阛阓毁约率复旧高位、                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 全体监管环境趋严、阛阓流动性分化、融资东说念主再融资渠说念受限等，都对质券公 司改日信用风险料理提议了更大的挑战。   流动性风险主要指公司中枢业务不可不绝产生收入，或在行业或阛阓发生 要紧事件的情况下，公司持有的金融居品头寸不不错合理的价钱赶快变现而损 失的风险或因资金占用而导致流动性不及形成的风险。   流动性风险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，由于资产不可及 时变现或变现成本过高导致损失，从而对自营投资及客户资产形成损失的风险； 二是欠债的流动性风险，公司穷乏现款不可复旧正常的业务支拨或不可按时支 付债务，以及由于流动资金不及无法应付客户大范畴赎回公司料理居品的风险。 此外，投资银行业务大额包销、自营业务投资范畴过大、历久资产比例过高等 因素，都有可能导致公司资金盘活不畅、流动性出现繁重。   最近三年及一期，公司合并报表经营行为产生的现款流量净额分别为 - 营行为产生的现款流量净额呈现负值且波动幅度较大。由于证券公司本钱中介 业务、自营业务、拆借及回购业务的范畴增减和客户保证金范畴的变化都平直 影响到经营行为现款流量的盘算推算，而上述业务范畴随证券阛阓的波动而波动， 故公司经营行为现款流量存在波动较大的风险。   在本期债券存续期间，不排除公司的经营行为现款流可能发生较大波动， 出现为负数的情形的可能，并导致本期债券的偿付存在一定风险。   限定 2024 年 9 月末，公司受限资产为 2,099,038.00 万元。上述权属受到限 制的资产主要为卖出回购质押物的交易性金融资产和其他债权投资。如果改日 刊行东说念主自身经营或外部融资、信贷环境发生要紧不利变化，可能会对刊行东说念主受 限资产的整个权产生影响。   限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债范畴为 403.64 亿元，占欠债总额比重 为 59.35%。限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主一年内到期的有息欠债范畴为 324.79 亿 元，占欠债总额比重为 47.76%，短期欠债范畴与行业趋同。刊行东说念主具有较好的                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 融资智力，欠债范畴及水平也具有行业属性，但因有息及短期欠债范畴较大， 刊行东说念主存在一定的偿付风险。    公司 2024 年 9 月末合并口径的交易性金融资产余额占资产总额比例为 损益和净资产范畴将濒临要紧波动的风险，上述风险可能影响公司的偿债智力。    最近三年及一期，公司合并报阐扬款及现款等价物净增多额分别为-61.86 亿 元、-6.93 亿元、-17.28 亿元和 73.36 亿元，存续为负情形，主要系公司为交易目 的而持有的金融资产净增多额和返售业务资金净增多额大幅增多，导致经营活 动现款大额流出所致。在本期债券存续期间，受证券阛阓行情等因素影响，公 司的现款及现款等价物可能呈净流出态势。 净利润 74,785.76 万元，较昨年同期减少 14,741.03 万元，降幅 16.82%。主要系 公允价值变动收益减少较多，公允价值变动收益减少系证券阛阓波动导致金融 用具公允价值变动。 值准备分别为 1,073.96 万元、633.17 万元、514.47 万元、355.63 万元，公司融出 资金主要为公司开展融资融券业务形成的金融资产，公司融出资金客户主如若 个东说念主。 价值分别为 158,171.39 万元、743,813.22 万元、457,215.68 万元、283,639.83 万 元，计提减值准备分别为 152,652.25 万元、154,790.36 万元、154,980.31 万元和 金融资产，公司买入返售金融资产标的物为债券类。    公司融出资金和买入返售金融资产账面价值较大，若改日融资融券业务和                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 质押式回购业务范畴不绝增长，融资东说念主信用状态恶化，质押标的价钱大幅下降， 相应资产可能会出现进一步减值的风险。 项的请示性公告》，公司基于自身发展需要，正在筹画以支付现款样子收购国融 证券股份有限公司控股权事项，具体收购股份比例以最终签订的股份转让协议 为准。上述事项不组成公司关联交易及要紧资产重组，亦不会对公司正常出产 经营行为产生影响。本次交易尚处于筹画阶段，交易决策仍需进一步论证和协 商，交易存在不确定性。 公司收购国融证券股份有限公司（以下简称“国融证券”或“标的公司”）控股 权的提案，公司拟通过协议转让样子受让北京长安投资集团有限公司、杭州普 润星融股权投资合伙企业（有限合伙）、天津吉睿企业料理咨询合伙企业（有限 合伙）、诸暨楚萦投费力理中心（有限合伙）、北京同盛景富投费力理中心（有 限合伙）、横琴鑫和泰说念投费力理中心（有限合伙）、北京用友科技有限公司、 宁 夏 远 高 实 业 集 团 有 限 公 司 分 别 持 有 的 国 融 证 券 42.0747%、14.0252%、    本次交易不组成关联交易及要紧资产重组。    （二）经营风险    受经营模式、业务范围以及面前我国金融居品种类有限等因素的制约，我 国证券公司的经营状态高度依赖于证券阛阓的高贵程度。证券公司经营状态对 证券阛阓的历久发展绝顶短期运行趋势都有较强的依赖性。如果证券阛阓行情 走弱，证券公司的传统证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管 理和信用交易等业务的经营难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券 阛阓行情受国民经济发展速率、宏不雅经济政策、利率、汇率、行业发展状态以 及投资者情绪等诸多因素影响，存在一定的不确定性，因此，公司主要业务受 宏不雅经济及阛阓波动影响。                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书    对公司经营功绩影响较大的业务为证券经纪业务、投资银行业务、证券投 资业务、资产料理业务、信用交易业务等，前述业务受到宏不雅经济政策、阛阓 资金面情况、投资者信心、行业监管政策等诸多因素的影响，呈现出较大的市 场波动。2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-9 月，公司杀青利润总额分别为 阛阓的周期性变化特质将对公司的不绝稳固发展和经营功绩形成一定影响。    改日期间，如若宏不雅经济时局发生要紧不利变化、金融阛阓发生较大波动 等因素导致证券阛阓景气度下滑、指数大幅波动、阛阓交易量萎缩，都会对公 司的经营功绩产生要紧不利影响，公司的经营功绩及盈利情况存在波动的可能。    面前，我国证券公司的盈利主要集合于传统的证券经纪、投资银行和证券 自营业务，同质化情况较为凸起，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券 公司范畴过小、本钱实力偏弱的花样，各证券公司之间的竞争日趋强烈。天然 证券公司空洞治理结果后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市 等样子赶快扩大本钱范畴、擢升竞争智力，但总体而言，证券行业的全体竞争 花样仍处于由分散经营、低水平竞争走向集合化的演变阶段，证券行业的各个 业务领域均濒临强烈的竞争。    此外，买卖银行、保障公司和其他非银行金融机构也束缚通过业务改造和 模式改造向证券公司传统业务领域浸透，与证券公司形成竞争。其中，买卖银 行在聚集散布、客户资源、本钱实力等方面处于显著上风地位，对质券公司的 业务经营形成严峻的挑战。    公司经纪业务收入受证券阛阓行情的影响，存在一定不确定性。此外，公 司证券营业部主要集合于陕西省内地区，跟着其他券商出手在本区域设立营业 部，以及网上开户和聚集金融居品的兴起，公司证券经纪业务的阛阓份额及盈 利水平将会濒临更大的挑战。    公司投资银行业务与宏不雅经济环境及证券阛阓行情高度相干，不利的金融 或经济状态、政策治愈均可能导致公司承销保荐和财务咨询人业务在数目和范畴 上显著下降，进而影响投资银行业务收入。此外，跟着投资银行业务样子承揽             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 竞争日益加重、刊行订价阛阓化程度束缚提高、监管部门对业务合规监管力度 束缚增大，证券公司在保荐承销业务开展过程中承担着越来越大的包袱与风险。 尽管公司绝顶喜爱保荐承销业务风险料理轨制的建立和落实，束缚加强公司内 部审批及样子核查的要求，关联词如果公司在保荐承销业务的过程中，对企业判 断出现不实、决策想象分歧理、信息流露的关联文献不完善、刊行订价分歧理 等，可能会导致样子无法通过审核，以至会受到关联监管部门处罚，从而产生 经济损成仇信誉下降以至承担法律包袱的风险。公司在证券承销业务中，也可 能因对阛阓的走势判断不实、刊行决策想象分歧理或刊行时机取舍欠妥而濒临 包销风险。   公司证券自营业务存在显著地随证券阛阓波动的风险。受我国证券阛阓投 资品种和交易技巧的限制，公司自营业务难以通过投资组合策略完全规避系统 性风险。此外，如公司证券自营业务投资东说念主员在取舍投资品种和具体投资对象 时决策或操作欠妥，公司将因此蒙受损失。  公司资产料理业务的收益率与证券阛阓状态高度相干。鉴于我国对冲机制 不健全、阛阓波动较大，公司为客户想象的资产组合决策可能无法达到预期收 益，从而影响投资者的购买意愿。同期，面前国内买卖银行、保障公司、相信 公司束缚推出金融搭理居品，资产料理业务竞争日趋强烈，可能对公司资产管 理业务收入的不绝增长形成影响。  证券公司濒临的信用交易业务风险主要触及在为客户提供融资融券、股票 质押式回购、商定购回式证券交易等业务过程中，因交易对方无法践约导致损 益的风险。尽管公司在开展相干业务的过程中通过一系列措施进行了严格的风 险管控，但仍可能存在因质押担保物阛阓价钱急剧下降导致质押证券平仓后所 得资金不及偿还融资欠款的阛阓风险和信用风险、公司对客户信用账户进行强 行平仓引起的法律纠纷风险，进而使得本公司存在相干资产遭受损失的可能。  跟着证券阛阓改革改造的深入，公司在巩固传统业务的同期，积极开展如 另类投资、股指期货等改造业务。由于改造业务自身存在较高的不确定性，公 司在开展改造业务和想象改造居品时，存在对金融改造研究的深度不够，对风 险的识别和评估不充分等因素，可能导致改造业务风险适度措施不及、改造产 品想象分歧理而带来挑战或损失。   （三）料理风险               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   公司按照《证券公司里面适度》等相干法律、法例和范例性文献的要求对 各项业务领域制定了严格的里面适度和风险料理措施，但仍可能因里面及外部 环境发生变化、当事东说念主的融会程度不够、执行东说念主不严格执行、从业东说念主员主不故旧 意等原因，导致现行里面适度机制失去效用，发生违法风险、法律纠纷和经济 损失。另外，跟着频年证券阛阓的茂密发展，公司的业务范畴、经营范围束缚 扩大，改造金融居品束缚丰富，所濒临的监管政策束缚变化。如果里面适度和 风险料理措施不可实时治愈以适合新的业务模式和外部监管环境，将平直导致 公司在料理上无法灵验适度相应风险，使公司的财务状态和经营功绩受到影响。   公司的分支机构较多，组织结构较复杂，跟着业务范畴的扩大、分支机构 的增多，公司在开展各项业务时，可能濒临更大的合规料理风险。公司设立风 险料理部、合规料理部、稽核部等部门对公司各项业务、各部门的合规风险进 行识别、评估、监测和适度，但无法保证公司全体职工均能严格校服相干法律 法例、监管划定、自律组织制定的准则及公司的里面适度轨制，从而可能使公 司蒙受损失，导致业务和声誉受到不利影响。   在常识密集型的证券行业，东说念主才一直是业务发展的中枢竞争力，为了提高 自身竞争力，各证券公司竞相增强引进东说念主才力度，激勉东说念主才流失风险。公司注 重培养自有东说念主才，关联词东说念主才培养周期较长，特地是在阛阓快速发展的趋势下， 公司也存在东说念主才储备不及的风险。此外，天然公司已建立了阛阓化的薪酬捕快 体系，并束缚加大了东说念主才引进力度，但跟着东说念主才竞争的日趋强烈，公司在招聘、 留下高修养东说念主才方面可能存在一定的竞争压力。   限定 2024 年 9 月 30 日，公司存在行动被告的诉讼仲裁事项，可能对公司财 务状态产生不利影响，具体内容详见本召募解析书“第五节 财务管帐信息”之 “九、对外担保、未决诉讼、仲裁等要紧或有事项或承诺事项”。尽管公司积极 搪塞诉讼仲裁案件，涉诉案件仍存在败诉或者涉诉款项不可全额收回的可能。   （四）政策风险   证券业属于国度特准经营行业，证券公司业务经营受中国证监会等监管机               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 构的严格监管，业务的经营与开展触及国度多方面的法律、法例及范例性文献 的监管。如果国度对于证券行业的关联法律、法例和政策，如税收政策、业务 许可、外汇料理、利率政策、业务收费标准等发生变化，可能会引起证券阛阓 的波动和证券行业发展环境的变化，进而可能对公司的各项业务产生较大程度 影响。   三、不可抗力的风险  刊行东说念主的资产可能会因飓风、失火、地震、洪灾、恐怖步履绝顶他天然或 东说念主为灾害而遭受经济损失。如果上述不可抗力对第三方形成毁伤，刊行东说念主还可 能须承担民事包袱或罚金，并将对公司的业务、财务状态及经营功绩产生不利 影响。不可抗力以至可能导致公司的部分业务中断。                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                 第二节 刊行概况   一、本期刊行的基本情况   （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况 刊行债务融资用具一般性授权的提案》，决议一致承诺提请股东大会授权公司董 事会、并承诺董事会进一步授权公司董事长，在确保风险适度目的、流动性监 管目的以及各样债务融资用具的风险名额等妥当相干法律法例以及监管机构规 定的前提下，择机办理公司刊行债务融资用具的相工作宜，包括但不限于确定 债务融资品种、刊行范畴、刊行时间、期限、利率、具体召募资金投向等，上 述提案需提交股东大会审议。本次授权内刊行公司债务融资用具的决议自股东 大会审议通过之日起 36 个月内灵验。因此，2024 年 4 月 23 日，本公司第六届董 事会第十三次会议审议并通过了《公司刊行债务融资用具一般性授权的提案》， 决议一致承诺提请股东大会授权公司董事会、并承诺董事会进一步授权公司董 事长，在确保风险适度目的、流动性监管目的以及各样债务融资用具的风险限 额等妥当相干法律法例以及监管机构划定的前提下，择机办理公司刊行债务融 资用具的相工作宜。 公司刊行债务融资用具一般性授权的提案》。2024 年 5 月 16 日，本公司 2023 年 度股东大会审议并通过了《对于提请审议公司刊行债务融资用具一般性授权的 提案》。 过了《对于提请审议公司公开刊行公司债券决策的提案》，并承诺向深交所及证 监会申报本次债券。   本公司于 2024 年 1 月 12 日赢得中国证券监督料理委员会《对于承诺西部证 券股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》（证监许可﹝2024﹞ 公司将空洞阛阓等各方面情况确定债券的刊行时间、刊行范畴绝顶他具体刊行 条件。   （二）本期债券的主要条件                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 债券（第一期）。 期刊行。本期债券为第六期刊行，范畴为不越过 10 亿元（含 10 亿元）。 记机构开立的托管账户托管记载。本期债券刊行结果后，债券认购东说念主可按照有 关主管机构的划定进行债券的转让、质押等操作。 根据网下询价簿记结果，由公司与簿记料理东说念主按照关联划定，在利率询价区间 内协商一致确定。债券票面利率采选单利按年计息，不计复利。 价、根据簿记建档情况进行配售的刊行样子。 圳分公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律、法例拦截购买者除外）。 执行。 将按照债券登记机构的关联划定统计债券持有东说念主名单，本息支付样子绝顶他具 体安排按照债券登记机构的相干划定办理。 节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 息）。 顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）。 至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日 向投资者支付的本息金额为投资者限定兑付登记日收市时投资者持有的本期债 券临了一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 用等级为 AAA，本期公开刊行公司债券的信用等级为 AAA，评级预计为稳固。 在本期债券的存续期内，信用评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券 信用等级进行一次追踪评级。 偿还到期有息债务。 立召募资金专项账户，用于接收、存储和划转债券刊行召募资金，召募资金专 户划转的资金用途必须与本期债券召募解析书中商定用途相符。 司债券的信用等级为 AAA，评级预计为稳固，本期债券妥当进行通用质押式回 购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相干划定执行。 刊行东说念主和簿记料理东说念主将按照价钱优先原则，对参与网下簿记建档的投资者进行 配售，如碰到申购量越过可分拨额度的情况，在价钱优先原则的前提下，刊行 东说念主和簿记料理东说念主有权决定历久合作的投资者优先配售。刊行东说念主和簿记料理东说念主有 权根据相干划定，自主决定本期债券的最终配售结果。 司债券所应交纳的税款由投资者承担。                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日期：【2025】年【1】月【8】日。   刊行首日：【2025】年【1】月【10】日。   预计刊行期限：【2025】年【1】月【10】日至【2025】年【1】月【13】日， 共【2】个交易日。   网下刊行期限：【2025】年【1】月【10】日至【2025】年【1】月【13】日。   本期刊行结果后，本公司将尽快向深交所提议对于本期债券上市交易的申 请，具体上市时间将另行公告。   本期债券预计妥当在深圳证券交易所的上市条件，交易样子包括匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，公司财务状 况、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保证本 期债券的上市央求粗略赢得深圳证券交易所承诺，若届时本期债券无法进行上 市，投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化 引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除深 圳证券交易所之外的其他交易场所上市。   二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的开动购买东说念主和二级阛阓的购买东说念主， 及以其他样子正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受本召募解析书对本期债券项下权利义务的整个划定并受其抑制；   （二）本期债券的刊行东说念主依关联法律、法例的划定发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息流露时，投资者承诺并接受该等 变更；   （三）本期债券刊行结果后，刊行东说念主将央求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理相干手续，投资者承诺并接受这种安排。                        西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                        第三节 召募资金运用      一、本期债券的召募资金范畴      经刊行东说念主股东大会、董事会审议通过，并经中国证监会注册（证监许可  ﹝2024﹞60 号），本次债券刊行总额不越过 180 亿元（含 180 亿元）。      本期债券刊行总额不越过 10 亿元（含 10 亿元）                               。      二、本期债券召募资金使用筹议      本次公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟将不越过 10 亿元用于偿还到期  有息债务。      本期债券召募资金拟偿还有息欠债明细如下：                                                              单元：亿元                                                                  拟使用募                                                      债券回售 序号   债务东说念主    债券简称        债券起息日            债券到期日            债券余额 集资金金                                                       日                                                                     额 共计                                                         25.00  10.00      在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债筹议的前提下，根据公司  财务料理轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动  资金最长不越过 12 个月）。      三、召募资金的现款料理      在不影响召募资金使用筹议正常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会或者  内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款料理，投资于安全性高、  流动性好的居品，如国债、政策性银行金融债、地点政府债、交易所债券逆回  购等。      四、召募资金使用筹议治愈的授权、决策和风险适度措施      公司召募资金应当按照召募解析书所列用途使用，原则上不得变更。      五、本期债券召募资金专项账户料理安排      公司改日将确定监管银行与召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的  存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金料理轨制的设立、  债券受托料理东说念主根据《债券受托料理协议》等的商定对召募资金的监管进行持                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 续的监督等措施。   本期债券召募资金专项账户开户银行信息如下：   称号：中信银行股份有限公司西老实行   账户称号：西部证券股份有限公司   开户银行：中信银行西老实行营业部   银行帐号：8111701011500836419   住所：西安市碑林区朱雀路中段1号   负责东说念主：赵大庆   电话：13991852619   研究东说念主：刘利文   称号：上海银行股份有限公司浦西分行   账户称号：西部证券股份有限公司   开户银行：上海银行股份有限公司浦西分行   银行帐号：03005813289   住所：上海市徐汇区漕溪北路595号B座   负责东说念主：杨嵘   电话：021-34762890   研究东说念主：王亦晟   为了加强范例刊行东说念主刊行债券召募资金的料理，提高其使用效率和效益， 根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《公司债券刊行与交 易料理办法》等相干法律法例的划定，公司制定了召募资金料理轨制。公司将 按照刊行央求文献中承诺的召募资金用途筹议使用召募资金。   根据《债券受托料理协议》，受托料理东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。   国元证券有权随时查询本期债券召募资金的资金使用情况与资金流向，并 可要求刊行东说念主就召募资金变动提供书面解析。   刊行东说念主承诺：   （1）本公司将严格按照召募解析书的商定使用本期债券召募资金。                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   （2）在本期债券存续期内，如本公司违抗国度法律、法例及召募解析书的 商定，私行改变本期债券召募资金的用途，致使债券持有东说念主遭受损失的，本公 司将严格按照公司轨则及相干法律划定，实时住手毁约使用召募资金的步履， 积极摈弃因毁约使用召募资金给债券持有东说念主带来的影响，减少损失并考究相干 决策包袱东说念主的民事抵偿法律包袱。   六、召募资金运用对刊行东说念主财务状态的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东说念主资产欠债结构变化。假设刊行东说念主的资 产欠债结构在以下假设基础上发生变动： 召募资金净额为 10 亿元； 债表；   基于上述假设，本期债券刊行对刊行东说念主合并资产欠债结构的影响如下表：                                                            单元：万元       样子                                                 模拟变动                （原报表）                 （模拟报表） 资产悉数               9,646,893.66           9,746,893.66     100,000.00 欠债悉数               6,800,848.41           6,900,848.41     100,000.00 资产欠债率                  70.50%                 70.80%            0.30%   本期债券刊行是公司通过本钱阛阓平直融资渠说念召募资金，是公司加强资 产欠债结构料理的重要举措之一。本期债券召募资金将成为公司资金的开首之 一，为公司资产范畴和业务范畴的平衡发展及利润增长打下邃密的基础。本期 刊行公司债券召募资金运用对公司财务状态和经营后果将产生如下影响：   （一）有意于优化公司债务结构，增强短期偿债智力   以 2024 年 9 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述募 集资金运用筹议给予执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率升高。资产负 债率的妥贴提高有意于公司合理利用财务杠杆，提高自身营业利润。   （二）有意于公司扩大经营范畴   公司的经营模式正由传统的通说念驱动、阛阓驱动模式向本钱驱动和专科驱                              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书          动模式转变，并死力减弱对外部环境的依赖，例必将加大对业务的参预。扩大          主营上风业务及改造业务的业务范畴，将存在较大资金投资需求。本期债券募          集资金将用于偿还到期有息债务和补充流动资金，以保证上述发展政策和经营          主见的胜利实施。            （三）有意于拓宽公司融资渠说念           面前，公司正处于快速发延期，资金需求量较大，而宏不雅、金融调控政策          的变化会增多公司资金开首的不确定性，增多公司资金的使用成本，因此要求          公司拓展新的融资渠说念。通过刊行公司债券，不错拓宽公司融资渠说念，灵验满          足公司中历久业务发展的资金需求。            七、刊行东说念主对于本期债券召募资金的承诺           刊行东说念主承诺将严格按照召募解析书商定的用途使用本期债券的召募资金，          无须于弥补死亡和非出产性支拨。           本期债券召募资金无须于偿还地点政府债务。刊行东说念主承诺本期债券不触及          新增地点政府债务。地点政府对本期债券不承担任何偿债包袱。           刊行东说念主承诺本期债券所偿还的有息债务不触及地点政府隐性债务。           刊行东说念主承诺本期债券召募资金不屈直或转折用于住宅房地产业务。           刊行东说念主承诺，本期债券不触及新增地点政府债务，无须于偿还地点政府债          务、购置地皮或违法用于公益性样子设立，并声明地点政府对本期债券不承担          任何偿债包袱。            八、上次公司债券召募资金使用情况           刊行东说念主绝顶合并范围内子公司上次“证监许可﹝2021﹞3878 号”批文下公          司债券的召募资金使用情况具体如下：                              回              债              发 序   债券          刊行   刊行      售    到期        券       刊行     行                        召募资金          债券全称                                                    余额    召募资金用途 号   简称          样子   日期      日    日期        期       范畴     利                        使用情况                              期              限              率          西部证券股份                                                       本期债券刊行总额不超          有限公司 2022                                                     过 25 亿元（含 25 亿 按照商定     部 01 资者公开刊行 刊行   01-14         18                0      4     0   亿元（含 10 亿元）用 用，已使          公司债券(第                                                       于偿还到期有息债务， 用完毕            一期)                                                        不越过 15 亿元（含 15                                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                     回               债              发 序   债券                 刊行   刊行      售    到期         券       刊行     行                              召募资金             债券全称                                                         余额       召募资金用途 号   简称                 样子   日期      日    日期         期       范畴     利                              使用情况                                     期               限              率                                                                                 亿元）用于补充流动资                                                                                        金。                                                                                 本期债券刊行总额不超          西部证券股份                                                                                  过 25 亿元（含 25 亿          有限公司 2022                                                                                 元），其中不越过 10       按照商定          年面向专科投     部 02           刊行       03-10          14                       8           于偿还到期有息债务，        用，已使          公司债券(第                                                                                 不越过 15 亿元（含 15    用完毕           二期)(品种                                                                                 亿元）用于补充流动资             一)                                                                                        金。                                                                                 本期债券刊行总额不超          西部证券股份                                                                                  过 25 亿元（含 25 亿          有限公司 2022                                                                                 元），其中不越过 10       按照商定          年面向专科投     部 03           刊行       03-10         14                 0      5     0     于偿还到期有息债务，        用，已使          公司债券(第                                                                                 不越过 15 亿元（含 15    用完毕           二期)(品种                                                                                 亿元）用于补充流动资             二)                                                                                        金。                                                                                 本期债券刊行总额不超          西部证券股份                                                                                  过 30 亿元（含 30 亿          有限公司 2022                                                                                 元），其中不越过 5 亿      按照商定          年面向专科投     部 04           刊行       04-27          05                0      2           还到期有息债务，不超        用，已使          公司债券(第                                                                                  过 25 亿元（含 25 亿   用完毕           三期)(品种                                                                                  元）用于补充流动资             一)                                                                                        金。                                                                                 本期债券刊行总额不超          西部证券股份                                                                                  过 30 亿元（含 30 亿          有限公司 2022                                                                                 元），其中不越过 5 亿      按照商定          年面向专科投     部 05           刊行       04-27                                               还到期有息债务，不超        用，已使          公司债券(第                                                                                  过 25 亿元（含 25 亿   用完毕           三期)(品种                                                                                  元）用于补充流动资             二)                                                                                        金。            西部证券股份            有限公司 2022                                                          本期债券刊行总额不超 按照商定     部 06   资者公开刊行      刊行   06-15         17                 0      5     0   元），全部用于偿还到 用，已使            公司债券(第                                                                期有息债务。      用完毕              四期)            西部证券股份            有限公司 2023                                                          本期债券刊行总额不超                                                                                               按照商定            年面向专科投                                                              过 20 亿元（含 20 亿     部 01               刊行   02-06                                   5                         用，已使            公司债券(第                                                             拟用于偿还到期有息债                                                                                               用完毕             一期)(品种                                                                   务               一)                                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                      回               债              发 序    债券                 刊行   刊行      售    到期         券       刊行     行                        召募资金              债券全称                                                         余额    召募资金用途 号    简称                 样子   日期      日    日期         期       范畴     利                        使用情况                                      期               限              率             西部证券股份             有限公司 2023                                                          本期债券刊行总额不超                                                                                                按照商定             年面向专科投                                                              过 20 亿元（含 20 亿      部 02               刊行   02-06                            0      5     0                   用，已使             公司债券(第                                                             拟用于偿还到期有息债                                                                                                用完毕              一期)(品种                                                                   务                二)             西部证券股份             有限公司 2023                                                          本期债券刊行总额不超 按照商定      部 03   资者公开刊行      刊行   06-19         21                        6         元），扣除刊行用度后 用，已使             公司债券(第                                                              拟用于补充流动资金    用完毕               二期)             西部证券股份             有限公司 2023                                                          本期债券刊行总额不超 按照商定      部 04   资者公开刊行      刊行   07-24         26                 0            0   元），扣除刊行用度后 用，已使             公司债券(第                                                              拟用于补充流动资金     用完毕               三期)             西部证券股份             有限公司 2023                                                          本期债券刊行总额不超 按照商定      部 05   资者公开刊行      刊行   08-10         14                 0      5     0   元），扣除刊行用度后 用，已使             公司债券(第                                                              拟用于补充流动资金     用完毕               四期)             西部证券股份             有限公司 2023                                                          本期债券刊行总额不超 按照商定      部 06   资者公开刊行      刊行   09-19          15       685             8         元），扣除刊行用度后 用，已使             公司债券(第                                                              拟用于补充流动资金    用完毕               五期) 合                                                            150. 计                                                             00                限定本召募解析书签署之日，刊行东说念主“证监许可﹝2024﹞60 号”批文下前             次公司债券召募资金使用情况具体如下：                                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                     回               债              发 序   债券                 刊行   刊行      售    到期         券       刊行     行                         召募资金             债券全称                                                         余额       召募资金用途 号   简称                 样子   日期      日    日期         期       范畴     利                         使用情况                                     期               限              率            西部证券股份            有限公司 2024                                                            本次公司债券召募资金 按照商定     部 01   资者公开刊行      刊行   04-17          18                0      0     0     不越过 10 亿元用于偿 用，已使            公司债券（第                                                                 还到期有息债务    用完毕              一期）            西部证券股份            有限公司 2024                                                          本次公司债券召募资金 按照商定     部 02   资者公开刊行      刊行   06-03          04                0      9     0   不越过 10 亿元用于偿 用，已使            公司债券(第                                                               还到期有息债务    用完毕              二期)            西部证券股份            有限公司 2024                                                          本次公司债券召募资金 按照商定     部 03   资者公开刊行      刊行   08-15          19                0      2     0   不越过 16 亿元用于偿 用，已使            公司债券(第                                                               还到期有息债务    用完毕              三期)            西部证券股份            有限公司 2024                                                          本次公司债券召募资金     限定召募     部 04   资者公开刊行      刊行   09-24          26                       4         不越过 8 亿元用于偿还   署日，已            公司债券(第                                                               到期有息债务       使用完毕              四期)            西部证券股份            有限公司 2024        2024                                              本次公司债券召募资金     限定召募     部 05   资者公开刊行      刊行                  14                       9         不越过 7 亿元用于偿还   署日，已            公司债券(第           12                                                  到期有息债务。      使用完毕              五期) 合                                                           51.0         51.0 计                                                             0            0               刊行东说念主绝顶合并范围内重要子公司不存在私行改变上次刊行债券召募资金            的用途而未作念校正的情形。                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                   第四节 刊行东说念主基本情况   一、刊行东说念主概况   华文称号：西部证券股份有限公司   英文称号：WESTERN SECURITIES CO., LTD.   法定代表东说念主：徐朝日   注册本钱：446,958.17 万元东说念主民币   实缴本钱：446,958.17 万元东说念主民币   设立日期：2001 年 1 月 9 日   统一社会信用代码：91610000719782242D   住所：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室   邮政编码：710004   研究电话：029-87406171   传真：029-87406259   办公地址：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢   信息流露事务负责东说念主：黄斌（党委副文牍、副总司理、董事会秘书）   信息流露事务负责东说念主研究样子：029-87406171   所属行业（证监会划定的行业大类）： J67 本钱阛阓服务   经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资行为关联的 财务咨询人；证券承销与保荐；证券自营；证券资产料理；融资融券；证券投资 基金代销；为期货公司提供中间先容业务；代销金融居品；股票期权作念市。（依 法须经批准的样子，经相干部门批准后方可开展经营行为）   网址：http://www.westsecu.com   二、刊行东说念主历史沿革   （一）刊行东说念主设立、历次股本变化情况   公司系经陕西省政府《对于设立西部证券股份有限公司的批复》（陕政函 〔2000〕132 号）、中国证监会《对于西部证券股份有限公司筹建决策的批复》 （证监机构字〔2000〕197 号）和《对于西部证券股份有限公司开业的批复》                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 （证监机构字〔2001〕3 号）批准，在陕西证券有限公司、宝鸡证券公司以及陕 西相信投资有限公司和陕西省西北相信投资有限公司全体或所属证券营业部合 并重组的基础上，经受妥当法定条件的企业以现款入股，采选发起设立样子， 于 2001 年 1 月 9 日注册成立的股份有限公司。设速即，公司注册本钱为 10 亿 元。 行股票的批复》（证监许可〔2012〕408 号）批准，公司初次向社会公开刊行东说念主 民币普通股（A 股）股票 200,000,000 股，每股刊行价钱为 8.70 元。 码“002673”。初次公开刊行股票完成后，公司注册本钱变更为 12 亿元。     （1）2015 年非公开刊行股票 股票的批复》（证监许可〔2015〕228 号）批准，公司非公开刊行东说念主民币普通股 （A 股）197,784,810 股，每股刊行价钱为 25.28 元。新增股份于 2015 年 3 月 25 日在深交所上市。本次非公开刊行股票完成后，公司总股本变更为     （2）2015 年送红股及本钱公积转增     公司于 2015 年 4 月 27 日召开第四届董事会第四次会议，于 2015 年 5 月 19 日召开 2014 年度股东大会，审议通过了《公司 2014 年度利润分拨预案的提案》， 这次分拨以实施分拨决策时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股送 红股 5 股并派发现款红利 1.5 元（含税），同期以本钱公积金每 10 股转增股本 5 股。这次分拨已于 2015 年 6 月 12 日实施完成，公司股本增多 1,397,784,810 股， 公司总股本变更为 2,795,569,620 股。     （3）2017 年配股 （证监许可〔2017〕316 号）批准，公司以股权登记日 2017 年 3 月 29 日收市后 的股份总和 2,795,569,620 股为基数，向全体股东每 10 股配售 2.6 股，共计刊行 股票 706,270,150 股，每股刊行价钱为 6.87 元。本次配股完成后，公司总股本变                       西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 更为 3,501,839,770 股。     （4）2019 年国有股份无偿划转 《国有股份无偿划转协议》，商定将陕西电投持有的西部证券 906,343,321 股股份 （占总股本 25.88%）全部无偿划转至陕投集团名下。 司 5%以 上 股 权 的 股 东 资 格 ， 对 陕 投 集 团 依 法 受 让 陕 西 电 投 持 有 的 公 司 证实本次无偿划转相干股份过户登记手续已办理完毕。     （5）2021 年非公开刊行股票 股票的批复》（证监许可〔2020〕3022 号）批准，公司非公开刊行东说念主民币普通股 （A 股）967,741,935.00 股，每股刊行价钱为 7.75 元。新增股份于 2021 年 1 月     限定本召募解析书签署之日，除前述情况外，公司未发生其他股本或要紧 股权的变动情况。     刊行东说念主不属于投资控股型企业。     陈诉期内，公司不触及要紧资产重组情况。      （二）刊行东说念主股本结构     限定 2024 年 9 月末，公司普通股股本总额为 4,469,581,705 股，股本结构如 下：         股份类别             股份数目（股）                 股份比例（%）  一、有限售条件股份                         360,387,097              8.06  二、无穷售条件股份                     4,109,194,608               91.94  三、股份总和                        4,469,581,705           100.00      （三）刊行东说念主前十名股东情况     限定 2024 年 9 月末，公司前十名股东持股情况如下：                          西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                                     持有有限售条件          质押或冻结的                                             持股比例     股东称号          股东性质     持股数目（股）                   的股份数目            股份数目                                              （%）                                                       （股）             （股） 陕西投资集团有限公司        国有法东说念主      1,593,370,913   35.65   360,387,097.00        - 上海城投控股股份有限公                   国有法东说念主      458,496,467     10.26         -               -      司 长安汇通资产料理有限公                   国有法东说念主      129,032,258      2.89         -          25,805,000      司 北京宽绰华创投资有限公       境内非国有      司              法东说念主 香港中央结算有限公司        境外法东说念主       70,548,299      1.58         -               -   西部相信有限公司        国有法东说念主       51,000,000      1.14         -               - 中国设立银行股份有限公 司-国泰中证全指证券公司                    其他        49,827,143      1.11         - 交易型怒放式指数证券投       资基金 中国农业银行股份有限公 司-中证 500 交易型怒放式    其他        46,792,487      1.05         -               -   指数证券投资基金 中国设立银行股份有限公 司-华宝中证全指证券公司                    其他        36,843,295      0.82         -               - 交易型怒放式指数证券投       资基金                   境内非国有 信达本钱料理有限公司                   18,064,516      0.40         -               -                     法东说念主       共计            -       2,571,869,578   57.54   360,387,097.00   143,699,200        限定 2024 年 9 末，公司法东说念主股东北京宽绰华创投资有限公司持有的流通股     股被质押。        三、刊行东说念主控股股东和推行适度东说念主        限定 2024 年 9 月末，陕投集团为公司的控股股东和推行适度东说念主。陕西投资     集团有限公司平直持有刊行东说念主股份 1,593,370,913 股，占总股本的 35.65%，为发     行东说念主的控股股东。陕西投资集团有限公司平直持有刊行东说念主 35.65%的股权，陕西     投资集团有限公司持有公司第六大股东西部相信有限公司 57.78%的股权，为西     部相信有限公司的控股股东，组成关联关系，为一致行动东说念主；限定 2024 年 9 月     末，陕西投资集团有限公司、西部相信有限公司共计持有公司股份     推行适度东说念主。        （一）控股股东、推行适度东说念主基本信息                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   称号：陕西投资集团有限公司   住所：陕西省西安市新城区东新街 232 号陕西相信大厦 11-13 楼   统一社会信用代码：91610000583547998F   法定代表东说念主：李元   注册本钱：1,000,000.00 万元   类型：有限包袱公司（国有独资）   成速即间：2011 年 11 月 15 日   经营范围：煤萧索质、水文地质、矿产勘探的筹建；地质手艺服务、地质 灾害处理；测绘工程、工程勘探、地基与基础工程的施工；煤炭开采的筹建； 电力、化工、矿业、新动力的开发；样子投资（仅限公司自有资金）；房地产开 发与经营；旅社经营的筹建；贸易；铁路运销；省政府要求的对全省重点产业 领域和要紧发展样子的投费力理；煤炭批发经营。（照章须经批准的样子，经相 关部门批准后方可开展经营行为）。   陕投集团最近一年的主要财务数据如下：                                                   单元：万元               样子                2023 年度/2023 年 12 月 31 日              总资产                               28,087,836.03              总欠债                               19,426,479.22             整个者权益                               8,661,356.81             营业总收入                               7,188,573.57              净利润                                 631,635.44   （二）刊行东说念主控股股东所持股票被质押或存在争议的情况   限定本召募解析书签署之日，公司控股股东陕投集团平直所持本公司股票 未被质押/冻结/股权争议的情形，也不存在其他争议的情况。   四、刊行东说念主的股权结构及权益投资情况   （一）刊行东说念主股权结构                            西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书      限定 2024 年 9 月末，公司的股权结构图如下：                                            上海市国有资产监督 陕西省东说念主民政府国                                     料理委员会  陕西省东说念主民政府国 有资产监督料理委                                          100%  有资产监督料理委    员会                                     上海城投（集团）     员会                                     上海城投（集团）                                             有限公司     陕西投资集团有                               上海城投控股股                 其他      陕西投资集团有       限公司             57.78%   西部相信有        上海城投控股股                                            份有限公司                   其他                                                                   股东        限公司                      限公司          份有限公司                 股东                                西部证券股份有限公司                                 西部证券股份有限公司      （二）刊行东说念主主要子公司以绝顶他有重要影响的参股公司情况      限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主纳入合并范围的全资子公司、控股子公司具体 情况如下： 序号             公司称号                       持股比例                 取得样子                                                              非合并适度下企业                                                              合并取得的子公司       西部证券投资（西安）有限公       司                                                              非合并适度下企业                                                              合并取得的子公司       上海西部永唐投费力理有限公               公司子公司西部期货持股       司                               100.00%      刊行东说念主主要子公司 2023 年度主要财务数据如下：                                                                  单元：万元                                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                                                              要紧增减变 公司称号       资产            欠债           整个者权益         收入         净利润           动的情况及                                                                               原因 西部期货有限   公司 西部上风本钱 投资有限公司 西部证券投资 （西安）有限   84,901.79      959.98        83,941.81    3,418.40    1,586.88       无   公司 西部利得基金 料理有限公司 上海西部永唐 投费力理有限   110,763.13    88,939.44      21,823.69   309,246.90   1,610.01       无   公司          限定 2023 年末，刊行东说念主合并报表范围总资产、净资产、营业收入分别为     一年营业收入占刊行东说念主合并报表范围相应目的的比重越过 30%。          住所：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室 9 层、10 层          法定代表东说念主：王宝辉          注册本钱：80,000 万元          成立日期：1993 年 3 月 29 日          公司类型：有限包袱公司（非天然东说念主投资或控股的法东说念主独资）          统一社会信用代码：9161000062160566X4          经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询；资产料理业务；     公开召募证券投资基金销售。（照章须经批准的样子，经相干部门批准后方可开     展经营行为）          西部期货最近一年的主要财务数据如下：                                                                    单元：万元                        样子                         2023 年末/度                       总资产                                       591,647.18                       总欠债                                       505,926.37                       整个者权益                                      85,720.81                       营业总收入                                     319,269.79                       净利润                                           613.34                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   住所：西安市浐灞生态区浐灞大路一号浐灞商务中心二期 2B06   法定代表东说念主：田伟   注册本钱：120,000 万元   成立日期：2014 年 5 月 26 日   公司类型：有限包袱公司（天然东说念主投资或控股的法东说念主独资）   统一社会信用代码：91610136399409317R   经营范围：公司及下设基金料理机构以自有资金投资于本机构设立的私募 基金；通过私募基金对样子进行投资。经中国证券监督料理委员会招供开展的 其他业务。（照章须经批准的样子，经相干部门批准后方可开展经营行为）   西部上风本钱最近一年的主要财务数据如下：                                              单元：万元            样子                   2023 年末/度           总资产                               92,310.36           总欠债                               11,464.68          整个者权益                              80,845.68          营业总收入                               3,761.41           净利润                                1,008.08   住所：西安经济手艺开发区凤城十二路凯瑞 A 座 303-47   法定代表东说念主：黄斌   注册本钱：100,000 万元   成立日期：2019 年 9 月 17 日   公司类型：有限包袱公司（非天然东说念主投资或控股的法东说念主独资）   统一社会信用代码：91610132MA6X4T2CX0   经营范围：从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种之外的金融 居品投资（许可样子除外）、股权投资业务（许可样子除外）。（上述经营范围中 触及许可样子的，凭许可解析注解文献、证件在灵验期内经营，未经许可不得经营）   西部证券投资最近一年的主要财务数据如下：                                              单元：万元            样子                   2023 年末/度           总资产                               84,901.79                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书           总欠债                                 959.98          整个者权益                              83,941.81          营业总收入                               3,418.40           净利润                                1,586.88   住所：中国(上海)目田贸易考试区耀体路 276 号 901 室-908 室   法定代表东说念主：何方   注册本钱：37,000 万元   成立日期：2010 年 7 月 20 日   公司类型：其他有限包袱公司   统一社会信用代码：913100007178846083   经营范围：基金召募、基金销售、资产料理，中国证监会许可的其他业务。 【照章须经批准的样子，经相干部门批准后方可开展经营行为】   西部利得基金最近一年的主要财务数据如下：                                              单元：万元            样子                   2023 年末/度           总资产                               69,987.64           总欠债                               33,469.69          整个者权益                              36,517.96          营业总收入                              45,356.99           净利润                                6,557.20   住所：上海市虹口区四川北路 859 号 2207、2208 室   法定代表东说念主：赵建刚   注册本钱：20,000 万元   成立日期：2018 年 2 月 7 日   公司类型：有限包袱公司（天然东说念主投资或控股的法东说念主独资）   统一社会信用代码：91310115MA1K413Q3C   经营范围：投费力理，实业投资，商务咨询，企业料理咨询，财务咨询， 建材、五金居品、日用百货、机械征战、盘算推算机、软件及接济征战、饲料、金 属材料及成品、金银成品、橡胶成品、燃料油、石油成品、食用农居品、焦炭、 化工原料及居品（除危急化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品）、                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 矿居品、玻璃成品、纺织原料及居品、木柴的销售，食物销售，煤炭经营，从 事货品及手艺的出进口业务，电子商务（不得从事金融业务）。【照章须经批准 的样子，经相干部门批准后方可开展经营行为】   西部永唐最近一年的主要财务数据如下：                                            单元：万元          样子                  2023 年末/度         总资产                              110,763.13         总欠债                               88,939.44        整个者权益                              21,823.69        营业总收入                             309,246.90         净利润                                1,610.01   （三）刊行东说念主合营、联营公司情况   限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主无重要的合营企业或联营企业。   五、刊行东说念主的治理结构及独处性   （一）刊行东说念主的治理结构及运行情况   面前，公司也曾建立了完善的公司治理轨制体系，主要轨制文献包括：《公 司轨则》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事及劳动规则》、 《股东大集聚集投票实施确定》、《信息流露料理轨制》、《投资者关系料理轨制》、 《全面风险料理办法》、《里面适度评价劳动暂行办法》、《子公司料理办法》、 《关联交易料理轨制》等。公司法东说念主治理的推行状态与《公司法》和中国证监 会相干划定的要求不存在相反。   公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《证券公司监 督料理条例》等法律、法例和范例性文献，束缚完善由股东大会、董事会、监 事会和料理层组成的法东说念主治理结构。陈诉期内，公司权力机构、决策机构、监 督机构和料理层之间权责明确、运作范例、互相和谐、互相制衡。   公司自设立以来，历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议 及会议记录均按照《公司法》、《公司轨则》等要求范例运作，出席会议的股东 或代理东说念主具有正当的经历；股东大会莫得对会议文告未列明的事项进行审议的 情形；属于关联交易事项的，关联股东避让表决；出席会议的股东均已在会议 决议上签名。公司确保整个股东享有对等的地位，并充分欺骗我方的权利。              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   股东大会权力主要包括：   （1）决定公司经营方针和投资筹议；   （2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定关联董事、监事的 报答事项；   （3）审议批准董事会的陈诉；   （4）审议批准监事会的陈诉；   （5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；   （6）审议批准公司的利润分拨决策和弥补死亡决策；   （7）对公司增多或减少注册本钱作出决议；   （8）对刊行公司债券作出决议；   （9）对公司合并、分立、收场、清理或者变更公司体式作出决议；   （10）修改公司轨则；   （11）对公司聘用、解聘管帐师事务所作出决议；   （12）审议批准《公司轨则》第五十二条文定的担保事项；   （13）审议批准公司购买、出售资产和对外投资筹议；   （14）审议批准公司的关联交易；   （15）审议批准变更召募资金用途事项；   （16）审议股权激励筹议；   （17）审议法律、行政法例、部门规章或本轨则划定应当由股东大会决定 的其他事项。   根据公司轨则划定，公司董事会由 11 名董事组成，其中独处董事 4 东说念主，公 司董事会成员中应当有三分之一以上独处董事，其中至少包括又名管帐专科东说念主 士（管帐专科东说念主士是指具有高等职称或注册管帐师经历的东说念主士）。设董事长 1 东说念主， 董事长由董事会全体董事的过半数选举产生。董事任期 3 年，可连选连任，但独 立董事的连任时间不得越过 6 年。公司自设立以来，历次董事会会议的召集、提 案、出席、议事、表决、决议及会议记录均按照《公司法》、《公司轨则》等要 求范例运作。公司董事会对公司高等料理东说念主员的捕快选聘、公司要紧经营决策、 公司主要料理轨制的制定等要紧事宜均作出灵验决议。公司不存在料理层、董 事会违抗《公司法》、《公司轨则》及相干轨制等要求欺骗权力的步履。             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   董事会权力主要包括：   （1）负责召集股东大会、并向大会陈诉劳动；   （2）执行股东大会的决议；   （3）决定公司的经营筹议和投资决策；   （4）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；   （5）制订公司的利润分拨决策和弥补死亡的决策；   （6）制订公司增多或减少注册本钱、刊行债券或其他证券及上市决策；   （7）拟订公司要紧收购、回购本公司股票或者合并、分立、收场及变更公 司体式的决策；   （8）在股东大会授权范围内，决定公司的对外投资、收购出售资产、资产 典质、对外担保、奉求搭理、关联交易等事项；   （9）决定公司里面料理机构的设立；   （10）聘任或者解聘公司总司理、董事会秘书、合规总监、首席风险官； 根据总司理的提名，聘任或者解聘公司副总司理、财务负责东说念主等高等料理东说念主员， 并决定其报答事项和赏罚事项；   （11）制订公司的基本料理轨制；   （12）制订本轨则的修改决策；   （13）料理公司信息流露事项；   （14）向股东大会提请聘任或更换为公司审计的管帐师事务所；   （15）听取公司总司理的劳动申诉并检验总司理的劳动；   （16）审议批准合规陈诉，建立与合规总监的平直调换机制,评估合规料理 灵验性，督促措置合规料理中存在的问题；   （17）决定公司文化设立的总体主见，对文化设立的灵验性承担包袱；   （18）确定公司洗钱风险料理文化设立主见，顽强洗钱风险料理策略，审 批洗钱风险料理的政策和法式，依期或不依期审议反洗钱、反恐怖融资等监管 部门要求的劳动陈诉及洗钱和恐怖融资风险自评估陈诉；   （19）决定公司廉明从业料理主见，对廉明从业料理的灵验性承担包袱；   （20）审议公司投资者保护劳动基本料理轨制及公司投资者保护劳动年度 劳动筹议/陈诉；   （21）审议公司的信息手艺料理主见，对信息手艺料理的灵验性承担包袱；              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   （22）审议信息手艺政策，确保与公司的发展政策、风险料理策略、本钱 实力相一致；   （23）建立信息手艺东说念主力和资金保障决策；   （24）评估年度信息手艺料理劳动的总体效果和效率；   （25）公司轨则划定的其他信息手艺料理职责；   （26）法律、行政法例、部门规章或公司轨则划定，以及股东大会授予的 其他权力。   越过股东大会授权范围的事项，应当提交股东大会审议。   公司监事会现由 5 名监事组成，其中股东代表监事 3 名、职工代表监事 2 名。 公司自设立以来，历次监事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及 会议记录均按照《公司法》、《公司轨则》等要求范例运作。公司监事会对公司 财务状态、风险料理及适度、董事会运作情况、董事及高等料理东说念主员履职情况 等要紧事宜实施灵验监督。   监事会权力主要包括：   （1）应当对董事会编制的公司证券刊行文献和依期陈诉进行审核并提议书 面审核意见，监事应当签署书面证实意见；   （2）检验公司的财务；   （3）对董事、总司理和其他高等料理东说念主员执行公司职务的步履、履行合规 料理职责的情况进行监督，对违抗法律、行政法例、本轨则、股东大会决议或 者对发生要紧合规风险负有主要包袱或者指挥包袱的董事、高等料理东说念主员提议 罢免的建议；   （4）当董事、总司理和其他高等料理东说念主员的步履毁伤公司的利益时，要求 其给予纠正；   （5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》划定的召集和主 持股东大会职责时召集和主理股东大会；   （6）向股东大会提议提案；   （7）组织对公司高等料理东说念主员进行离任审计；   （8）对董事、高等料理东说念主员的步履进行质询；   （9）依照《公司法》第一百五十一条的划定，对董事、高等料理东说念主员拿起               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 诉讼；   （10）发现公司经营情况格外,不错进行旁观；必要时，不错聘任管帐师事 务所、讼师事务所等专科机构协助其劳动，用度由公司承担；   （11）列席董事会会议；   （12）履行公司文化设立的监督职责，负责监督董事会和司理层在文化建 设方面的履职尽责情况并督促整改；   （13）对董事、高等料理东说念主员履行廉明从业料理职责的情况进行监督；   （14）承担全面风险料理的监督职责，对董事会和司理层在全面风险料理 方面的履职尽责情况进行监督检验并督促整改；   （15）承担洗钱风险料理的监督包袱，对董事会和司理层在洗钱风险料理 方面的履职尽责情况进行监督检验并督促整改，对公司的洗钱风险料理提议建 议和意见；   （16）对董事会、高等料理东说念主员的要紧违法违法步履，向中国证监会或者 其派出机构陈诉；   （17）法律、行政法例、部门规章和本轨则划定或股东大会授予的其他职 权。   为完善公司董事会结构，加强董事会的决策功能，保护中小股东利益，公 司建立了独处董事轨制。公司董事会设有 4 名独处董事，分别担任了董事会下设 的审计委员会、提名委员会、薪酬与捕快委员会的主席。公司自设立以来，独 立董事均按时出席董事会及专门委员会会议，严格依照关联法律、法例和《公 司轨则》的要求，独处履职、勤恳尽责，实时了解公司经营、积极参与公司决 策，在公司法东说念主治理结构的完善与范例化运作等方面阐扬了积极的作用，宝贵 了公司全体利益和中小股东的正当权益。   公司根据相干法律、法例及《公司轨则》的划定，独处董事除《公司法》 和其他法律、法例赋予董事的权力外，还领有以下特地权力：   （1）独处聘任中介机构，对公司具体事项进行审计、咨询或者核查；   （2）向董事会提议召开临时股东大会；   （3）提议召开董事会会议；   （4）照章公开向股东搜集股东权利；                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   （5）对可能毁伤公司或者中小股东权益的事项发表独处意见；   （6）法律、行政法例、中国证监会划定和公司轨则划定的其他权力。   独处董事欺骗前款第一项至第三项所列权力的，应当经全体独处董事过半 数承诺。独处董事欺骗第一款所列权力的，公司应当实时流露。上述权力不可 正常欺骗的，公司应当流露具体情况和事理。   公司设总司理又名，由董事会聘任或解聘；公司设副总司理 2-5 名，由董事 会聘任或解聘。董事可受聘兼任总司理、副总司理或者其他高等料理东说念主员。总 司理每届任期三年，总司理连聘不错连任。   总司理权力主要包括：   （1）主理公司的经营料理劳动，并向董事会陈诉劳动；   （2）组织实施董事会决议、公司年度筹议和投资决策；   （3）拟订公司里面料理机构设立决策；   （4）拟订公司的财务和劳动东说念主事轨制，报董事会审批；   （5）制定公司的具体规章轨制；   （6）提请董事会聘任或者解聘公司副总司理、财务负责东说念主；   （7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘之外的料理东说念主员；   （8）提议对公司副总司理、财务负责东说念主等高等料理东说念主员的赏罚意见；决定 对公司副总司理、财务负责东说念主等高等料理东说念主员之外的料理东说念主员的赏罚、升左迁、 加减薪；   （9）拟定公司职工的工资、福利、赏罚，决定公司职工的聘用妥协聘；   （10）提议召开董事会临时会议；   （11）制订公司文化设立的总体主见、想路和实施决策；   （12）承担公司洗钱风险料理的实施包袱，执行董事会决议；   （13）公司轨则或董事会授予的其他权力。   总司理欺骗权力时，不得变更股东大会和董事会的决议或超越授权范围。   公司根据《公司法》、《证券法》等法律、法例的划定，制定了《信息流露 料理轨制》，对公司信息流露的事项、历程、包袱主体、体式等要素进行了具体 划定。公司董事长为公司信息流露第一包袱东说念主，董事会秘书为信息流露劳动主               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 要包袱东说念主，负责料理信息流露事务。公司负责信息流露的常设机构为证券事务 部，证券事务部对董事会秘书负责，协统一组织信息流露的具体事宜，负责统 一办理公司应公开流露信息的报送和流露劳动。公司粗略简直、准确、齐全、 实时地流露各项信息，确保整个股东享有对等获取公司相干信息的权利，保证 公司的透明度。公司不存在因信息流露不范例而被处理的情形。   （二）刊行东说念主的组织结构   公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督料理条例》和《证券 公司治理准则》等关联法律、法例、范例性文献及《公司轨则》的划定，建立 范例、完善的法东说念主治理结构，设立股东大会、董事会和监事会。董事会设有审 计委员会、风险适度委员会、政策委员会、提名委员会和薪酬与捕快委员会五 个专门委员会，并制定了各自的议事规则。公司形成了较为齐全的公司治理框 架，并充分阐扬股东大会、董事会、监事会的职能作用，形成了互相制约、相 互促进的制衡机制。   限定 2024 年 9 月末，公司下设财富料理部、财富运营料理部、聚集金融部、 证券金融部、投资业务运营料理部、证券投资部、固定收益部、繁衍品交易及 作念市业务部、投资银走时营料理部、投资银行北京总部、投资银行上海总部、 投资银行华南总部、投资银行陕西总部、债务融资总部、中小企业融资部、国 际业务部、本钱阛阓部、投资银行业务质料适度部、研究发展中心、托管业务 部共 20 个业务及业务料理部门，以及证券事务部、总司理办公室、筹议财务部、 资金料理部、清理部、东说念主力资源部、政策料理部、合规料理部、风险料理部、 稽核部、法律事务部、投资银行业务内核部、信息手艺部、数字化转型办公室、 党群劳动部、规律检验部、党委宣传部(企业文化部)、安全保卫部共 18 个职能 部门，以及设有 100 家证券营业部、12 个分公司、3 个全资子公司及 1 个控股子 公司。                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  公司组织结构如下图所示：  （1）证券事务部  负责公司治理、信息流露、投资者关系料理、股权事务料理等证券事务以 及政策料理及研究劳动，为股东大会、董事会和监事会各项劳动的开展提供全 面、灵验的赈济和保障，并履行监事会对公司照章运作、经营料理等方面的监 督职责。  （2）稽核部              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  根据国度、行业法律法例和企业轨则的要求，建立健全公司里面审计监督 体系，对公司经营料理行为合规性、里面适度灵验性、经营行为效益性和资产 简直性进行监督与评价，提议合理化建议，以强化公司里面适度、明确界定责 任、改善经营料理、驻防经营风险、提高经济效益，为公司指挥层决策提供依 据和赈济。  （3）合规料理部  负责建立合规料理组织架构，制订并督导实施合规料理轨制，培育合规文 化，对公司绝顶劳动主说念主员的经营料理和执业步履的合规性进行审查、监督和检 查，驻防和搪塞合规风险，倡导和鼓励合规文化设立，保障公司各项经营行为 正当、合规开展。  （4）风险料理部  公司专职风险料理的部门，推动健全公司全面风险料理体系，监测、评估、 陈诉公司全体风险水平，为公司各项业务和料理行为的开展提供专科的风险管 理建议、协助、指导，检验各部门、分支机构的风险料理劳动；负责公司改造 业务的规划、和谐及鼓励劳动；负责建立、健全投资银行类业务内核轨制，负 责按影相干划定审核投资银行类业务样子材料和文献，建立内核意见追踪复核 机制，负责拟定投资银行类业务内核委员会劳动规则，并对内核委员会设立结 构、委员组成等提议建议。  （5）政策料理部  负责统筹把抓阛阓变化趋势、依期更新公司政策标的，牵头制定政策贪图； 推动政策执行和指导，为政策捕快提供输入；推动里面协同及相应机制设立， 鼓励业务协同；牵头改造业务研究与鼓励。  （6）总司理办公室  总司理办公室是公司空洞办事机构，是公司经营层决策的重要接济部门， 处于公司承先启后，调换表里，和谐控制，研究各方的关节地位，担负着咨询 助手、和谐服务和监督检验的空洞职能。  （7）筹议财务部  负责公司管帐核算、财务料理、资金料理、财税计缴、财会轨制设立、为 公司及各业务提供本钱运作赈济，适度和驻防财务风险，使公司财务严实、有 序、高效地运行，为股东财富最大化提供有劲的赈济保障。了解子公司的经营               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 料理情况，网罗子公司董事会、监事会、股东（大）会各议案的最终表决结果 并追踪执行情况，并实时陈诉总司理及相干部门或东说念主员。   （8）资金料理部   行动公司流动性风险管控部门，负责统筹公司的资金开首，料理全体现款 活水和缓杠杆率，统一调配资金，擢升资金利用率。   （9）东说念主力资源部   通过东说念主力资源各专科模块及东说念主事事务料理，为公司东说念主才的选、育、用、留， 提供专科赈济和保障，杀青公司东说念主力资源的灵验配置，促进公司东说念主力资源的稳 定和升值，为杀青公司政策提供东说念主力资源保障。   （10）党群劳动部   充分阐扬党组织在企业的政事中枢作用，加强党的纪检监督职能，促进公 司工青妇等组织设立，使党群劳动达到推动发展、服务民众、凝华东说念主心、促进 和谐、更好地为经营料理中心劳动服务的目的。负责公司党委、纪委日常劳动， 落实上司党委、纪委各项劳动部署。负责公司党委、纪委文献草拟，经办党委、 纪委各式会议和重要行为。负责下层党组织设立、党员发展、料理、党内统计、 组织关系接转、政审外统一党费收缴料理劳动。负责公司党委各项宣传劳动。 负责公司统战劳动。负责党员想想政事劳动、党风廉政设立和党的规律检验工 作。负责公司工会委员会日常事务处理，开展职工维权、厂务公开、劳动竞赛 等劳动。贯彻落实上司团组织各项劳动安排，指导开展公司共青团劳动。指导 公司各样社团组织行为等。   （11）规律检验部   负责公司党的规律检验劳动。宝贵党章、党纪党规的严肃性，检验党的路 线、方针、政策在公司的贯彻执行情况。负责公司效力监察劳动。监督检验公 司对国度政策、法律法例、集团公司规章轨制和公司劳动部署的执行情况。落 实党风廉政设立包袱制，开展党风廉政设立、反胡闹和行政监察劳动。按照干 部料理权限，参与公司关联料理东说念主员的取舍与捕快，完善公司纪检监察劳动制 度设立，加强对全员遵纪遵法的宣宣道育。   （12）信息手艺部   根据公司的发展政策和经营筹议，依据《西部证券股份有限公司信息手艺 料理轨制》，搭建先进高效的公司信息化平台，料理和宝贵公司信息系统，为公              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 司业务发展提供有劲保障。  （13）数字化转型办公室  数字化转型办公室行动公司数字化转型劳动的中枢载体，负责以数字化驱 动业务历程和经营模式变革，承担公司各业务线要紧金融科技样子开发与料理 劳动，统筹负责金融科技相干样子小组东说念主员组建、应用系统开发、数字化居品 运营等鼓励落地劳动，不绝擢升公司数字化闇练度。  （14）法律事务部  负责制订和执行合同料理、法律诉讼等法律轨制，落实普法劳动的部署， 为公司各项业务和料理行为提供专科的法律事务服务，驻防和搪塞法律风险、 合规风险，组织开展合同审查、法律咨询、指导法律诉讼等劳动，协同公司其 他内控部门履行审查、监督、检验等里面适度职能。  （15）安全保卫部  根据国度法律法例和企业安全经营需要，在公司安全委员会的指导下，全 面组织料理公司的安全保卫劳动，落实安全包袱，加强监督料理，开展安全教 育，营造安全文化，为公司业务发展提供重要的安全保障。  （16）党委宣传部（企业文化部）  党委宣传部（企业文化部）是在公司政策的指导下负责企业文化、企业形 象的设立和扩充的部门。负责公司企业文化的整理、挖掘、提真金不怕火、传播，负责 料理与公司形象关联的规划、宣传、扩充及媒体宝贵劳动，以及与公司企业文 化关联的其他劳动。  （17）清理部  为杀青公司政策主见和年度劳动经营筹议，依据国度关联客户资金存管及 清理结算方面的法律法例和公司相干轨制，在财务总监的指导下，承担公司客 户资金料理、整个交易类业务的清理结算和交收、聚首搭理类居品的估值和对 账、客户资金内控平台核查、结算参与东说念主系统和投保系统等依期陈诉和数据报 送等方面劳动，为公司提供高效、安全的客户资金料理和清理、结算、交收保 障。  （18）托管业务部  在公司授权下根据法律法例和托管合同履行托管东说念主职责，对托管资产的资 金清理、资产估值、管帐核算、投资监督及信息流露等履行相干职责，保证基               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 金托管资产安全。   （19）财富料理部   根据公司政策发展贪图及财富料理业务总体主见任务，拟定各项实施确定， 细化过程捕快，擢升分支机构拓客智力，杀青财富料理转型。主要负责构建公 司客户分级分类服务体系，以营销服务一体化平台为纽带，杀青居品、服务与 客户的精确匹配；负责搭建居品中心，围绕客户需求，不绝完善多档次居品体 系设立；负责公司投资咨询人智力评价及智力分类体系设立，通过培训、取舍及 淘汰机制的建立，打造一支智力各样化、服务专科化的投资咨询人团队；负责产 品的线下营销行为料理，推动销售；制定订价策略（包括佣金、居品、个股期 权等）；贪图分支机构与网点并进行培训督导；负责分支机构财富司理、搭理经 理、搭理咨询人队伍设立与料理；承担财富料理业务决策委员会办公室职责，负 责零卖条线财务/行业分析、对财富料理板块进行东说念主员招聘与捕快料理，督导各 分支机构进行财务预算料理、风控合规料理等。   （20）聚集金融部   负责公司互联网金融手机端、PC 端业务平台的贪图、运营及料理，公司官 网和微信公众号的不绝迭代优化；梳理互联网业务各项轨制历程，不绝提高客 户在开户、交易、资讯、搭理等服务诉求的响应速率和质料；构建公司级客服 团队，统一线上线下服务标准，实时响应客户咨询、投诉、回拜、营销等事宜； 拓展互联网渠说念业务合作，完成引流客户潜在需求、渠说念偏好和参预产出的数 据分析，以及渠说念天禀、合作样子筛选准则的制定等。   （21）证券金融部   行动公司股票质押式回购及商定购回式证券交易的组织料理执行部门，质 押融资部存身服求实体的定位，强化风险料理，优化客群结构，服务机构客户； 通过丰富业务开首，加强与各业务条线的政策协同，达成公司要求的各项政策 目的。主要负责制定质押融资业务的发展贪图，编制业务相干轨制、历程，承 揽、承作念授权范围内的相干业务，对分支机构开展业务进行指导、审核和监督。   （22）投资银走时营料理部   负责组织拟定与投行业务关联的规章轨制，标准合同及相干文献，确保业 务范例化运作；组织样子立项的初审、并按照规章轨制进行过程监控，进行相 应信息整理与统计；承担投行板块的日常料理职责，包括绩效捕快、架构治愈、               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 预算制定等；负责投行板块客户的统筹料理劳动等。  （23）投资银行北京总部  组织执行公司投资银行业务年度经营主见和经营筹议；合理配置资源，提 高投资银行类样子的执行效率与效果；和谐表里部关系，为投资银行类样子的 执行与落地创造邃密的表里部条件。  （24）投资银行上海总部  组织执行公司投资银行业务年度经营主见和经营筹议；合理配置资源，提 高投资银行类样子的执行效率与效果；和谐表里部关系，为投资银行类样子的 执行与落地创造邃密的表里部条件。  （25）投资银行华南总部  组织执行公司投资银行业务年度经营主见和经营筹议；合理配置资源，提 高投资银行类样子的执行效率与效果；和谐表里部关系，为投资银行类样子的 执行与落地创造邃密的表里部条件。  （26）债务融资总部  制定公司固定收益各项轨制，指导业务运行。负责牵头制定公司固定收益 业务发展的贪图及具体实施旅途。负责各样公开和非公开固定收益居品刊行的 样子承揽、阛阓开发、样子执行、债券销售等业务行为对接公司各部门及业务 板块，发展各样改造债务融资业务。  （27）中小企业融资部  中小企业融资部对公司新三板推选业务进行统一料理；组织执行公司投资 银行业务年度经营主见和经营筹议；合理配置资源，提高投资银行类样子的执 行效率与效果；和谐表里部关系，为投资银行类样子的执行与落地创造邃密的 表里部条件。  （28）国际业务部  负责拟定公司国际业务的相干轨制和办法；负责建立公司国际业务渠说念； 负责落实公司跨境投资业务；参与境外发债等本钱阛阓业务；负责境外设立子 公司可行性研究、筹备成立境外子公司、执行设立子公司政策部署；拓展金融、 类金融机构的资金、资产流转、以及资产证券化等服务；负责相干债券及固定 收益类居品互联网销售劳动等。  （29）本钱阛阓部                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   负责研究刊行决策并与监管机构和刊行东说念主就刊行价钱和刊行决策进行调换； 对包销风险进行分析评估；负责组织公司投行板块业务部门样子的刊行、销售 劳动。   （30）投资银行业务质料适度部   行动投资银行类业务里面适度的第二说念防地，对投资银行类业务风险实施 过程料理和适度，实时发现、制止和纠正样子执行过程中的问题。   （31）投资银行业务内核部   投资银行业务内核部为公司层面专门履行投资银行类样子出口料理和终局 风险适度的常设内核机构，与公司绝顶设内核机构共同组成投资银行类业务的 内核体系。内核部主要负责建立健全投资银行类业务内核轨制；负责按影相干 划定对投资银行类业务文献进行审核，对投资银行类业务风险进行独处研判并 发表意见；负责建立内核意见的追踪复核机制；负责拟订投资银行类业务内核 委员会的劳动规则，对内核委员会设立结构、委员组成、表决机制和表决要求 等提议建议；负责内核委员会日常事务；配合投资银行类业务表里部检验等。   （32）研究发展中心   根据公司经营政策政策，为公司投资业务、经纪业务和投行业务等里面客 户提供研究赈济和服务；为公司外部客户提供研究咨询服务；为公司品牌宣传 提供研究赈济，保障公司各业务盈利需乞降公司政策主见的杀青。   （33）证券投资部   行动公司一级部门，承担公司权益投资及固定收益投资业务职能，负责公 司自营业务权益投资及固定收益业务标准化类的投资。   （34）投资业务运营料理部   行动公司一级部门，承担公司自营业务估值、风控、系统料理、行政料理 以及公司自营业务投资决策委员会办公室相干职能。   （35）繁衍品交易及作念市业务部   负责牵头制定公司期权、期货等繁衍品作念市买卖务及 ETF 基金作念市买卖务 发展贪图及轨制并具体实施；负责牵头制定公司期权、期货等繁衍品自营业务 发展贪图及轨制并具体实施；负责繁衍品业务及相干改造居品阛阓开发、居品 想象、对冲交易；负责场外繁衍品相干业务经历的央求，具体落实及与监管部 门的调换； 负责繁衍品相干业务改造劳动的研究、落实以及与监管部门的调换。              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   （1）上海证券资产料理分公司   为杀青公司政策主见和年度经营筹议，依据国度关联法律法例和公司内控 轨制，在分公司总司理的指导下，以客户需求为导向，为客户提供阛阓化、个 性化、专科化的投资搭理服务，杀青客户资产保值升值，为公司提供更多具有 中枢竞争力的金融居品和服务。   （三）刊行东说念主的独处性   公司与控股股东、推行适度东说念主绝顶适度的其他企业在资产、东说念主员、机构、财 务、业务经营方面互相独处，具有齐全的业务体系及面向阛阓独处经营的智力。   公司系发起设立的股份有限公司，正当领有齐全的、独处于其股东绝顶他关 联方的、进行证券经营行为所必须的房产、征战、商标及特准经营权等。公司与 股东之间的资产产权界定廓清，经营场所独处，不存在资产、资金被控股股东及 推行适度东说念主绝顶关联方占用而毁伤公司、客户正当权益的情形。   公司董事、监事及高等料理东说念主员严格按照《公司法》、《证券法》、《证券基金 经营机构董事、监事、高等料理东说念主员及从业东说念主员监督料理办法》以及《公司轨则》 的关联划定产生，且均已取得上市公司和证券公司的关联任职经历；公司总司理、 副总司理、财务总监、合规总监、董事会秘书等高等料理东说念主员均未在控股股东、 推行适度东说念主绝顶适度的其他企业中担任除董事、监事之外的其他职务；公司的财 务东说念主员莫得在控股股东、推行适度东说念主绝顶适度的其它企业中兼职；公司在劳动、 东说念主事、工费力理方面及相应的社会保障等方面独处于控股股东、推行适度东说念主绝顶 适度的其他企业，公司职工均与公司通过签订劳动合同等样子照章确立了劳动关 系。公司董事、监事及高等料理东说念主员的选任妥当《公司法》、《证券法》等关联规 定，任职经历均已赢得中国证监会绝顶派出机构批复。   公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司轨则指 引》等相干法律、法例和范例性文献的划定建立了完善的法东说念主治理结构，设有股 东大会、董事会、监事会、经营层以及相干经营料理部门，同期建立了独处的内 部组织结构，各部门之间职责分明、互相和谐，独处欺骗经营料理权力。董事会                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  下设五个专门委员会，各层级照章欺骗各自权力。公司领有独处齐全的证券业务  经营料理体系，自强流派地开展经营料理，不存在与股东单元夹杂经营的情形。  公司领有独处的办公场所、经营场所和办公系统，与控股股东及推行适度东说念主绝顶  关联方完全分开，不存在机构混同、合署办公的情形。      公司按照《管帐法》、《企业管帐准则》、《金融企业财务规则》等划定，建立  了独处的财务管帐核算体系和财务料理轨制，设立了独处的财务部门，配备独处  的财务东说念主员。公司独处进行财务决策，实行独处财务核算，领有独处的银行账户，  办理了独处的税务登记，照章独处进行征税申报和履行征税义务，不存在财务东说念主  员在控股股东及推行适度东说念主绝顶关联方兼职，不存在与控股股东及推行适度东说念主及  其关联方共用银行账户、夹杂征税的情形。刊行东说念主未为控股股东、推行适度东说念主及  其关联方提供担保，刊行东说念主对整个的资产领有完全的适度独揽权，不存在资产、  资金被控股股东、推行适度东说念主绝顶关联方违法占用或其它毁伤刊行东说念主利益的情况。      公司与控股股东及推行适度东说念主分属不同行业。公司也曾取得了经营证券业务  所需的相干业务许可天禀，独处从事《经营证券业务许可证》和《企业法东说念主营业  牌照》核准的经营范围内的业务。公司领有独处齐全的业务经营体系和自主经营  智力，营业收入和业务利润不存在依赖于控股股东及推行适度东说念主绝顶关联方的情  形，具备独处面向阛阓参与竞争、独处承担风险的智力。不存在控股股东及推行  适度东说念主绝顶关联方违抗划定干豫公司里面料理和经营决策的情形。      六、现任董事、监事和高等料理东说念主员基本情况      （一）基本情况      限定本召募解析书签署之日，本公司现任董事、监事、高等料理东说念主员基本  情况如下表所示：                                                          在公司是否 序号    姓名          职务          性别       本届任期                                                           领取薪酬                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                                          在公司是否 序号     姓名        职务           性别       本届任期                                                           领取薪酬      注：2024 年出手徐朝日已不在公司领薪。      （二）董事、监事及高等料理东说念主员简历      公司现有董事 10 东说念主，其中独处董事 4 东说念主。简历情况如下：      徐朝日，女，汉族，中共党员，1973 年 5 月出身，中共党员，研究生学历，  硕士学位。曾任陕西秦龙电力股份有限公司董事会秘书、总司理助理、证券部  司理、办公室主任，西部证券股份有限公司经纪业务料理总部副总司理，陕西  省投资集团（有限）公司金融证券部副主任、主任，长安银行股份有限公司董  事、监事，陕西投资集团有限公司董事，西部相信有限公司董事长，华泰保障  集团股份有限公司监事会主席，西部证券投资（西安）有限公司执行董事。现  任陕西投资集团有限公司党委委员，陕西投资产融控股有限公司董事长，西部  证券股份有限公司党委文牍、董事长。      栾兰，男，满族，中共党员，1983 年 9 月出身，满族，中共党员，大学本  科学历，工学学士学位、料理学学士学位，经济师职称，注册管帐师经历。曾              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 任陕西式士特汽车传动集团公司政策发展处副处长、处长，陕西式士特汽车传 动集团公司政策投资总部副部长、部长，陕西新兴产业发展有限公司副总司理， 陕西陕投费力理有限公司总司理，陕西省成长型企业诱导基金料理有限公司董 事长，陕西陕投誉华投费力理有限公司董事长，陕投商洛协力扶贫开发有限公 司董事，秦创原发展股份有限公司党委文牍、董事、总司理。现任陕西投资集 团有限公司总司理助理，陕投商洛协力扶贫开发有限公司董事，陕西投资产融 控股有限公司副董事长，陕西陕投本钱料理有限公司党总支文牍、董事长，西 部相信有限公司董事，西部证券股份有限公司董事。   徐谦，男，汉族，中共党员，1971 年 7 月出身，中共党员，研究生学历， 博士学位。曾任陕西财经学院（现为西安交通大学经济与金融学院）进修，西 安国际相信有限公司担任投行部总司理，长安国际相信有限公司副总裁。现任 西部相信有限公司党委文牍、董事长，西部证券股份有限公司董事。   陈强，男，汉族，中共党员，1972 年 2 月出身，中共党员，本科学历，高 级东说念主力资源料理师，工程师职称。曾任陕西省投资集团（有限）公司东说念主力资源 部主任科员、陕西省投资集团（有限）公司纪检监察室副主任、陕西动力集团 公司东说念主资部副主任、社保办主任，陕西投资集团有限公司东说念主资部主任、社保办 主任。现任陕西投资集团有限公司机关党委委员、文牍，党委组织部副部长， 陕西投资产融控股有限公司董事，大唐宝鸡发电有限包袱公司董事，大唐宝鸡 第二发电有限包袱公司董事，大唐韩城第二发电有限包袱董事，陕西城市投资 运营集团有限公司监事，西部证券股份有限公司董事。   吴春，男，汉族，中共党员，1966 年 1 月出身，中共党员，本科学历，会 计师。曾任上海统计手艺学校进修，上海市公路料理处沪嘉高速料理所管帐、 财务股长，上海市沪嘉高速公路实业有限公司财务部司理、总管帐师，上海城 投资产经营公司财务部司理、总管帐师，上海城投置业发展有限公司筹议财务 部司理，上海城投置地有限公司筹议财务部副司理、司理，上海城投置业劳动 部审计监察部副司理（主理劳动），上海城投置地（集团）有限公司筹议财务部 司理、副总管帐师、财务总监，上海城投控股股份有限公司财务总监、副总裁； 曾兼任上海湾城石油有限公司董事。现任上海城投控股股份有限公司副总裁兼 财务总监，西部证券股份有限公司董事；兼任上海黄山合城置业有限公司监事、 海纳云物联科技有限公司董事、江阴高新区新城镇开发设立有限公司董事长、             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 上海城投集团财务有限公司董事、弘毅贰零壹伍（深圳）股权投资基金中心 （有限合伙）的咨询人委员会成员。  孙薇，女，汉族，1970 年 4 月出身，本科学历，高等工程师。曾任上海城 投置地（集团）有限公司审计监察部副司理，合约料理部副司理、司理，筹议 合约部司理。现任上海城投控股股份有限公司审计部总司理，西部证券股份有 限公司董事。  郑智，男，汉族，1985 年 8 月出身，大学本科学历，学士学位。曾赴任于 广东二十一生纪环球经济报社。现任深圳资管云金融服务有限公司法定代表东说念主、 执行董事、总司理，北京智信资管云种植科技有限公司总司理，北京智信金服 科技有限公司法定代表东说念主、总司理，上海智信资产料理研究有限公司总司理， 成都智信金数科技有限公司法定代表东说念主，北京智信财商种植科技有限公司法定 代表东说念主、执行董事、司理，北京智信金晓生种植科技有限公司法定代表东说念主、执 行董事、司理，深圳融智中小企业服务有限公司法定代表东说念主、执行董事、总经 理，深圳智信资产料理研究院有限公司执行董事、总司理、法定代表东说念主，北京 智信友联投费力理有限公司法定代表东说念主、执行董事、司理，北京智信资管咨询 有限公司执行董事、司理，兼任西部证券股份有限公司独处董事。  张博江，男，汉族，中共党员，1955 年 12 月出身，研究生学历，硕士学位， 高等经济师。曾任舟师手艺勤务一所咨询、股长，舟师司令部咨询、秘书，中 国国际文化艺术中心劳动发展部副主任兼怡光国际经济文化集团董事，华泰财 产保障股份有限公司副总司理、董事会秘书，华泰保障集团股份有限公司副总 司理兼首席行政官及董事会秘书，兼任中国保障学会常务理事、副秘书长，中 国保障行业协会公司治理委员会副主任。现任国任财产保障股份有限公司独处 董事、大众养老保障股份有限公司独处董事、怡光国际经济文化集团有限公司 董事、西部证券股份有限公司独处董事。  羿克，男，汉族，1969 年 8 月出身，民革党员，第十三届陕西省政协委员， 研究生学历，硕士学位。曾任金镝讼师事务所合伙东说念主；曾兼任陕西省东说念主民政府 法律咨询人、陕西省东说念主民政府行政复议应诉大众，陕西省西安市长安区东说念主民政府 法律咨询人，陕西省汉中市东说念主民政府法律咨询人，陕西省安康市东说念主民政府法律咨询人， 陕西省宝鸡市仲裁委员会咨询大众，西部相信有限公司独处董事。现任陕西融 德讼师事务所主任、陕西终南山健康产业有限包袱公司董事长、国康民乐国际               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 健康料理有限公司法定代表东说念主及董事长、西安怡东方影视文旅发展有限公司监 事，兼任西部证券股份有限公司独处董事、第七届陕西省东说念主民政府法律咨询人、 陕西省发展和改革委员会法律咨询人、陕西省第十四届东说念主民代表大会常务委员会 立法咨询大众、陕西省司法厅行政范例性文献正当性审核和备案审查大众、陕 西省东说念主民检验院大众咨询委员会委员、陕西省渭南市澄城县、蒲城县东说念主民政府 法律咨询人、陕西省西安市长安区十九届东说念主大常委会监督咨询大众、河南省三门 峡市东说念主民政府法律咨询人。   黄宾，男，汉族，1970 年 1 月出身，大专学历，注册管帐师。曾任西安市 出租汽车公司第三分公司财务科长，陕西管帐师事务所样子司理、部门司理， 岳华管帐师事务整个限包袱公司样子司理、部门司理、合伙东说念主；曾兼任建新矿 业股份有限包袱公司独处董事、许昌金科资源再生股份有限公司独处董事。现 任中喜管帐师事务所（特殊普通合伙）合伙东说念主，西部证券股份有限公司独处董 事；兼任河南森源电气股份有限公司独处董事、山东威达机械股份有限公司独 立董事。   公司现有监事 5 东说念主，其中职工监事 2 东说念主。   周冬生，男，汉族，1963 年 12 月出身，本科学历，硕士研究生学位，素养 级高等工程师。曾任铁说念部第四工程局六处副总工程师、总工程师、副处长， 铁说念部第四工程局上海公司常务副总司理，秦沈客运专线工程指挥部副指挥长、 常务副指挥长，中铁四局集团有限公司副总工程师。上海同汜博桥设立有限公 司工程料理部副司理、办公室副主任（主理劳动），上海长江隧桥设立发展有限 公司想象前期部司理，上海公路投资设立发展有限公司副总司理，上海城投资 产料理（集团）有限公司副总司理，上海城投置地（集团）有限公司总司理、 党委副文牍，上海城投控股股份有限公司副总裁、党委委员，西部证券股份有 限公司董事等职。现任西部证券股份有限公司监事会主席。   贺沁新，男，汉族，中共党员，1976 年 11 月出身，中共党员，研究生学历、 硕士学位，已取得证券从业经历、中级经济师。曾任海南航空集团长安航空有 限公司阛阓部业务主管，陕西投资集团有限公司金融证券部副主任科员，陕西 航空产业发展集团有限公司办公室主任，陕西航空产业资产料理有限公司董事 兼总司理，西部证券股份有限公司党委委员、纪委文牍，西部相信有限公司党              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 委委员、纪委文牍。现任陕西投资集团有限公司金融料理部副主任，陕西陕投 本钱料理有限公司董事，陕西动力投资股份有限公司监事，陕西汽车集团股份 有限公司监事，西部证券股份有限公司监事。  亢伟，女，汉族，1968 年 7 月出身，本科学历，高等管帐师。曾任中国远 大发展总公司贸易处及资金处司理，中国宽绰集团公司财务料理司理，中国远 大集团黑龙江宽绰购物中心有限公司总司理助理、财务总监、副总司理兼财务 总监。现任中国宽绰集团有限包袱公司财务总裁，成都宽绰蜀阳房地产开发有 限包袱公司董事、宽绰医药（中国）有限公司董事、成都宽绰买卖料理有限公 司董事、中国宽绰集团有限包袱公司董事、东莞市英芝堂生物工程有限公司监 事、黑龙江宽绰购物中心有限公司董事、东莞市伟谦食物贸易有限公司监事、 成都宽绰房地产开发有限包袱公司董事、宽绰置业集团有限包袱公司董事、苏 州雷允上医药科技有限公司董事、北京炎黄置业有限公司董事、雷允上药业集 团有限公司董事、北京宽绰云顶置业有限公司董事、东莞市亢氏农业有限公司 监事、宽绰生命科学集团有限公司董事、北京宽绰华创投资有限公司董事、华 东医药股份有限公司董事、西部证券股份有限公司监事。  朱洛佳，女，汉族，民众，1987 年 9 月出身，研究生学历，硕士学位，已 取得一般证券业务执业经历。曾任中信银行西老实行公司银行部居品司理，中 信银行西老实行曲江支行搭理司理，西部相信有限公司东说念主力资源部绩效捕快主 管，西部证券股份有限公司证券事务部政策贪图研究岗、政策料理部政策贪图 岗。现任西部证券股份有限公司职工监事，西部证券股份有限公司政策料理部 总司理。  李嘉宁，男，汉族，中共党员，1983 年 2 月出身，研究生学历、硕士学位， 已取得一般证券业务执业经历、里面审计东说念主员从业经历。曾任西安三元软件有 限公司开发部样子司理，陕西金泰创业投资有限公司居品部样子司理，西部证 券股份有限公司稽核部助理审计师、信息手艺审计岗、稽核部副总司理。现任 西部证券股份有限公司职工监事，西部证券股份有限公司稽核部总司理，西部 利得基金料理有限公司监事，西部上风本钱投资有限公司监事，陕西管帐学会 理事。  公司现有非董事高等料理东说念主员 5 东说念主。              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   都冰，男，汉族，民盟盟员，1972 年 2 月出身，民盟盟员，本科学历，经 济师，西安市第十七届东说念主大代表。曾任西部证券股份有限公司西安安然路营业 部副总司理、客户资产料理总部总司理、上海第二分公司总司理，西部相信有 限公司总司理助理、副总司理兼董事会秘书，西部证券股份有限公司合规总监 兼首席风险官。现任中国上市公司协会第三届会员理事，陕西证券期货业协会 第五届理事会会长，西部证券股份有限公司总司理。   黄斌，男，汉族，中共党员，1967 年 11 月出身，中共党员，本科学历，已 取得一般证券业务从业经历、一般证券投资基金业务从业经历。曾任陕西省电 力电子集团原器件出产厂副厂长，耀建电子发展公司副司理，陕西证券有限公 司西安长安路营业部办公室主任，西部证券股份有限公司西安长安中路营业部 副总司理、银证通营销中心、西安安然路营业部总司理、董事会办公室副主任 （主理劳动）、主任。现任西部证券股份有限公司党委副文牍、副总司理、董事 会秘书，西部证券投资（西安）有限公司执行董事。   张永军，男，汉族，1967 年 10 月出身，本科学历，学士学位，已取得一般 证券业务从业经历、注册管帐师经历、注册一级建造师经历、注册咨询工程师 经历。曾任陕泰西县黄酒厂成品车间副主任，中国核工业第二十一设立公司财 务处处长助理，北京岳华管帐师事务所陕西分所审计部长，北京五联方圆管帐 师事务所陕西分所副长处，西部证券股份有限公司北京第一分公司副总司理， 投资银走时营料理部总司理、中小企业融资部临时负责东说念主。现任西部证券股份 有限公司财务总监，西部上风本钱投资有限公司董事，陕西管帐协会理事。   陈伟，男，汉族，中共党员，1972 年 5 月出身，中共党员，本科学历，学 士学位，已取得一般证券业务从业经历、国际注册里面审计师经历、注册企业 风险料理师经历、基金从业经历，工程师职称。曾任西部证券股份有限公司董 事会办公室副主任、风险料理部副总司理、总司理，西部证券（西安）投资有 限公司合规风控总监。现任西部证券股份有限公司合规总监、首席风险官。   黄裕洋，男，汉族，1986 年 3 月出身，研究生学历，硕士学位，已取得一 般证券业务从业经历。曾任华泰证券股份有限公司信息手艺部贪图发展室负责 东说念主、数字化改造实验室改造鼓励团队负责东说念主，西部证券股份有限公司数字化转 型办公室临时负责东说念主。现任西部证券股份有限公司首席信息官。   （三）现任董事、监事、高等料理东说念主员任职经历               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   公司全部董事、监事和高等料理东说念主员的任职经历均已赢得中国证监会或其 派出机构的核准，妥当《公司法》、《证券基金经营机构董事、监事、高等料理 东说念主员及从业东说念主员监督料理办法》等法律法例的要求。   （四）现任董事、监事、高等料理东说念主员违法违法情况   陈诉期内，公司董事、监事及高等料理东说念主员不存在要紧违法违法的情形。   七、刊行东说念主主要业务情况   （一）所处行业情况 宏不雅经济运行濒临标的性取舍。全球贸易延续低迷，主要发达经济体通胀上行 风险和增长下行风险并存，国际金融阛阓高位波动，政策取向严重影响阛阓预 期，地缘政事冲突难以弥合且多点扩张、历久化演进的态势进一步制约世界经 济复苏。   面对复杂严峻的外部环境和沉重劳作的国内改革发展稳固任务，我国以习 近平新时间中国特色社会主义想想为指导，顶住外部压力、克服里面繁重，加 快构建新发展花样，塌实鼓励中国式当代化，着力推动高质料发展，加大逆周 期和跨周期调遣力度，“元首应酬”“一带通盘”经贸交游后果权贵，经济运行 规矩性贯通束缚提高，国民经济回升向好，高质料发展塌实鼓励，国内出产总 值同比增长 5.2%。2023 年，为灵验搪塞表里部挑战，稳健的货币政策精确有劲， 全年两次降准开释历久资金超一万亿元，两次下调政策利率带动社会空洞融资 成本稳中有降。积极的财政政策加力提效，完善税费赈济政策、增发一万亿元 国债，进一步开释强信心稳预期信号。但值得把稳的是，国际间政策博弈、不 同经济体复苏周期性错位、总需求降温等因素，仍在一定程度上产生较大不利 影响。因此，着力改善社会预期，加速设立金融强国，活跃本钱阛阓，充分发 挥本钱阛阓对当代化产业体系的复旧作用具有重要风趣。 死力构建集约型、专科化、高质料的证券行业发展新花样，统筹鼓励以“全面 注册制”为代表的融资端和“更好阐扬阛阓功能”为诉求的投资端的动态平衡， 完善量化交易、融券规则稳步杀青交易端政策优化，推动将市值纳入央企国企                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 捕快评价体系，愈加喜爱本钱阛阓内生稳固性。加速设立“横向到边、纵向到 底”的监管机制，加大法治供给夯筑本钱阛阓高质料发展基石，出台《上市公 司独处董事料理办法》，开展“最好实践案例”创建劳动，以上市公司质料擢升 助力打造中国特色估值体系。发布《上市公司向特定对象刊行可转变公司债券 购买资产规则》，饱读舞上市公司开展并购、丰富并购重组用具箱。出台新的上市 公司现款分成及回购股份规则，擢升上市公司可投性、强化陈诉投资者贯通。 先进制造等领域的歪斜力度，科创板、创业板 IPO 融资额共计占全阛阓的 实施办法（试行）》，全年 A 股共有 46 家公司退市。改善中历久资金入市的政策 环境，证券交易印花税减半征收，积极鼓励公募基金费率改革，推动国有买卖 保障公司长周期捕快，不绝壮大社保、保障、银行搭理等专科机构投资力量， 加速设立中国特色当代金融体系的有意条件正在积聚。但仍应把稳的是，打造 刚劲金融机构、设立金融强国、助力杀青中国式当代化等宏伟主见仍有诸多现 实挑战。 场回暖反弹、下半场不绝轰动下降态势，上证综指累计下降 3.70%、深证成指累 计下降 13.54%、创业板指累计下降 19.41%，科创 50 指数历久跌破 1000 基点， 沪深两市全年景交额 212.2 万亿元，日均成交 8769 亿元，同比减少 5.5%，阛阓 预期多次被走势刷新，投资者热诚普遍悲不雅。   频年来，跟着我国本钱阛阓全面深化改革和高水平双向怒放的束缚深入， 证券行业的范畴实力、业务类型、里面治理及社会形象发生了长远权贵的变化。 党的二十大明确指出要“健全本钱阛阓功能，提高平直融资比重”，这是构建高 水平社会主义阛阓经济、推动高质料发展对本钱阛阓及证券行业提议的新要求， 为证券行业改日发展提供了根底的旅途罢黜。   面前，国内本钱阛阓正濒临难得发展机遇，纵容发展平直融资、实体经济 潜能不绝开释、住户财富料理需求赶快增长、金融供给侧结构性改革深入鼓励， 都为证券行业的发展提供复旧、注入活力。进一步擢升花样站位，凸起主业、 凸起合规、凸起改造、凸起稳健，是证券行业在面前和改日一个时期服求实体               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 经济、防控金融风险、深化金融改革的现实要求。如何更好地设立中国特色现 代本钱阛阓、打造中国特色估值体系、进一步阐扬国有企业支撑作用，为证券 公司下一阶段发展提议了新的研究标的。  改日，公司将抢抓全面注册制政策机遇，准确把抓证券行业和本钱阛阓改 革窗口期，紧跟行业发展趋势，死力擢升经营策略的前瞻性、针对性、灵验性， 不绝鼓励业务结构转型升级，杀青经营功绩量的合理增长和质的稳步擢升，促 进公司杀青高质料发展。  面前，证券行业同质化竞争依然显著，行业集合度束缚擢升，头部券商在 资产范畴、阛阓份额、品牌效应、手艺储备、东说念主才队伍方面的上风愈加显著， 中小券商弯说念超车的压力和难度有所加大。  证券行业自身具有本钱密集性、东说念主才专科性、风险联动性的特质，受宏不雅 经济时局，产业（行业）政策和阛阓行情的影响，证券公司经营功绩体现出较 为显著的周期性特征。   （二）公司所处行业地位  公司营业网点布局辐照寰宇，已成为行业内有一定竞争力和权贵区域上风 的寰宇性空洞上市券商。      样子         2021 年        2020 年   2019 年    总资产名次          30            33       33    净资产名次          23            22       22    净本钱名次          22            20       20    营业收入名次         29            30       30    净利润名次          34            31       31  注：2022 年起，中国证券业协会不公开财务目的名次。  根据中国证券业协会发布的证券公司名次情况，公司主要财务目的名次处 于行业中上拍浮平。公司总资产、营业收入等目的逐步改善，但与前十名证券 公司比较仍然存在一定差距。   （三）公司濒临的主要竞争状态  跟着证券阛阓基础性轨制的束缚完善，我国证券公司风险料理及里面适度 得到了显著的擢升，证券行业监管体系日趋闇练，行业范例运作及稳健性程度                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 均达到较高的水平。在鼓励改革怒放、改造发展的大布景下，我国证券行业已 进入了以居品、业务改造为主导的全新发展阶段，证券阛阓的深度和广度将不 断拓展，证券公司盈利模式单一的局面将徐徐改善，行业进入多元化、特色化 发展时间。面前，我国证券行业的竞争呈现如下特质：    根据中国证券业协会公布的统计数据，145 家证券公司 2023 年度杀青营业 收入 4,059.02 亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含交易单 元席位租出）984.37 亿元、证券承销与保荐业务净收入 480.03 亿元、财务咨询人 业务净收入 62.85 亿元、投资咨询业务净收入 49.90 亿元、资产料理业务净收入 亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.76 万亿元，受托料理资金 本金总额 8.83 万亿元。证券公司通过积极进行财富料理转型和资管业务主动转 型，着力为投资者提供更为丰富的投资搭理居品，得志客户多元化资产配置需 求。    我国证券行业经过了空洞治理整顿和近几年的有序发展，各家证券公司的 本钱实力有所擢升。但与国外经济发达国度证券公司的平均范畴比较，我国证 券公司在范畴上仍有较大差距，改日有较大增漫空间。 一批风险适度智力强、资产质料优良的证券公司则收拢机遇扩大阛阓份额，在 证券经纪、投资银行等业务中取得了较为显著的率先上风。在以净本钱为中枢 的监管环境下，证券公司的空洞实力、净本钱和风险适度智力逐步成为证券公 司发展的分化目的。优质证券公司尤其是部分上市证券公司收拢阛阓机遇，通 过并购扩伟业务领域和业务范畴，通过证券阛阓融资提高本钱实力，进一步发 展成为大型空洞性证券公司，其多元化业务体系、充足的本钱、邃密的风险管 理和里面适度及各样化的融资渠说念等，使得证券行业集合度进一步提高，行业 竞争加重。              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  我国证券公司面前正处于由袖珍化、分散化徐徐向集团化发展演变的过程。  证券行业集合化：从行业监管来看，我国建立了以净本钱为中枢的监管体 系，本钱实力较强且经营合规的证券公司更有机会发展壮大；从自身发展来看， 为了扩大传统业务范畴、发展改造业务，证券公司之间可通过横向并购提高综 合实力和抗风险智力。  证券公司集团化：部分证券公司也曾在集团化方面取得进展，证券、基金、 期货、直投各项业务经历较为都全、发展较为平衡。在本钱阛阓日益完善、创 新业务种类逐步丰富的情况下，集团证券公司能较快把抓业务机会，杀青空洞 智力的擢升。部分证券公司依托于空洞性金融控股集团，在合规经营的前提下， 在集团内分享资源、杀青业务协同发展。  证券公司竞争国际化：滥觞，外资参股证券公司改变国内竞争花样。外资 参股证券公司在手艺、轨制、料理、营销等方面占据一定上风。跟着外资参股 证券公司审批劳动的重启，越来越多的合股证券公司加入竞争行列。其次，国 内券商在国际阛阓上承受的竞争压力日益增大。频年来，国内券商逐步通过设 立分支机构或合股、并购、上市等样子进入国际阛阓。在与外资投行进行平直 竞争时，国内券商在本钱、手艺、经营和东说念主才等方面相对处于舛误，改日在国 际阛阓上将承受更大的竞争压力。  跟着互联网的增长，证券公司的业务正从传统的收费型模式向预防专科服 务、客户关系和利用聚集服务等多元化模式移动。收费型业务渐趋标准化，证 券公司越来越多的线下业务向在线移动，中后台料理模式由分散向集合移动， 以提高证券公司的轻型化程度、裁减服务成本并擢升全体运营效率。这些以互 联网为基础的营运模式使得证券公司得以搜集巨额客户数据，然后利用该等数 据更好地得志现有及潜在客户的需要。以互联网为基础的平台亦允许证券公司 通过单一搏斗点提供等闲居品及服务。  跟着越来越多的标准化居品通过互联网进行销售，证券公司营业部将更注 重为高净值个东说念主及机构投资者提供个性化服务。这些个东说念主及机构投资者趋向追 求传统投资居品之外的更多取舍。由于投资者对互联网的信心日益提高，刊行 东说念主预期通过互联网及营业部所提供服务的相反化将日趋知道。   （四）公司主营业务情况                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 为 “J67 本钱阛阓服务”，公司经营范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券 交易、证券投资行为关联的财务咨询人；证券承销与保荐；证券自营；证券资产 料理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间先容业务；代销金 融居品业务；股票期权作念市。（照章须经批准的样子，经相干部门批准后方可开 展经营行为）。2005 年 9 月，公司通过中国证券业协会组织的范例类证券公司评 审，成为寰宇首批范例类证券公司。 承压、阛阓热诚普遍悲不雅，证券行业稳健经营压力顿然高涨。根据中国证券业 协会数据炫耀，2023 年证券行业杀青营业收入 4,059.02 亿元，较上年同期增长 展为主见、以服求实体经济为宗旨，不绝保持政策定力，坚持以确定的经营策 略搪塞不确定的阛阓环境，紧盯当代化产业体系的枢纽需求，加速铸造新质竞 争力，死力擢升空洞性金融服务智力。公司保持与业务发展相适合的资产范畴 和流动性水平，稳步鼓励重点业务转型发展，数字化料理变革不绝深入，加速 治愈分支机构布局，推动中枢区域特色化试点运营。深耕陕西、湖南重点区域， 设立投行陕西总部，加深与西北院、空天院等单元的业务合作，围绕秦创原重 点产业链阐扬证券公司枢纽作用。稳妥鼓励 FICC 体系设立，不绝擢升资管主动 管聪慧力，基金子公司料理范畴稳固增长。2023 年，公司荣获陕西省政府“金 融机构赈济地点经济社会发展先进单元”。根据中国证券业协会数据炫耀，限定 位。   公司营业收入主要来自证券经纪业务、证券自营业务、资产料理业务、投 资银行板块业务、信用交易业务等。2021 年度、2022 年度、2023 年度、2024 年                                          单元：万元、%                                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书        业务                         金额          比重             金额        比重        金额          比重         金额        比重    证券自营业务             130,496.65    29.45    176,020.30 25.53        64,309.59    12.11 166,756.02 24.71    证券经纪业务             56,610.29     12.78     77,074.65      11.18   83,479.63    15.73 103,541.49 15.33    信用交易业务             36,188.76     8.17      50,613.61      7.34    49,268.53     9.28     51,202.00   7.58   投资银行板块业务 15,831.77                3.57      34,726.19      5.04    32,748.78     6.17     46,054.78   6.83    资产料理业务  12,894.43                2.91      11,038.53      1.60    8,984.45      1.69      3,499.92   0.52        研发业务           10,633.03     2.40      19,765.88      2.87    24,821.30     4.68     32,101.62   4.75        其他             180,406.78    40.72    320,192.07 46.44 267,230.71 50.34 271,946.44 40.28        共计             443,061.72 100.00 689,431.22 100.00 530,842.99 100.00 675,102.27 100.00         注：其他主要包含公司总部运营业务、子公司业务、纳入合并范围的结构化主体开展     的投资业务、从事的基差业务交易以及合并抵销。     组成如下：                                                                                             单元：亿元、%   样子             金额          比例                 金额          比例            金额        比例             金额         比例 证券自营业务      11.73      122.25              16.44      106.41         5.63     95.48           14.56     77.49 证券经纪业务       1.46      15.20                1.86       12.04         2.41     40.94            4.09     21.77 信用交易业务       3.41      35.58                4.68       30.29         4.42     74.91            5.12     27.25 投资银行板块业     -0.51       -5.36    务 资产料理业务        0.20           2.11           0.03         0.19         0.07          1.22        -0.25       -1.33  研发业务         -0.19         -1.98           0.16         1.04         0.19          3.20         0.26        1.39   其他          -6.51        -67.81          -7.99        -51.72       -7.10        -120.35       -5.98      -31.79   共计          9.60         100.00          15.45         100          5.90        100.00        18.79      100.00     如下：                                                                                                  单元： %      样子                     2024 年 1-9 月                 2023 年度                 2022 年度           2021 年度    证券自营业务                       89.89                       93.41                   87.56            87.34    证券经纪业务                       25.77                       24.16                   28.92            39.51    信用交易业务                       94.35                       92.48                   89.67           100.02   投资银行板块业务                     -32.51                        7.81                    8.30            21.34    资产料理业务                       15.73                        2.58                    7.98            -71.55     研发业务                       -17.84                        8.23                    7.60             8.14      其他                        -36.07                      -24.99                  -26.56            -21.97    空洞毛利率                        21.66                        22.4                   11.11            27.84     利息支拨增多，成本收入比增多。         （1）自营投资板块——证券自营业务                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书    证券自营业务是指证券公司运用自有资金买卖照章公开刊行的股票、债券、 权证、证券投资基金或者国务院证券监督料理机构招供的其他证券的步履，是 证券公司传统的主要利润开首之一。    公司自营业务在发展过程中恒久坚持价值投资，继承“存眷成长，价值投 资”的投资理念，倡导科学范例的投费力理模式，在范例运作前提下束缚强化 改造理念，拓宽盈利渠说念，完善业务结构，保持历久可不绝发展的智力，形成 具有自身中枢竞争力的业务特色和盈利模式，在严格适度风险的基础上取得了 邃密的投资陈诉。公司自营业务主要包括：权益类投资业务、固定收益类投资 业务、固定收益类交易业务、金融繁衍品投资业务绝顶他改造业务。    权益类投资方面，公司喜爱对宏不雅经济时局的追踪和分析，加强行业深度 研究，根据阛阓情况当令治愈仓位，加大对安全边缘较高的中枢资产的配置， 重点投资于医药、农畜牧业、机械等行业，不绝存眷阛阓风险，取得邃密的投 资收益。固定收益类投资方面，公司固定收益类投资业务不绝存眷债券阛阓信 用风险，全体保持较高流动性，坚持高等级短久期的投资策略，在 A 股阛阓存 在较好投资机会的情况下，加大对可转债的投资力度，取得了稳固的收益。 证券投资结构如下：                                                                单元：亿元、%       样子                  金额      占比              金额       占比       金额       占比 债券              451.06   79.74           458.93   82.89    403.69   81.50   其中：AA          30.52       6.77        31.89     6.95    26.67     5.38      AA+及以上     227.56   50.45           381.59   83.15    333.33   67.29 股票               2.23        0.39         0.71     0.13     6.78     1.37 基金               44.51       7.87        22.23     4.01    22.64     4.57 搭理居品             27.10       4.79        22.66     4.09     3.09     0.62 资管筹议             38.68       6.84        48.97     8.84    58.91    11.89 其他               2.09        0.37         0.21     0.04     0.23     0.05 共计              565.67   100.00          553.72   100.00   495.34   100.00 杀青利润总额 14.56 亿元。根据中国证券业协会相干数据炫耀，公司证券投资收 益 18.45 亿元在全行业 137 家券商中名顺次 19 位，公允价值变动净收入排第 31                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 位。权益类投资方面，公司不绝保持稳健的投资立场，坚持历久价值投资理念， 通过委外和居品投资杀青了投资策略多元化，对个股投资起到了较好的收益来 源分散和补充作用。固定收益类投资方面，加大了对阛阓的覆盖广度和深度， 进一步完善了行业数据库和研究框架，把控信用风险较好的把抓住了阛阓投资 机会，在全年利率轰动下行的布景下取得了较好的投资功绩。公司自营投资板 块高度喜爱业务经历央求和新业务标的挖掘，央求银行间债券阛阓现券作念市商 经历，积极拓宽各样交易模式进一步扩展了 ABS 投资范围，把抓住了首批 REITS 上市的投资机会，取得了邃密的投资收益；积极鼓励深交所质押式报价 回购业务经历央求及场外繁衍品业务经历央求。改日，公司自营投资板块将坚 持多元化投资业务模式，加强策略研究和阛阓风险料理，组建量化投资团队， 束缚完善 FICC 业务体系。 促的单边下降走势，第四季度债券阛阓突现大幅治愈，证券行业自营投资领域 普遍濒临较伟功绩压力。2022 年，公司自营投资板块杀青营业收入 6.43 亿元。 权益类投资方面，公司加速转变投资策略，束缚优化风控目的，增强投研的深 度和广度，投资功绩巩固改善。固定收益类投资方面，公司不绝坚持固收+策略， 保持相对积极的杠杆和久期，加速鼓励公司 FICC 业务体系和销售交易团队构建， 投资收益总体复旧稳固。公司繁衍品业务积极探索新模式，加速杀青多元化发 展。此外，公司参与了首批民营企业债券融资专项赈济筹议，通过认购“债券+ 信用保护合约”的改造模式赈济民营企业债券融资。公司已取得场外期权业务 二级交易商以及收益互换业务经历。 遍悲不雅，证券行业自营投资领域濒临较伟功绩压力。2023 年度，公司自营投资 板块杀青营业收入 17.60 亿元，杀青毛利润 16.44 亿元，自营业务不绝阐扬公司 利润稳固器作用。根据中国证券业协会相干数据炫耀，公司证券投资收益在全 行业名顺次 12 位、公允价值变动收益名顺次 26 位。2023 年，公司自营投资板 块坚持以齐备收益为中枢主见。在权益类投资方面，公司严控投资风险，积极 通过多元化投资策略，裁减功绩波动，提高风险收益比；在固定收益类投资方 面，公司紧抓阛阓机遇，加大对利率债交易策略的开发和挖掘，作念好信用债的 行业覆盖和主体研究，全体杀青邃密投资收益；在本钱中介方面，公司为客户                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 提供空洞化的场外繁衍品服务，公司繁衍品业求杀青范畴收入双增长。此外， 公司自营投资板块积极鼓励新业务发展，加速 FICC 体系搭建，年内取得上交所 科创 50ETF 期权一般作念市商经历、深交所报价回购业务肃肃上线、外汇交易中 心作念市买卖务试运行等。公司荣获中国外汇交易中心年度“阛阓影响力机构” “阛阓改造业务机构”等多项荣誉。   （2）财富料理板块——证券经纪业务   证券经纪业务即证券代理买卖业务，指证券公司接受客户奉求代客户买卖 有价证券，还包括代理还本付息、分成派息、证券代督察、鉴证以及代理登记 开户等，是证券公司最基本的一项业务。公司经纪业务按照政策贪图的统一部 署，主动开启逆周期调遣机制，向财富料理模式全面转型。公司束缚强化阛阓 化捕快抑制机制、细化功绩目的，全体杀青了降本增效的经营主见。优化经纪 业务网点布局，同期建立经纪业务分支机构区域督导模式，强化风险管控，不 断擢升金融科技空洞平台的前端服务水平，全力保障科创板相干业务的巩固运 行。 额 224.51 万亿元，同比下降 12.97%，沪深上市公司总市值较上年末缩水 13.98%。 公司财富料理板块积极搪塞阛阓立场切换，死力克服不利因素影响，在保证业 务基底稳固的基础上，加速鼓励业务多元化发展，束缚擢升财富业务转型发展 质效。根据中国证券业协会数据炫耀，公司代理买卖证券业务净收入（含席位 租出）在全行业排第 30 位。此外，公司积极开展投资者种植劳动，西部证券投 教基地在中国证监会 2021-2022 年度“寰宇证券期货投资者种植基地”捕快中获 评“优秀”，在中国证券业协会牵头开展的“2022 年证券公司投资者种植劳动评 估”结果为“A 等次”，荣获“陕西省金融种植示范基地”，成为首家证券期货 行业廉明从业种植基地。 出台了《证券经纪业务料理办法》，进一步范例证券公司开展证券经纪业务，维 护证券阛阓规律，保护投资者正当权益。2023 年，公司证券经纪业务按照既定 政策主见，优化策略、强基固本，坚持业务多元化发展方针，灵验搪塞复杂市 场环境及加重行业竞争带来的较大经营压力。根据中国证券业协会数据炫耀， 公司代理买卖证券业务净收入（含席位租出）在全行业排第 31 位。公司财富管                           西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 理业务不绝鼓励分支机构业务布局优化，筛选一批具备较强实力和经营特色的 分支机构开展中枢区域试点设立，增强对各样业务的空洞贯串智力，充分阐扬 区域带动作用。公司以极速化、定制化交易系统为抓手，保持两融范畴稳固， 擢升量化机构客户服务智力。多措并举加速买方投顾模式转型，投顾协议签约 数同比增长 73%；以客户为中心，推出“西部优选 30”资产配置品牌，专科为 客户创造价值。公司股权激励行权融资系统已肃肃上线。此外，公司赢得首届 新浪财经金麒麟“新锐投资咨询人团队奖”第又名、“最受宽饶投资咨询人团队奖” “最好专科服务投资咨询人团队奖”、证券时报“2023 年中国证券业投资咨询人团队 君鼎奖”、逐日经济新闻“中国金鼎奖明星投顾团队奖”、第六届新财富最好投 资咨询人评比行为“不凡组织奖”奖项等荣誉称号；西部证券投教基地一语气两年 在国度级投教基地捕快中获评“优秀”并荣获西安市首批国度安全宣宣道育基 地授牌。   限定 2023 年末，公司在寰宇范围内共有 101 家证券营业部，其中主要在陕 西省内，在西部地区具备区域上风，在北京、上海、深圳、江苏、四川、山东、 河南、甘肃、宁夏、河北等地区重要城市也均有布点，形成了存身陕西省内、 覆盖寰宇主要城市的经纪业务聚集。   经过多年发展，西部证券的经纪业务也曾具备了一定的阛阓竞争力和业务 上风。陈诉期内，公司经纪业务以合规经营为前提，以业务发展和强化过程管 理为中枢，以改造求发展为主见，着力鼓励经纪业务转型。经纪业务由正本的 为客户提供通说念服务转变成为客户提供全面投融资搭理服务的金融平台。   最近三年，西部证券代理买卖证券金额及阛阓份额情况如下：                                                                   单元：亿元、%             A股               B股                   基金                 其他 年份                 阛阓             阛阓                     阛阓                 阛阓          金额               金额                   金额                金额                    份额             份额                     份额                 份额  年  年  年 万元、83,479.63 万元和 77,074.65 万元，占公司营业收入的比重分别为 15.34%、                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 信用板块不绝继承“以客户为中心”、“交融协同”、“线上线下”同步发展策略， 一方面强化居品智力及投顾智力设立，擢升量化机构客户服务，加速优化客群 结构，稳步擢升业务范畴；另一方面强化数字运营中枢，坚持线上为线下赋能。 最近三年证券经纪业务收入占公司营业收入的比重相对稳固。    （3）信用业务板块——信用交易业务    公司的信用交易业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务。    公司高度喜爱全历程风控合规劳动，妥善处置化解留传业务风险，促进信 用业务稳步健康发展。公司信用业务板块加速转型发展门径，在协同发展的总 基调下，束缚加强与财富料理板块的紧密研究，按照监管导向、团结客不雅推行， 积极治愈业务发展策略，股票质押业务以优化结构为主见，夯实业务基础，追 踪同行发展动态，妥善化解存量样子风险，推动引进增量优质样子，束缚探索 再融资新规下股票质押业务的改造标的。    ①融资融券业务 元、74.97 亿元和 83.01 亿元，公司融资融券业务范畴的走势与证券阛阓的保持 一致。    ②股票质押式回购业务 始交易额分别为 28.70 亿元、30.72 亿元和 30.75 亿元。频年来，公司股票质押式 回购业务范畴大幅下降，主要由于公司强化股票质押业务风险主动放缓业务扩 张门径。    （4）投资银行板块    公司投资银行板块包括投资银行业务、固定收益业务和新三板业务，主要 由投资银行华南总部、投资银行北京总部、投资银行上海总部、投资银行陕西 总部、债务融资总部等负责实施。2021 年、2022 年和 2023 年，公司投资银行板 块分别杀青业务收入 46,054.78 万元、32,748.78 万元和 34,726.19 万元。                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   ①投资银行业务   投资银行业务主要包括股权类证券承销、财务咨询人等。投资银行三个区域 总部根据公司自身特质确定了区域性、行业性、改造式的发展标的，通过建立 具有自身特色的客户群体和相反化的服务智力，取得了一定的经营功绩。具体 情况如下：             样子      2023 年度     2022 年度   2021 年度 完成 IPO 单数              2           4         7 完成再融资单数                2           2         3 完成并购重组单数               -           1         -             共计         4           7        10 态化，积极阐扬本钱阛阓并购重组主渠说念作用，促进各样要素资源优化配置， 助力实体经济高质料发展。年内，中国证监会发布了《对于注册制下督促证券 公司从事投行业务归位尽责的指导意见》，监管政策积极诱导中介机构主动归位 尽责。2021 年，公司投资银行板块杀青营业收入 4.61 亿元。股权类业务方面， 公司各业务类型多元化发展，完成 10 单股权主承销样子(其中 3 单科创板 IPO、 层)。根据中国证券业协会相干数据炫耀，公司股票主承销收入在全行业排第 22 位，股票主承销金额排第 29 位。2021 年，投行板块新增申报股权样子 10 单， 其中主板 IPO 样子 2 单，创业板 IPO 样子 3 单、科创板 IPO 样子 2 单、北交所 IPO 样子 2 单以及可转债 1 单:股权样子在辅导企业共计 17 家。 赈济实体经济成效再上新台阶。2022 年末，中国证券业协会发布《证券公司投 行业务质料评价办法（试行）》，监管层和阛阓愈加存眷投行执业质料和保荐机 构“看门东说念主”作用。2022 年，公司投资银行业求杀青营业收入 3.27 亿元。在股 权类业务方面，公司积极响应中介机构归位尽责的监管导向，以执业智力擢升 为繁芜口，诱导投行业务从数目竞争向质料竞争转变。全年，公司在科创板、 创业板、北交所共有 4 单 IPO 样子胜利过会，并胜利完成 1 单科创板可转债、1 单创业板定向增发及 1 单并购重组。此外，公司处于辅导阶段的 IPO 样子尚有 抢抓全面“注册制”政策机遇，坚持“1+N”客户服务策略，不绝深耕陕西、湖                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 南等上风区域，辐照京沪深等后劲区域，切实擢升样子移动落地效率，增强金 融服务输出质料，束缚擢升服务当代化产业体系的智力和水平。 走深。根据 WIND 数据炫耀，全年 A 股阛阓共有 313 家企业首发上市，同比下 降 26.87%，A 股 IPO 筹资额 3565.39 亿元，同比下降 39.25%，沪、深交易所 IPO 融资额仍位列全球第一、第二位。一级阛阓束缚优化资源配置功能，加大对创 新驱动发展、科技改造、先进制造等领域的歪斜力度，科创板、创业板 IPO 融 资额共计占全阛阓的 74.66%。此外，常态化退市机制进一步阐扬作用，全年 A 股共有 46 家公司退市。股权类业务方面，公司坚持相反化、特色化、属地化发 展标的，不绝深耕陕西、湖南重点区域，设立投资银行陕西总部，全面对接陕 西省 24 条重点产业链链主企业，助力产业转型升级。聚焦国度级专精特新“小 巨东说念主”企业、高新手艺企业，全面融入秦创原改造驱动平台，束缚增强执业质 量，切实提高服务当代化产业体系的智力和水平。2023 年，公司在深交所主板、 创业板共有 2 单 IPO 样子胜利过会，并胜利完成 1 单主板 IPO、1 单科创板 IPO 和 2 单上市公司再融资样子刊行上市劳动，以及 5 单新三板样子推选挂牌劳动。 其中，公司联合保荐的陕西动力 IPO 样子成为全面注册制实施以来的第一批主 板上市企业，刷新陕西省动力行业首发融资范畴新记载，公司联合保荐的陕西 水电 IPO 样子已被上交所肃肃受理。限定 2023 年末，公司 IPO 在审样子 5 单， 处于辅导阶段的 IPO 样子 19 单。    ②固定收益业务    公司固定收益业务以债务融资业务为中枢，业务区域覆盖寰宇，涵盖固定 收益的整个居品，包括企业债券、公司债券、金融债券等公开刊行债务融资工 具的承销、财务咨询人、订价刊行、销售以及非公开刊行的债务融资用具、资产 证券化、熊猫债券，REITS 绝顶他结构化和改造的债务融资等业务。 元。2023 年，公司承销债券数目及范畴同比杀青大幅增长，年内完成债券主承 销样子 72 单，同比增长 89.47%，主承销范畴 388.26 亿元，同比增长 89.70%。 公司积极阐扬区位上风及专科上风，加大秦创原赈济服务力度，纵容开展绿色 债、乡村振兴债等改造业务，为“一带通盘”、陕西特色文旅等优质样子提供坚 强要素保障。                       西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书    ③新三板业务    公司新三板业务始于 2007 年，现已形成以推选业务、不绝督导业务为基础， 以再融资、并购、重组业务、精选层推选为增量的业务架构，为客户提供挂牌、 融资、交易订价、并购重组等全产业链服务。 家。2022 年，新三板推选挂牌业务新增挂牌企业 1 家，累计挂牌企业家数 267 家。2023 年，新三板推选挂牌业务新增挂牌企业 5 家，累计挂牌企业家数 272 家。    （5）资产料理板块——资产料理业务    客户资产料理业务，是指证券公司行动资产料理东说念主，依照关联法律、法例 及《证券公司客户资产料理业务料理办法》、《证券公司聚首资产料理业求实施 确定》、《证券公司定向资产料理业求实施确定》等相干划定与客户签订资产管 理合同，根据商定的样子、条件、要求及限制，对客户资产进行经营，为客户 提供证券资产料理服务的步履。公司客户资产料理业务主要包括聚首资产料理 业务和定向资产料理业务。    公司于 2002 年 6 月赢得受托投费力理业务经历，开展资产料理业务。2009 年 6 月 18 日，经中国证监会《对于核准西部证券股份有限公司设立分公司的批 复》（证监许可〔2009〕404 号）核准，公司设立上海证券资产料理分公司专门 负责经营资产料理业务。 划，成为公司发售的第一只聚首搭理居品。    公司资产料理业务领有一支高修养的专科团队，以严谨、细巧的劳动作风， 建立了严实的风险料理体系，制定了严格的运作料理轨制，以客户需求为导向， 为客户提供阛阓化、个性化、专科化的资产料理服务。业务类型主要包括汇集 多个客户资金的聚首资产料理业务、为单一客户服务的定向资产料理业务以及 为客户办理特定目的的专项资产料理业务。                                             单元：亿元、%                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书           样子                  范畴        占比           范畴         占比       范畴         占比    定向资产料理业务     37.64     26.46        54.36      20.02    28.87       8.97    聚首资产料理业务     47.09     33.10        49.29      18.15   103.72      32.24    公募大聚首业务        /         /           6.60       2.43     4.95       1.54    专项资产料理业务     57.54     40.44        161.30     59.40   184.22      57.25       共计       142.27 100.00           271.55    100.00   321.75     100.00 列化并形成特色，投研智力稳步擢升。全年景立聚首资管筹议 32 支，单一资管 筹议 13 支，专项资管筹议 12 支，推动业务范畴和收入杀青快速增长。限定 2022 年末，公司资产料理业务总范畴为 271.55 亿元，同比增长 90.87%。公司资管业 务已杀青结构型转变，主动料理范畴占比越过 94.28%。公司大聚首居品完成对 标公募基金的范例整改，自合同变更收效日起参照公募基金进行料理运作。未 来，公司资管业务将不绝强化投研智力，强化机构销售智力以及渠说念布局，加 大协同作战力度，推动资产料理业务高质料发展。 金融需求伸开，全体保持稳固增长。其中，证券投资类资管业务以渠说念客户和 机构定制需求为中枢，进一步丰富居品体系和充实系列化居品的刊行，铸造投 研交一体化，擢升主动管聪慧力；资产证券化业务不绝在融资租出等领域作念精 作念深，束缚蓄积并形成自身特色及竞争力。2023 年，公司新刊行设立资产料理 筹议 81 支，其中单一资产料理筹议 12 支、聚首资产料理筹议 60 支、专项资产 料理筹议 9 支。2023 年末，资产料理总范畴为 321.75 亿元，较上年末增长    （6）研究咨询板块——研发业务    面对行业发展趋势，公司恒久谋求补都研究咨询业务短板。2017 年是公司 研究咨询业务从里面服务向卖方转型的破冰之年。2018 年，公司研究咨询业务 稳步开展，研究服务赢得阛阓招供，品牌影响力束缚扩大，机构客户数目增长 赶快。 为主要发力标的，加大客户拓展力度，全年新增 82 家签约机构投资者客户，服 务覆盖面权贵擢升，累计覆盖新财富投票机构投资者 380 家，不绝服务机构投资 者 470 家。公司加速金融科技业务赋能，自主研发智能投研系统 VSignals，另有              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 有 18 个闇练的卖方研究团队，积极通过多种体式输出投研服务，各样投资策略 会阛阓反响邃密。 盖面稳步擢升，现已覆盖 23 个行业。全年新增签约客户 114 家，面前共覆盖客 户 887 家。灵敏决策系统新上线多个投研功能模块，使用实效性和体验度束缚上 升。研究咨询板块全年举办多场策略会，传播研究咨询团队不雅点声息，阛阓总 体反响邃密。 括宏不雅、策略、固定收益、行业研究等领域前瞻、专科、深度的研究咨询服务。 公司通过实施政策客户空洞服务举措，构建了公募基金、社保基金绝顶他保障 资产料理公司、外洋投资机构、银行/银行搭理子公司、大中型私募基金等全品 类客户矩阵。公司束缚完善居品体系，研究咨询业务覆盖 23 个行业领域，胜利 举办上市公司交流会、中期策略会及年度策略会等大型会议，阛阓反响邃密。 大众咨询业务不绝提供宏不雅、策略、全球资产配置等多元化专科咨询服务。公 司自主研发的金融科技 VSignals 系统在投研功能模块不绝迭代，进一步强化公 司在研究领域的科技赋能水平，擢升空洞研究实力。   （7）其他业务   ①期货经纪业务   公司通过下属的全资子公司西部期货开延期货业务。面前，西部期货已取 得商品期货、金融期货经纪业务及结算业务经历，主要从事国内商品期货、金 融期货的经纪代理及结算业务，是上海、大连、郑州三家商品期货交易所会员， 以及中国金融期货交易所交易结算会员。   西部期货坚持以客户为中心，以客户需求为导向，依托先进的信息手艺系 统和专科的研发体系，胜利构建了一个高修养、高标准、响应赶快的客户开发 和售后服务体系，不仅能为客户提供专科化的期货经纪服务，还可根据客户不 同需求，提供高效、个性化的策略投资决策。   为适合行业快速发展，西部期货积极治愈经营政策和业务结构，严格风险 适度，范例运营，稳健发展。   ②平直投资业务                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书      公司于 2014 年 5 月 26 日设立平直投资业务子公司西部上风本钱。西部上风  本钱严格按照监管要求开展投资业务，严慎研判改日发展标的，积极落实整改  要求，妥善化解遗存风险样子，面前，聚焦“文化旅游”、“空洞体育”两个发  力点，并稳步开展类 REITs 业务。      ③基金业务      公司通过下属的控股子公司西部利得基金开展基金业务。2020 年，西部利  得基金紧跟行业政策导向，积极布局“科创板”相干居品；基金料理范畴不绝  增长，业务转型初见成效。      ④另类投资业务      公司于 2019 年 9 月 17 日设立另类投资子公司西部证券投资从事另类投资业  务，专注于鼓励科创板跟投业务。自 2020 年 3 月跟投的科创板企业上市后，西  部证券投资的营业收入开首逐步向公允价值变动收益、利息净收入两条线过渡，  并跟着跟投企业数目的增多，公允价值变动收益的收入占比日渐擢升。      （五）重要特准经营权      限定 2023 年末，西部证券持有的相干业务天禀文凭或批复如下表： 序号           业务经历                 批准机关           取得时间      寰宇银行间同行拆借中心组织的债券交易资        寰宇银行间同行业拆借      格                               中心                                 中国证券登记结算有限                                  包袱公司深圳分公司      中国证券登记结算有限包袱公司结算参与东说念主        中国证券登记结算有限      经历                             包袱公司                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书      上交所固定收益证券空洞电子平台交易商资      格      中国证券登记结算有限包袱公司甲类结算参           中国证券登记结算有限      与东说念主经历                             包袱公司      上海证券交易所巨额交易系统及格投资者资      格      寰宇中小企业股份转让系统主办券商（推选           寰宇中小企业股份转让      业务和经纪业务）                       系统有限包袱公司                                     上海证券交易所     2013 年 3 月 27 日                                     深圳证券交易所     2013 年 4 月 24 日                                    中国证券金融股份有限                                        公司                                    中国银行间阛阓交易商                                        协会                                    中国证券登记结算有限                                       包袱公司                                     上海证券交易所                                     深圳证券交易所      在寰宇中小企业股份转让系统从事作念市业务           寰宇中小企业股份转让      经历                             系统有限包袱公司                                     深圳证券交易所     2014 年 6 月 20 日                                     上海证券交易所     2014 年 7 月 30 日                                    中证本钱阛阓发展监测                                     中心有限包袱公司                                    中国证券投资者保护基                                     金有限包袱公司                                    中国证券登记结算有限                                       包袱公司                                    寰宇银行间同行拆借中                                         心                                    中国保障监督料理委员                                         会                                    中国银行间阛阓交易商                                        协会                          西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书          北京金融资产交易所空洞业务平台业务副主          承销商经历          北京金融资产交易所空洞业务平台债权融资          筹议投资者经历          上海证券交易所上市基金一般作念市买卖务资          格          中国金融期货交易所沪深 300 股指期权作念市          商经历          沪深 300ETF 期权合约品种一般作念市买卖务          经历          寰宇社会保障基金新增境内签约券商             寰宇社会保障基金理事                                            会          通过商定申报样子参与科创板和创业板转融          中国证券金融股份有限          券业务                              公司          场外期权业务二级交易商、收益互换业务资          格          深圳证券交易所上市公司股权激励行权融资          业务试点          创业板 ETF 期权主作念市商及中证 500ETF 期          权一般作念市商          限定 2023 年末，西部证券子公司的主要业务经历如下：  序号        持有东说念主      文凭或批复称号           发证或批准机关          发证日期                   公开召募证券投资基                      金销售                   股票期权交易参与东说念主                       经历                   股票期权业务交易参                     与东说念主经历           西部利得基   公开召募证券投资基             金        金料理                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 序号    持有东说念主    文凭或批复称号          发证或批准机关      发证日期        金        金销售      西部利得基        金      西部利得基   投费力理东说念主受托料理        金       保障资金经历      西部利得基   及格境内机构投资者        金         经历              证券公司私募基金子               公司料理东说念主经历      （六）公司主营业务和经营性资产骨子变更情况      陈诉期内，公司未发生主营业务和经营性资产骨子变更。      （七）陈诉期的要紧资产重组情况      陈诉期内，公司未发生要紧资产重组。      八、媒体质疑事项      限定本召募解析书签署之日，刊行东说念主未发现被媒体质疑的要紧事项。      九、刊行东说念主里面料理轨制      公司自成立以来，恒久接力于于改善和加强风险料理水平，以灵验性、审慎 性、全面性、当令性为原则，徐徐建立了“统一指挥、分级负责、专科监督与 全员参与相团结”的风险料理轨制。公司按照法律法例的要求，团结证券阛阓 的业务特质，预防加强风险料理机制、里面适度体系和里面适度轨制设立，通 过合理治愈组织机构、进一步细化业务操作历程和适度法式，健全和完善轨制 体系，并切实加强对轨制的宣传和培训劳动，加大对轨制贯彻和执行情况的监 督检验力度，推动和促进轨制体系的完善和灵验执行。进一步夯实了里面适度 基础，保障公司里面适度主见的杀青。      （一）里面适度轨制体系      公司里面适度的主见是合理保证经营料理正当合规、资产安全、财务陈诉 及相干信息简直齐全，提高经营效率和效果，促进杀青发展政策。由于里面控 制存在的固有局限性，故仅能为杀青上述主见提供合理保证。      （1）全面性：里面适度作念到事前、事中、过后适度相统一，覆盖公司的所                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 有业务、部门和东说念主员，浸透到决策、执行、监督、反馈等各个法式，保证里面 适度不存在要紧的空缺或间隙；   （2）重要性：公司应当在全面适度的基础上，重点存眷重要业务事项和高 风险领域；   （3）制衡性：里面适度应当在治理结构、机构设立及权责分拨、业务历程 等方面形成互相制约、互相监督，同期兼顾运营效率；   （4）适合性：公司各项里面适度行为应当与公司的经营范畴、业务范围、 竞争状态和风险水对等相适合，并跟着外部范例和公司推行情况的变化实时加 以治愈；   （5）成本效益原则：公司建立里面适度机制应试虑公司推行经营情况，兼 顾适度效果和适度成本之间的平衡。   公司根据《证券法》《证券公司里面适度指引》《证券公司监督料理条例》 以及证监会接踵出台的各业务范例的要求，建立了多层级、单干明确、运行有 效的内控料理组织架构体系以及涵盖各部门、各项业务法式、各层级子公司的 全面、可操作的里面适度轨制体系，公司现行轨制 800 余项。同期，通过依期、 不依期开展里面适度评价、合规灵验性评价及里面监督检验等，对公司内适度 度的灵验性进行完善和改革，确保公司里面适度轨制设立全面、实时，轨制执 行的监督检验运行灵验。陈诉期内，公司灵验实施各项里面适度措施，里面控 制体系运行邃密。   （二）里面适度环境   邃密的适度环境是公司各项里面适度轨制得以灵验执行的基础。公司本着 范例运作的基本理念，积极死力的营造邃密的适度环境，主要体面前以下几个 方面：   根据《公司法》《证券法》《证券公司治理准则》等法律法例以及《西部证 券股份有限公司轨则》，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营料理层 组成的法东说念主治理结构。《西部证券股份有限公司股东大会议事规则》《西部证券 股份有限公司董事会议事规则》《西部证券股份有限公司监事会议事及劳动规则》 《西部证券股份有限公司总司理劳动确定》明确了股东大会、董事会、监事会               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 和总司理的权限和职责，形成了决策、执行、监督职能互相分离、互相制约、 和谐运转的运行机制。   公司严格落实各项监管划定，束缚加强证券公司股权料理及行业文化设立， 践行 ESG 发展理念，积极开展独处董事履职实践变革，预防依规建制的刚性制 度供给，2023 年共召开股东大会 2 次、董事会 6 次、监事会 3 次，公司权力机 构、决策机构、监督机构和料理层之间权责明确、运作范例、互相和谐、互相 制衡。2023 年，公司改革了《西部证券股份有限公司独处董事轨制》并入辖下手制 定了《西部证券股份有限公司独处董事专门会议劳动规则》，形成了独处董事下 千里调研机制，进一步擢升公司独处董事勤恳履职的各项保障智力和轨制框架， 以实践先行的样子推动公司法东说念主治理实践束缚取得新繁芜。公司建立了以“股 东大会─功绩解析会─交易所互动平台─投资者关系邮箱─投资者热线”为串 联的投资者关系料理体系，充分尊重和宝贵利益相干者的正当权益、通顺调换 渠说念，杀青社会、股东、公司、职工等各方利益的和谐平衡，粗略主动承担社 会包袱，促进公司健康、稳固、可不绝发展。   面前，公司也曾建立了完善的法东说念主治理轨制体系，主要轨制文献包括：《公 司轨则》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事及劳动规则》 《独处董事轨制》《独处董事专门会议劳动规则》《股东大集聚集投票实施确定》 《信息流露料理轨制》《投资者关系料理轨制》《全面风险料理办法》《里面适度 评价劳动料理办法》《子公司料理办法》《关联交易料理轨制》等。公司法东说念主治 理的推行情况与《公司法》和中国证监会相干划定的要求不存在相反。   公司高度喜爱信息流露劳动，坚持以高质料信息流露为牵引擢升公司范例 运作水平。公司严格按影相干法律法例及监管划定履行信息流露义务，通过专 项公告和依期陈诉、法定流露和自发流露等样子向阛阓各方传递公司的经营业 绩、发展后果以及经营料理要紧信息，流露信息简直、准确、齐全，切实保障 广大投资者特地是中小投资者的知情权，确保公司股东粗略对等获取公司信息。   根据相干监管要求，公司制定并实行了《公司内幕信息知情东说念主登记料理制 度》，进一步范例了公司内幕信息登记料理步履，加强内幕信息阴事劳动，驻防 内幕交易等证券违法违法步履，宝贵公司信息流露的公开、公说念、刚正。公司 根据《公司内幕信息知情东说念主登记料理轨制》开展内幕信息知情登记劳动并实时 向监管部门报备。公司审计部门依期或不依期对公司信息流露事务进行专项审              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 计，对内幕信息知情东说念主登记料理情况进行检验和评价。今年度，公司内幕信息 知情东说念主的登记料理劳动粗略范例开展，未发生因内幕信息泄露导致公司股价异 常波动的情形。   发展政策制定和执行方面，公司在资源配置、劳动机制等方面给予充分保 障。在董事会层面，公司设立了政策委员会，制定了《西部证券股份有限公司 政策委员会劳动规则》，明确了政策委员会的东说念主员组成、职责、劳动法式、议事 规则等内容。在经营料理层下设政策料理部具体负责发展政策的制订和追踪管 理劳动。2022 年，公司政策料理部根据董事和会过的十四五政策贪图及业务策 略协助料理层制定政策目的体系，协助料理层确定年度主要经营标的、主见和 业务劳动重点，依期进行政策目的完成情况汇总，追踪分析并捕快各业务板块 政策实施及运行状态。   公司不绝加强东说念主力资源料理的轨制体系设立，从选东说念主用东说念主、饱读舞激励、员 工福利等不同方面保障了东说念主力资源正当依规高效运行，擢升了公司全体东说念主力资 源料理和组织运行效率。公司根据《西部证券股份有限公司劳动合同料理办法》 《西部证券股份有限公司职工培训料理办法》《西部证券股份有限公司招聘料理 办法》等轨制的要求，对招聘、绩效捕快与赏罚机制、说念德风险监督举报、聘 用东说念主员的诚信捕快与诚信承诺、重要岗亭垂直料理、强制放假适度、职工不绝 种植与培训、东说念主员从业经历料理、东说念主事取舍与任用、年金、五险一金料理等方 面进行范例料理，各项轨制在执行过程中达到了对东说念主力资源料理各项风险的事 前蜕化，为公司各项业务的正常开展奠定了基础。   在枢纽东说念主员岗亭任免方面，为保证枢纽岗亭东说念主员任免劳动念客不雅、刚正，防 范枢纽岗亭东说念主员使用风险，保证被任命东说念主员的德能勤绩达到划定要求，公司严 格按照历程进行东说念主事检会、合规检会，并通过第三方专科机构进行布景旁观、 东说念主事档案查询等样子，按照轨制要求对拟任命东说念主员进行公示，灵通专门公示邮 箱接受全公司职工的监督，在最大范围内裁减了公司东说念主员任用风险，切实履行 了东说念主力资源料理中的风险管控职责。在东说念主员招聘方面，公司招聘料理系统已应 用在招聘的各个历程操作法式，公司的招聘料理劳动在智能化和数字化方面得 到了进一步的擢升。公司不绝加大阛阓化专科东说念主才的引进劳动，为公司十四五                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 政策贪图的杀青奠定了东说念主才基础。   在职工不绝种植方面，不绝优化公司东说念主才培养体系，通过“西部 E 学堂” “英才筹议”“西部大讲堂”“领航筹议”“登程筹议”等加强对职工的法例及业 务培训，擢升职工智力修养水平，为公司东说念主才政策落地提供有劲抓手。公司注 重建立合理灵验的激励抑制机制，依据各项捕快轨制对各级各样职工进行科学、 刚正、合理的绩效捕快和评价，保障公司捕快激励劳动范例有序开展。   公司东说念主力资源料理里面适度轨制和历程妥贴灵验，机构和东说念主员配备基本到 位，各项轨制在执行过程中杀青了东说念主力资源的合理配置，全面擢升了企业中枢 竞争力。   公司行动国有控股上市券商，坚持以习近平新时间中国特色社会主义想想 为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，在进一步作念大、作念强自身金融业务的 同期，为不绝巩固拓展脱贫攻坚后果，死力擢升金融服务乡村振兴的智力及水 平，积极履行企业的社会包袱和劳动担当。   跟着国内证券阛阓双向怒放的走实走深，国际本钱阛阓投资者对 A 股上市 公司 ESG 领域的治理阐扬、信息流露情况产生浓厚的意思意思。ESG 整合了环境、 社会、治理多维因素，是揣度企业可不绝发展智力和历久价值的理念和实践方 式。在新的时间布景下，推动 ESG 与企业经营深度交融是擢升上市公司质料的 重要抓手。西部证券存身行业根底定位，束缚擢升服求实体经济、践行企业社 会包袱等方面的中枢智力，积极顺应上市公司治理新趋势，束缚探索 ESG 治理 倡导体系，死力构建 ESG 料理框架，配合监管机构开展 ESG 前瞻调研，并将以 此为机会束缚丰富自身投资价值，死力为投资者创造更好陈诉。   （三）全面风险料理   公司明确董事会、监事会、司理层、各部门、分支机构及子公司履行全面 风险料理职责单干，建立多档次、互相衔尾、灵验制衡的运行机制。   董事会是公司风险料理的最高决策机构，承担全面风险料理的最终包袱。 董事会下设风险适度委员会，负责指导公司风险料理劳动。监事会承担公司全 面风险料理的监督包袱。司理层对公司全面风险料理承担主要包袱。公司设首 席风险官，行动公司高等料理东说念主员负责全面风险料理劳动。风险料理部负责在               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 首席风险官的指挥下推动全面风险料理劳动，监测、评估、陈诉公司全体风险 水平，并为业务决策提供风险料理建议，协助、指导和检验各部门、分支机构 及子公司的风险料理劳动。公司各部门、子公司、分支机构行动风险包袱单元 履行一线风险料理职责，建立里面权责明确、互相制衡的岗亭职责和全面、合 理的风险料理轨制，并针对主要风险法式制定风险适度历程。公司在各分公司、 业务部门和营业部配置合规风控司理，合规风控司理依据《西部证券股份有限 公司合规风控司理劳动手册》的划定履行相干职责。   公司将整个子公司的风险料理纳入统一体系，对其风险料理劳动实行垂直 料理，要求并确保子公司在全体风险偏好和风险料理轨制框架下，建立自身的 风险料理组织架构、轨制历程、信息手艺系统和风控目的体系，保障全面风险 料理的一致性和灵验性。   《证券公司风险适度目的料理办法》及配套规则肃肃颁布以来，公司严格 按照监管要求，全面鼓励公司全面风险料理机制的稳步落实，不绝通过搭建不 同层级的轨制，系统化、精细化风险料理法式和标准，形成了更为合理、灵验 的全面风险料理轨制体系。公司制定了《西部证券股份有限公司全面风险料理 办法》，建立健全了风险料理组织架构、风险料理目的体系、各样风险识别、评 估、计量、检测、陈诉、搪塞和处置的方法和标准，东说念主员配备和风险料理保障 措施不绝得志监管要求。为健全与发展政策相适合的全面风险料理机制，公司 每年制定风险料理政策，确定风险料理主见、理念和原则，风险偏好及风险控 制目的等。公司建立了以净本钱和流动性为中枢的风控目的体系，并日常监控 公司风险适度目的的达标情况，对风险适度目的达到预警标准以及不妥当划定 标准情况及处置情况不绝追踪。公司根据监管划定和公司要求依期和不依期开 展各样型空洞和专项压力测试，评估公司风险承受智力，杀青风险和收益的合 理匹配。公司将新业务纳入全面风险料理范围，在业务开展前，公司领受压力 测试、轨制评估、历程评估等技巧组织开展风险评估，评估要素包括轨制、东说念主 员、参预、系统等内容，确保业务风险可测、可控、可承受。   根据《证券公司全面风险料理范例》要求，公司每年开展一次全面风险管 理体系评估并向董事会陈诉，并根据评估结果实时优化和完善风险料理劳动。                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  公司制定了总体风险偏好和各样风险的适度要点。公司风险适度目的体系 包含风险容忍度、风险名额和风险适度目的。公司风险适度目的根据推行经营 特质、目的重要程度等实行分级料理模式。各分公司、业务部门、营业部根据 各自业务范围的风险特征，依期反馈关联经营状态变化可能激勉的各式潜在风 险的信息。风险料理部不绝网罗并分析风险信息及舆情信息，信息粗略覆盖各 业务类型及流动性风险、阛阓风险、信用风险、操作风险、声誉风险等风险类 型。风险料理部对网罗的风险信息进行分类、分析和陈诉，为公司各项业务风 险料理提供建议。公司根据风险的影响程度和发生可能性等建立评估标准，采 取定性与定量相团结的方法，对识别的风险进行分析计量并进行等级评价或量 化排序，确定重点存眷和优先适度的风险。公司对各样可量化风险目的设定不 同预警阀值，对监控中达到预警条件的问题，风险料理部根据情况进行预警提 示。公司根据风险评估和预警结果，取舍与公司风险偏好相适合的风险避让、 裁减、移动和承受等搪塞策略，建立合理、灵验的搪塞机制。公司建立了危机 处理和救急料理机制，通过组织安排和决策法式，对要紧风险事件，风险料理 部实时与公司相干部门和谐，组织研究制定风险搪塞决策，并报公司相干决策 机构审批，提高风险处置的灵验性，最大限定裁减风险损失。风险料理部监测 并追踪风险事件，组织落实风险搪塞处置劳动，对触及信用交易、资产料理、 投资银行、投资咨询人等多项风险业务进行追踪评估，督促风险处置劳动有序进 行。      （四）适度行为与措施  公司高度喜爱业务风险适度，从组织体系、轨制设立等多方面束缚巩固和 完善业务的风险适度劳动。公司利用规章轨制、操作规程范例，对经营风险进 行灵验驻防和适度。公司各项业务已建立起较为完善的规章轨制，日常风险监 控、预警请示和反馈也已形成范例的操作历程。  （1）财富业务料理与适度  为驻防财富料理业务风险，建立健全财富业务里面适度体系，公司建立了 完善的财富料理业务的决策与授权体系。财富业务决策委员会在经营料理层授 权范围内对公司财富业务相工作项进行集体审议决策。财富料理部按照公司赋 予的料理职能和经营职能履行职责，有序开展财富业务体系财富业务分支机构              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 （以下简称“分支机构”）管控、财富料理团队培养、财富业务的集合运营料理、 机构及高净值客户服务以及金融居品销售、融资融券业务、投资咨询人业务等， 依照对应的料理办法、历程和确定实施各项具体业务行为。   在财富料理业务轨制设立方面，为了适合部门及分支机构料理及业务开展 需要，公司不绝鼓励财富料理业务轨制设立劳动，财富料理部鼓励财富业务规 章轨制的梳理劳动，从轨制层面范例、优化各项料理劳动的实施和各样业务的 开展，制定了《西部证券股份有限公司财富业务投资者权益保护劳动料理办法》 《西部证券股份有限公司代销金融居品业务要紧突发事件救急预案》等轨制； 改革了《西部证券股份有限公司投资者权益保护劳动轨制》《西部证券股份有限 公司代销金融居品和刊行东说念主评审及居品风险评价料理暂行办法》《西部证券股份 有限公司财富业务债券阛阓投资者妥贴性料理实施确定》等多项轨制，同期结 合推行梳理完善业务料理确定或操作规程定，进一步范例对财富业务相干业务 的料理、风险监控与处置、投资者妥贴性料理等方面的里面适度。   营业网点布局及标准化服务方面，公司严格执行《西部证券股份有限公司 营业网点设立样子料理办法》相干划定，并团结公司贪图及分支机构政策发展 布局，不绝范例公司财富业务营业网点设立样子料理劳动，统一公司营业网点 形象，鼓励公司营业网点样子料理劳动的系统化、标准化、法式化、科学化， 科学、有序鼓励营业网点设立布局及软硬件手艺标准的统一贪图劳动。公司通 过鼓励分支机构精细化料理劳动，徐徐作念到服务标准和料理的统一，擢升公司 财富业务的服务质料。   财富料理业务方面，公司针对账户料理、资金存取及划转、奉求与撤单、 清理交割、指定交易及转托管、查询及咨询等业务法式存在的风险，制定了规 范的业务操作历程和具体的适度措施。公司领受统一的柜面交易系统（经纪业 务运营平台），业务办理严格罢黜公司操作规程，设立业务经办、业务复核，对 客户开户等重要业求实行岗亭分离，客户资金与自有资金严格分开运作、分开 料理。公司已建立对录入证券交易系统的客户贵府等内容的复核和阴事机制， 并妥善督察客户开户、交易绝顶他贵府，通过复核机制阻绝违法修改客户贵府。 各分支机构配备兼职或专职的档案督察东说念主，宝贵档案的齐全与安全。公司对融 资融券业务和转融通业务、股票期权经纪业务、金融居品销售业务、证券投资 咨询人业求实行集合统一料理。             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  融资融券和转融通业务方面，在征信授信阶段，由专东说念主严格执行信用等级 评定标准、准确评定客户信用等级，依据客户评级结果和灵验金融资产准确核 算、确定授信额度。公司指定专东说念主负责对客户信用账户实时监控，逐日盯市， 并建立了追加担保物和强制平仓的料理划定，灵验蜕化客户毁约风险的产生。  股票期权经纪业务方面，公司严格落实股票期权投资者妥贴性料理的相干 要求，取舍合适的投资者参与股票期权交易。在投资者开立股票期权账户前， 对投资者的基本信息、风险承受智力、投资经历、资产状态以及期权常识水平 进行空洞评估，并由相干包袱东说念主进行逐级评估审批，公司设立齐全的审批历程， 整个投资者的妥贴性空洞评估经总部审核通过后，分支机构方可为投资者办理 期权账户开户业务。  金融居品销售业务方面，公司对金融居品销售业务决策体系、代销准入机 制、妥贴性料理、营销宣传推介、私募基金引入评价、合规风控等适度法式均 制定了严格的历程范例，从轨制、历程体系设立层面进一步夯实金融居品销售 业务里面管控基础。公司代销金融居品均需通过柜台交易系统实行上架销售， 业务所涉的销售请问、培训及销售文告、销售收入证实及划拨、居品信息及售 前考卷宝贵等劳动流主要通过公司相干信息系统完成，粗略保障业务的范例开 展。  公司财富料理业务在职责分离、财富业务料理适度、分支机构料理、客户 资产安全、客户贵府与交易记录料理、营业网点布局及标准化服务、用度预算 料理及投资者种植等方面，制定了范例的适度法式，形成了健全的里面适度机 制，相干适度措施得到灵验执行，保证了公司财富料理业务的范例运营。  （2）自营业务料理与适度  公司自营业务建立了组织完善、单干明确的决策料理体系。公司自营业务 决策料理架构按照“董事会—投资决策机构—自营业务部门”三级设立，实行 “集合运作、分级授权、分级决策”的投资决策料理。  董事会行动公司自营业务的最高决策机构，负责确定自营业务范畴、可承 受的风险名额等。自营业务投资决策委员会及专项投资决策委员会是自营业务 投资运作的最高料理机构，在董事会授权范围内负责审议、决策自营业务投资 的资产配置策略、投资事项和投资品种等，并对相干部门的投资范畴，单一品 种投资范畴以及公司合计有必要进行名额适度自营细分业务或品种投资名额进             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 行授权。自营业务投资决策委员会下设权益投资专项决策委员会、固定收益投 资专项决策委员会、繁衍品投资专项决策委员会和流动性储备资产投资专项决 策委员会，负责在授权范围内相工作项的审议、决策。公司设立证券投资部、 固定收益部、繁衍品交易及作念市业务部、投资业务运营料理部（以下统称自营 业务部门）在公司授权范围内分别负责自营投资运作和集合运营料理劳动。   公司为保证自营业务料理灵验，确保自营业务正当合规蔼然畅运行，建立 了涵盖决策、授权与料理、业务操作、风险料理等方面的自营内适度度体系。   公司自营业务在投资研究、投资决策、投资交易等方面制定了严格范例的 操作历程，各法式均有专东说念主负责执行。公司自营业务通过合理设立岗亭、明确 辨别各岗亭职责、授权单干，对投资决策与交易执行严格分离，投资决策与投 资研究妥贴分离，形成灵验的里面适度。投资研究方面，公司自营业求实行证 券池轨制，明确了证券池入池标准及投资限制，投资品种入池须按照划定履行 审批法式。投资司理在授权范围内向交易员下达交易指示，交易指示经交易系 统风控阀值事前审核并保存留痕。在风险防控方面，公司建立了风险评估体系， 风控东说念主员依期对自营业务风险进行识别、评估和分析，况且通过在系统中设立 监控目的，杀青了系统对公司自营业务的自动追踪、自动请示与交易预警。投 资业务运营料理部对自营业务各项风控目的进行逐日监控。对于触及止盈止损 目的的证券，风控东说念主员向投资司理进行风险请示，并根据推行达到的风控目的 情况，提交相应层级进行决策决策。   在公司灵验的里面适度机制下，自营业务分级授权、岗亭职责分离、账户 料理与资金审批、止盈止损与业务监控、风险评估与里面陈诉、证券池料理、 交易敌手库料理、质押品料理及数据贵府备份与交易记录料理等轨制历程执行 灵验。   （3）客户资产料理业务料理与适度   公司资产料理业务建立了明确的分级授权机制和组织架构体系。公司董事 会授权经营料理层设立资产料理业务投资决策委员会（以下简称“资管投决 会”），资管投决会是公司资产料理业务的最高决策料理机构，负责在经营料理 层授权范围内对公司客户资产料理业务相工作项进行审议决策。公司客户资产 料理业务由上海证券资产料理分公司实行集合运营料理。   在轨制设立方面，公司根据业务类型，制定覆盖资产料理业务的投费力理、               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 风险适度、居品管帐、信息流露、监察稽核、进犯情况处理、投资者妥贴性管 理、流动性风险料理、风险准备金、利益冲突及压力测试等多项轨制，公司目 前已形成了较为完善的资产料理业务里面适度体系，粗略驻防操作风险，进一 步加强业务全历程管控。  在居品立项和投决方面，公司资管样子须根据《西部证券股份有限公司资 产料理业务投资决策委员会劳动规则》履行审批法式。在交易指示执行方面， 交易指示在交易时间内通过集合交易室完成，投资司理通过交易系统完成下达 交易指示，交易员在接到投资司理下达的交易指示后，按照《西部证券股份有 限公司资产料理业务集合交易料理办法》对相干内容进行审核后，证实指示合 法、合规后执行。在投资执行监控方面，通过对投资监控系统设立风控目的， 对投资的执行情况进行监控。另外，公司建立了公说念交易及格外交易监控机制， 公说念对待所料理的不同资产，对投资交易步履进行监控、分析、评估、核查， 监督投资交易的过程和结果，保证公说念交易原则的杀青。  上海证券资产料理分公司岗亭职责权限明确，保障岗亭妥贴分离，粗略避 免公司与客户、客户与客户之间的利益冲突，驻防风险传递及内幕交易步履的 发生。另外，客户资产实行禁闭运作、专户料理，不同客户的奉求资产互相独 立，奉求资产独处建账、独处核算、分账料理，切实保障客户资产安全。  针对大聚首资产料理业务，公司按照监管指导意见将存量大聚首资产料理 业务对标公募基金进行料理，根据中国证监会出具的批复文献，经公司束缚落 实与鼓励，西部证券易储通现款料理聚首资产料理筹议已胜利完成相干范例工 作。上海证券资产料理分公司开展的单一资产料理筹议、聚首资产料理筹议、 专项资产料理筹议和大聚首资产料理筹议已纳入公司内控料理体系，相干业务 的投资决策、交易执行、风险适度、清理交收、资金划拨、管帐核算和信息披 露等里面适度法式粗略得到灵验执行。  （4）投资银行类业务料理与适度  为灵验料理公司投资银行类业务，适度公司投资银行类业务风险，公司设 立投资银行类业务各专门委员会、投资银行类业务部门、投资银走时营料理部、 投资银行业务质料适度部和投资银行业务内核部等部门，按单干履行其投资银 行类业务里面适度和风险料理职责。  公司在经营料理层下设投资银行类业务立项委员会、投资银行类业务内核             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 委员会、投资银行业务决策委员会和债务融资业务决策委员会，其中投资银行 类业务立项委员会承担对拟承作念的投资银行类样子进行筛选和集体决策职责， 投资银行类业务内核委员会负责在公司层面对投资银行类样子进行出口料理和 终局风险适度，投资银行业务决策委员会和债务融资业务决策委员会分别承担 对公司投资银行股权类业务和债务融资业务相工作项决策职责。投资银走时营 料理部承担投资银行业务板块的日常料理职责；投资银行类业务体系各业务部 门，组织开展投资银行类业务拓展及料理等相干劳动；投资银行业务质料适度 部行动独处的质料适度部门，负责对业务风险实施过程料理和适度，实时发现、 制止和纠正样子执行过程中的问题；投资银行业务内核部负责通过公司层面审 核的体式对投资银行类样子进行出口料理和终局风险适度；本钱阛阓部以公司 投行业务条线为依托，专职从事投行居品刊行、销售等劳动。通过以上里面控 制措施，公司搭建了单干合理、全责明确、互相制衡和灵验监督的组织体系， 形成科学、合理、灵验的投资银行类业务决策和执行的机制，驻防投资银行类 业务风险。   公司通过束缚完善投资银行业务里面适度措施，不绝健全里面料理轨制， 根据外部规则变化和里面料理需要，公司制定、改革了《西部证券股份有限公 司债务融资业务料理办法》《西部证券股份有限公司投资银行类业务称职旁观管 理办法》《西部证券股份有限公司公司债券承销业务称职旁观料理确定》等多项 里面适度轨制，进一步鼓励投资银行业务的范例化料理，为业务的有序开展提 供轨制依据。   样子承揽与立项方面，公司为贯串的整个投资银行类样子履行立项法式。 未经立项审议通过的投资银行类样子，公司不得与客户签校阅式业务合同。未 履行立项法式的样子，不得提交内核历程。样子承作念方面，公司制定了各样投 资银行业务的称职旁观确定，为样子组称职旁观劳动提供基本要求。样子内核 方面，投资银行业务内核部、投资银行类业务内核负责东说念主及公司投资银行类业 务内核委员会共同组成投资银行类业务内核的组织体系，内核委员会负责对投 资银行类样子进行全体质料评价和风险评估，对是否承诺申报等作出独处判断， 并负责审核报送文献。刊行订价与承销方面，公司严格按照轨制履行订价和配 售的集体决策历程，评估业务包销风险，本钱阛阓部对包销事项风险进行分析， 包销小组负责对包销风险事项进行审议。样子督导方面，公司制定有投资银行             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 业务相干的不绝督导（受托料理）劳动料理确定，样子东说念主员按照确定划定督导 上市公司履行范例运作或履行受托料理职责，切实履行承诺，照章履行信息披 露等义务。对于不绝督导（受托料理）劳动中须向监管部门陈诉或向公众流露 的文献，须履行公司内核法式后报出。   公司高度喜爱信息系统在投资银行类业务里面适度中的作用。公司于 2022 年 3 月末完成了新底稿料理系统的上线劳动，新底稿系统集成于投行业务料理系 统，覆盖公司投资银行各样业务，对样子整个生命周期进行动态料理，对投资 银行类业务样子立项、称职旁观、刊行承销、后续料理（包括不绝督导、受托 料理、存续期料理）等功课过程以及样子质料适度、内核、监管审核等所形成 的劳动底稿进行电子化料理，杀青业务历程廓清、适度历程齐全、底稿料理严 格。 目文献材料报送、刊行、不绝督导等法式的内控机制束缚完善，内控执行灵验， 提高了公司投资银行类业务的风险驻防智力，保证了投资银行类业务的可不绝 发展。   （5）研究咨询业务料理与适度   公司研究发展中心负责开展公司研究咨询业务，并为公司各业务部门提供 研究赈济等劳动。   公司在发展研究咨询业务的同期，将风险适度连结于研究报揭发布、自媒 体信息发布、上市公司调研、研究员及大众路演等各个业务法式之中，不绝优 化研究咨询业务里面适度劳动历程。公司面前制定有《西部证券股份有限公司 发布证券研究陈诉料理办法》《西部证券股份有限公司证券分析师料理办法》 《西部证券股份有限公司研究发展中心证券分析师参与媒体行为料理确定》等 多项里面适度轨制，灵验保障研发业务的范例开展。   研究陈诉业务方面，公司证券分析师依据合规信息完成制作研究陈诉，公 司研究报揭发布前需妥当《西部证券研究发展中心研究陈诉质料适度及合规审 查规程》的审核要求，通过质料审核和合规审查后方可对外发布。对于将上市 公司纳入覆盖范围的公司深度陈诉的审核需经过质料评估会议审核。研究发展 中心通过公司公示邮箱向发布对象统一发布证券研究陈诉，保障发布证券研究 陈诉的公说念性。研究陈诉相干业务方面，公司通过路演及互联网传播绪论等方               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 式向客户提供已发布陈诉的解读、不雅点分析等客户服务。公司通过研究料理平 台对质券分析师服务客户的样子、内容等进行统一料理。研究员对应酬流方面， 公司拦截无证券投资咨询业务(证券分析师)经历东说念主员参与证券节目，证券分析师 参与媒体行为前须事须履行里面审批法式。信息阻滞墙料理方面，公司研究发 展中心办公场所、东说念主员、信息系统等均与公司有意益冲突的其他业务部门杀青 阻滞。需触及敏锐信拒却流的，按照公司轨制要求履行跨（回）墙审批历程和 信息阴事手续。风险适度和合规料理方面，研发中心建立了研究咨询业务风险 适度及合规料理的日常劳动机制，监督本部门职工合规开展业务，根据公司要 求对研究咨询东说念主员进行合规、法律风险培训，擢升研究咨询业务职工的合规风 险贯通。   大众咨询业务方面，《西部证券股份有限公司大众咨询业务料理办法》划定 了大众咨询聚集的构建、大众咨询服务的执行、系统料理等方面的业务历程， 保障大众业务的范例开展。 及信息阻滞墙料理等方面的轨制体系设立，徐徐杀青料理过程的标准化，进一 步范例研究咨询业务的开展。   （6）质押融资业务料理与适度   公司对质押融资业求实行集合统一料理，质押融资业务在组织体系、轨制 设立、业务历程、手艺杀青、清理交收、财务料理和风险适度等业务法式上由 公司总部进行集合料理。   公司董事会授权经营料理层根据料理需要，设立质押融资业务决策委员会。 质押融资业务决策委员会在经营料理层授权范围内，对公司质押融资业务相干 事项进行集体决策。质押融资部是公司质押融资业务的组织料理执行部门，负 责质押融资业务的具体料理和运作，指导、审核和监督分支机构质押融资业务 操作。分支机构是公司开展质押融资业务的前台部门，在公司总部的集合监控 下，按照公司的统一划定和决定，具体负责质押融资业务的投资者种植、客户 服务和营销、客户天禀初法式查、前端业务办理等业务法式的操作，参与和配 合称职旁观。   为驻防和适度风险、范例业务料理，根据《证券公司参与股票质押式回购 交易风险料理指引》《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》《商定购回式              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 证券交易及登记结算业务办法》等监管划定，公司搭建了质押融资业务里面管 理轨制框架，现行轨制体系包含《股票质押式回购交易业务料理轨制》《商定购 回式证券交易业务料理办法》等 16 项轨制。 历程和风险识别、评估与适度体系，严格校服相干监管划定和里面料理轨制， 确保风险可测、可控、可承受，确保质押融资业务与资产料理、证券自营、投 资银行等业务在机构、东说念主员、信息、账户等方面互相阻滞。不绝组织部门东说念主员 加强学习，束缚擢升业务东说念主员修养及内控水平，灵验保障质押融资业务合规开 展、巩固运行和有序发展。   （7）作念市业务料理与适度   公司建立健全了集合、权责统一的作念市业务决策与授权机制，作念市业务决 策机构原则上按照董事会-作念市业务决策机构-作念市业务部门的三级体制设立。董 事会是作念市业务的最高决策机构，董事会授权作念市业务决策委员会在董事会已 顽强的作念市业务政策贪图、风险偏好、风控目的和业务名额内，对公司作念市业 务的里面适度、运作料理等相工作项进行集体决策。公司繁衍品交易及作念市业 务部在公司授权范围内负责作念市业务的执行与运作料理劳动。   公司不绝健全作念市业务里面适度轨制体系，加强对金融繁衍品作念市和股转 作念市业务的各个中枢法式的管控，制定了《西部证券股份有限公司金融繁衍品 作念市业务料理办法》《西部证券股份有限公司寰宇中小企业股份转让系统作念市股 票料理办法》等多项轨制，不绝推动业务运作料理的标准化，保障作念市业务有 效运行。   在股份转让系统作念市业务方面，公司对股转作念市样子进行集体决策，决策 历程依照《西部证券股份有限公司繁衍品交易及作念市业务部股转作念市业务决策 小组议事规则》运行。超出权限样子提交公司股转作念市业务专项决策委员会审 议，决策办法按照公司《西部证券股份有限公司股转作念市业务专项决策委员会 劳动规则》执行实施。在金融繁衍品作念市业务方面，公司对金融繁衍品作念市策 略的制定、执行、评估以及业务风险料理方面均制定了范例的料理历程，各项 里面适度措施粗略得到灵验执行。   （8）空洞托管业务料理与适度   公司设立托管业务部负责空洞托管业务，托管业务部按照职能辨别下设托                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 管运营部、外包运营部等二级部门，各二级部门的主见、职责和权限明确。公 司罢黜岗亭分离与制衡原则，空洞托管业务资金划付、估值清理、管帐核算等 不相容岗亭东说念主员互相独处，各业务岗亭均在其岗亭职责范围内进行。   公司建立了空洞托管业务轨制体系，为现有私募基金空洞服务、机构经纪 投费力理系统业务正常开展提供轨制保障，各东说念主员在日常劳动中严格按照轨制 要求范例操作，确保各项业务巩固、合规开展。   公司建立了资产阻滞机制，空洞托管业务资产与公司其他资产、不同的托 管资产之间单独建账、独处核算，保持资产的互相独处性。公司领受先进的估 值法式，采选合理的估值方法，明确岗亭职责，建立严格的复核机制，保证估 值信息的简直准确；对于估值数据，公司按照与料理东说念主商定的信息传送样子， 保证获取信息的安全性、准确性。公司制定了完善的资金划付操作规程,确保资 金清理的实时和准确。公司设立专门的投资监督岗，根据监管划定和托管协议 或基金合同的商定实时对投资范围、投资比例、投资限制等进行系统设立、更 新与宝贵,建立健全投资监控目的体系，以保证投资监督的自动化处理。公司制 定了空洞托管业务操作规程等料理轨制，设立专东说念主专岗，空洞托管业务的资金 结算与其他业务资金结算互相分离、独处运作，并确保空洞托管业务的正常开 展。 续灵验的里面适度，各项适度措施得到了邃密的贯彻与执行。   （9）对全资子公司和控股子公司的料理与适度   限定陈诉期末，公司共有下属子公司 4 家（不含孙公司），其中全资子公司   公司对子公司的管控罢黜正当合规、政策管控和风险适度的基本原则，对 子公司照章享有所持股权比例的资产收益。公司通过股东会、董事会（执行董 事）及监事会（监事）照章制定和修改子公司轨则等重要轨制，任免董事、监 事、高等料理东说念主员等重要岗亭东说念主员，参与要紧决策并对其经营行为实施监督管 理等灵验路线，对子公司欺骗决策、料理、捕快与监督等职能。子公司发生的 要紧事项，可能对公司股票绝顶繁衍品种交易价钱产生较大影响的，按影相干 划定及劳动机制向母公司陈诉，并履行信息流露义务。   （10）分支机构与营业网点料理             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   为驻防分公司和营业部越权经营、预算失控以及说念德风险，公司制定了涵 盖各分公司和营业网点的业务授权、公章使用、合同料理、资金料理、业务管 理、合规料理、反洗钱料理和东说念主事料理等一系列的料理轨制及操作历程，对各 分公司和营业网点的日常业求实行风险监控；通过对各分公司和营业网点进行 合理、明确的授权以及信息调换与反馈机制，确保其在授权范围内照章经营。   （11）改造业务的料理与适度   公司高度喜爱对改造业务的里面适度，饱读舞正当合规前提下开展业务（产 品）改造，恒久坚持轨制历程先行的原则，确保风险可控。2022 年，公司开展 了场外繁衍品业务、固定收益销售交易业务及信用风险缓释用具买方业务三项 新业务。合规料理部对公司新址品、新业务进行合规审查；风险料理部对公司 改造业务决策等进行风险评估和论证，评价改造业务风险识别、评估、计量和 适度的灵验性，并对改造业务出具评估陈诉；改造业务需经相干业务决策机构 对相干风险事项进行审议，提交经营料理层、董事会或股东大会批准后实施。   （1）里面轨制设立与执行   根据《证券法》《证券公司里面适度指引》《证券公司监督料理条例》《证券 公司和证券投资基金料理公司合规料理办法》以及证监会接踵出台的各业务规 范的要求，公司建立了完善的里面适度轨制体系，涵盖各部门、各项业务法式、 各层级子公司，包括授权料理、岗亭职责、信息反馈、监督检验、赏罚捕快及 包袱考究等方面。   （2）合规料理   公司通过建立合规料理组织架构，制定和执行合规轨制，培育合规文化， 驻防和搪塞合规风险，监测、检验经营行为，促进公司内控体系的健全和灵验， 杀青外部监管与公司里面抑制的灵验统一，确保公司各项经营行为正当、合规 开展。   公司建立了与自身经营范围、业务范畴相适合的合规料理组织体系。董事 会对公司合规料理承担最终包袱，监事会履行合规料理监督职责；高等料理东说念主 员负责落实合规料理主见，对合规运营承担包袱；各部门、分支机构及子公司 负责落实本单元的合规料理主见，并对本单元合规运营承担包袱；合规总监直 接向董事会负责，对公司绝顶劳动主说念主员的经营料理和执业步履的正当合规性进               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 行审查、监督和检验；合规料理部配备迷漫的合规料理东说念主员且具备与履行合规 料理职责相适合的专科常识和技能；公司各业务部门、分支机构，配备妥当条 件的专（兼）职合规风控司理或设立合规风控部。搭建了以总部合规料理部为 中枢、业务部门及分支机构合规风控司理为主体、子公司合规料理纳入公司合 规料理统一体系的合规料理组织架构。公司继承不绝合规理念，已搭建并历久 健全合规料理轨制体系，公司以《西部证券股份有限公司合规料理轨制》为核 心，以利益冲突料理、阻滞墙料理、反洗钱料理、子公司合规料理、合规陈诉、 灵验性评估等料理办法为主体，以合规咨询、合规审查、合规检验、合规捕快、 合规问责等合规料理类确定以及各业务板块相干合规料理劳动确定为执行基础， 公司各层级及各业务板块已构建了较为完善的多档次合规料理劳动机制，诞生 邃密的合规理念，明确各项合规料理劳动基本要求。合规料理粗略覆盖整个业 务部门、各分支机构、各子公司和全体劳动主说念主员，连结决策、执行、监督、反 馈等各个法式，并不绝深化合规料理全覆盖的灵验性。  公司有针对性的开展业务专项合规检验和财富业务分支机构合规检验，提 出整改意见并不绝督导整改。通过调换函、请示函、警示函等样子向各部门进 行合规调换及督导整改，督促相干部门存眷触及事项或问题，不绝完善和优化 合规风险管控措施，灵验地识别和防控合规风险，确保公司各项业务健康不绝 发展。公司倡导和鼓励合规文化设立，培育全体劳动主说念主员合规贯通，擢升合规 料理东说念主员职业荣誉感和专科化、职业化水平。公司信息阻滞墙料理方面，公司 建立了不雅察名单和限制名单，并明确入单、出单的原则、依据、时间等标准， 通过一系列严格的跨墙料理法式设立及适度措施，较好的驻防了公司开展业务 过程中敏锐信息的欠妥流动和使用风险。  （1）信息与调换  公司就里面调换与外部调换建立了灵验的调换渠说念和机制。公司已建立了 里面的办公自动化信息系统，较为完备地通顺公司各层级、各部门之间的调换 渠说念，实时发布公司各项决策、文告公告、规章轨制等，形成了实时灵验的信 息调换平台。公司在各层面设立了投诉电话和举报信箱，处理和反馈职工反应 的情况和问题；根据监管部门的要求，公司建立了合规投诉举报平台；公司在 聚集金融部客户服务中心和各分支机构设立了客户投诉电话和服务信箱，接受                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 和处理客户的意见和投诉，并能将处理意见实时反馈给客户。   （2）信息流露   公司依照中国证监会《上市公司信息流露料理办法》以绝顶他范例性文献 的要求，已制定《西部证券股份有限公司信息流露料理轨制》，范例了整个股东 对等获取合并信息的措施和要求、以及搏斗到未公开信息东说念主员的信息流露阴事 义务和包袱考究机制，保障了公司、股东、客户、债权东说念主绝顶他利益相干东说念主的 正当权益。   公司已建立由监事会、董事会审计委员会、里面适度评价委员会、稽核部、 风险料理部和合规料理部组成的里面监督与评价体系，监事会代表股东大会行 使监督权，对公司财务及经营料理行为进行监督；董事会审计委员会负责对公 司预决算、年度审计筹议等事项进行审议，并对公司里面审计劳动进行指导； 里面适度评价委员会全面负责组织、实施公司里面适度评价劳动、全面风险管 理体系评估劳动、合规料理灵验性评估劳动；公司稽核部、合规料理部、风险 料理部等里面适度部门单干合营，对各项业务的里面适度情况进行依期和不定 期的监督检验。稽核部对董事会负责，独处履行其审计监督和评价职能，负责 对公司职能料理部门、业务部门和分支机构开展里面审计，并对各业务部门负 责东说念主的职务变动实施离任经济包袱审计，以评价其经营功绩，界定经济包袱。   十、刊行东说念主违法违法及受处罚情况   （一）最近三年及一期刊行东说念主本级受到行政处罚及整改情况 期货 2020 年 1 月 1 日至 2021 年 10 月 31 日执行反洗钱划定的情况进行了法律解释检 查，于 2022 年 10 月 31 日向西部期货出具了《行政处罚决定书》（西银罚决字 202238 号）。西部期货于 2022 年 11 月 3 日根据前期已完成的整改情况向中国 东说念主民银行西老实行报送了整改陈诉。   《中国东说念主民银行行政处罚法式划定（2022）》（中国东说念主民银行令2022第 3 号） 第二十八条文定：“行政处罚意见文告书应当载明违法违法步履的事实和凭据， 拟作出行政处罚的种类、金额、事理和依据，以及当事东说念主照章享有提辩论说和 辩说的权利；拟作出的行政处罚决定妥当《中华东说念主民共和国行政处罚法》第六              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 十三条文定的听证情形的，应当文告当事东说念主照章享有提议听证的权利。其中， “较大数额罚金”、“充公较大数额违法所得、充公较大价值违法财物”，是指： （一）中国东说念主民银行对法东说念主、违法东说念主组织拟作出罚金、充公违法所得、充公非 法财物共计五百万元及以上的，对单一天然东说念主共计二十万元以上的；（二）中国 东说念主民银行副省级城市中心支行以上分支机构对法东说念主、违法东说念主组织拟作出罚金、 充公违法所得、充公违法财物共计三百万元及以上的，对单一天然东说念主共计十万 元以上的；（三）中国东说念主民银行地市中心支行对法东说念主、违法东说念主组织拟作出罚金、 充公违法所得、充公违法财物共计一百万元及以上的，对单一天然东说念主共计五万 元以上的。”   刊行东说念主上述的行政处罚罚金数额未达到上述划定的较大数额罚金标准，且 行政处罚决定书未认定属于要紧违法步履；刊行东说念主已就上述处罚事项提交整改 陈诉，不会对公司的正常出产经营产生要紧影响，不会组成本次刊行的骨子性 拦阻。   （二）最近三年及一期刊行东说念主本级被监管部门采选的主要监管措施及整改 情况 公司、刘庆海、赵聪、穆启国采选出具警示函措施的决定》（陕证监措施字 〔2023〕20 号）。针对上述问题，公司高度喜爱，积极拟定整改筹议组织开展整 改及相干问责劳动，相干问题已完成整改并按要求向中国证监会陕西监管局报 送整改陈诉。 杨敬梅采选出具警示函措施的决定》（陕证监措施字〔2023〕21 号）。针对上述 问题，公司高度喜爱，已完成相干整改及对相干包袱东说念主给予问责，并按要求向 中国证监会陕西监管局报送整改陈诉。改日，公司将不绝存眷证券研究陈诉质 量的改善，提高撰写东说念主和署名东说念主员对相干陈诉的审慎及喜爱程度。 令改正措施的决定（202323号）》及《对于对范江峰、李锋采选出具警示函措 施的决定（202324号）》。针对上述问题，公司高度喜爱，已完成整改及对相干 包袱东说念主给予问责，并按要求向中国证监会陕西监管局报送了问责处理陈诉。   公司已严格按照监管机构的要求，对陈诉期内受到的行政处罚及行政监管                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 措施实时进行了灵验整改，并粗略严格执行相干监管法律法例，前述行政处罚 及行政监管措施不会对本期债券刊行组成骨子性拦阻。     （三）最近三年及一期刊行东说念主本级被行业自律组织出具的自律监管措施情 况 份有限公司给予监管警示的决定》（20214 号）。收到自律监管措施后，公司组 织相干部门和东说念主员召开相干业务质料擢升专项会议，并于 2021 年 2 月 10 日分别 进取海证券交易所、中国证监会湖南监管局和中国证监会陕西监管局报送了《对于对西部证券股份有限公司给予监管警示的决定>之整改陈诉》。 公司采选责令改正自律料理措施的决定（20224 号）》。上述自律料理措施提议 的问题已整改完毕。 股份有限公司给予警示的文告书》。西部证券对将相干问题已整改完毕，并按照 要求向中国证券业协会报送整改陈诉。                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                 第五节 财务管帐信息   本节中援用的 2021-2023 年财务数据来自公司 2021-2023 年度经审计的合并 财务陈诉，援用的 2024 年 1-9 月的财务数据来自公司 2024 年 1-9 月未经审计的 合并财务报表，并经盘算推算至万元后保留两位一丝进行列示。   在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并团结母公司财务报表进行 财务分析以作出简明论断性意见。本节仅就公司重要管帐科目和财务目的变动 情况进行分析，建议进一步参阅公司 2021-2023 年度经审计的财务陈诉以了解公 司财务的把稳情况。   一、最近三年及一期财务报表审计情况   （一）审计陈诉情况   公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度财务报表根据《企业管帐准则》的规 定编制，致同管帐师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021 年度、2022 年度、 号、致同审字（2023）第 110A012521 号、致同审字（2024）第 110A013325 号 标准无保钟情见的审计陈诉。   公司 2024 年 1-9 月的合并财务报表未经审计。   （二）陈诉期内刊行东说念主管帐师事务所变更情况   陈诉期内，刊行东说念主管帐师事务所不存在变更情况。   （三）陈诉期内财务数据援用解析   为增强陈诉期内刊行东说念主财务数据的可比性，本节财务数据援用标准如下：   本召募解析书绝顶纲领所援用的 2021 年度、2022 年度、2023 年度财务数据 为致同管帐师事务所（特殊普通合伙）出具的致同审字（2022）第 110A014488 号、致同审字（2023）第 110A012521 号、致同审字（2024）第 110A013325 号 的财务数据。公司 2024 年 1-9 月的合并财务报表未经审计。   为增强陈诉期内刊行东说念主财务数据的可比性。当刊行东说念主 2021 年末/度财务数据 在其 2021 年审计陈诉与 2022 年审计陈诉流露存在相反时，则领受 2021 年审计 陈诉的相干报表数据。当刊行东说念主 2022 年末/度财务数据在其 2022 年审计陈诉与                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 刊行东说念主 2023 年末/度财务数据在其 2023 年审计陈诉与 2024 年 1-9 月财务报表披 露存在相反时，则领受 2023 年审计陈诉的相干报表数据。   二、管帐政策和管帐推测的变更   （一）2024 年 1-9 月   （二）2023 年度   ①企业管帐准则解释第 16 号   财政部于 2022 年 11 月发布了《企业管帐准则解释第 16 号》（财会〔2022〕   解释第 16 号划定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不 影响应征税所得额（或可抵扣死亡）、且开动证实的资产和欠债导致产生等额应 征税暂时性相反和可抵扣暂时性相反的单项交易，因资产和欠债的开动证实所 产生的应征税暂时性相反和可抵扣暂时性相反，应当根据《企业管帐准则第 18 号——所得税》等关联划定，在交易发生期间别证实相应的递延所得税欠债和 递延所得税资产。对于在初次履行上述划定的财务报表列报最早期间的期初至 本解释履行日之间发生的上述交易，企业应当按照上述划定，将累积影响数调 整财务报表列报最早期间的期初留存收益绝顶他相干财务报表样子。上述管帐 处理划定自 2023 年 1 月 1 日起履行。   本集团对租出业务证实的租出欠债和使用权资产，以及证实的弃置义务相 关预计欠债和对应的相干资产，产生应征税暂时性相反和可抵扣暂时性相反的， 按照解释第 16 号的划定进行治愈。   执行上述管帐政策对 2023 年 12 月 31 日合并资产欠债表和 2023 年度合并利 润表的影响如下：                                              单元：元                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书        合并资产欠债表样子                                                    影响金额       （2023 年 12 月 31 日）          递延所得税资产                                127,728,099.82          递延所得税欠债                                120,661,016.80             盈余公积                                  570,680.54           一般风险准备                                  623,901.55           交易风险准备                                  570,680.54            未分拨利润                                 5,301,820.39                                                                       单元：元            合并利润表样子                                                      影响金额            （2023 年度）             所得税用度                                  -1,033,190.62               净利润                                  1,033,190.62   执行上述管帐政策对 2022 年 12 月 31 日合并资产欠债表和 2022 年度合并利 润表的影响如下：                                                                       单元：元  合并资产欠债表样子                              治愈前              治愈金额                     治愈后 （2022 年 12 月 31 日）   递延所得税资产              986,470,361.49       148,654,871.86         1,135,125,233.35   递延所得税欠债               4,880,480.37        142,620,979.46         147,501,459.83      盈余公积                                    535,593.12            1,266,715,648.29    一般风险准备                                    538,052.55            1,417,503,768.56    交易风险准备                                    535,593.12            1,195,228,304.46     未分拨利润                                    4,424,653.61          2,713,465,751.87                                                                       单元：元   合并利润表样子                               治愈前               治愈金额                    治愈后   （2022 年度）     所得税用度                  127,758,374.64     -2,469,737.07         125,288,637.57       净利润                  457,864,181.67      2,469,737.07         460,333,918.74   执行上述管帐政策对 2022 年 1 月 1 日合并资产欠债表的影响如下：                                                                       单元：元                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  合并资产欠债表样子                         治愈前             治愈金额               治愈后  （2022 年 1 月 1 日）   递延所得税资产            866,667,683.43   169,959,713.57   1,036,627,397.00   递延所得税欠债            171,308,662.25   166,395,558.24   337,704,220.49       盈余公积           1,224,211,448.    一般风险准备            1,349,622,877.    交易风险准备            1,152,724,104.     未分拨利润            2,919,653,525.   （三）2022 年度   财政部于 2021 年颁布了《企业管帐准则解释第 15 号》（财会（2021）35 号）， 并于 2022 年及 2023 年颁布了《企业管帐准则解释第 16 号》（财会（2022）31 号）及《企业管帐准则实施问答》等文献，上述改革对本公司财务报表无要紧 影响。   （四）2021 年度   刊行东说念主自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部于 2018 年改革的《企业管帐准则第 未重述 2020 年度陈诉的比较数字，因领受新租出准则而作念出的重分类及治愈在 生要紧影响。   经公司第五届董事会第二十一次会议审议通过《对于管帐政策和管帐推测 变更的提案》，承诺根据该管帐准则要求对刊行东说念主的管帐政策进行变更，刊行东说念主 已领受新租出准则编制 2021 年半年度财务报表。   刊行东说念主初次履行新租出用具准则日为 2021 年 1 月 1 日。该变化组成了管帐                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 政策变更，且相干金额的治愈也曾证实在财务报表中。刊行东说念主取舍不对比较期 间信息进行重述。在初次执行新租出准则的过程中，刊行东说念主使用了该准则允许 领受的下列实务浅陋处理方法：对具有合理相似特征的租出组合领受单一折现 率；限定 2021 年 1 月 1 日的剩余租出期短于 12 个月的经营租出行动短期租出处 理，不证实使用权资产和租出欠债。   （1）对合并资产欠债表影响列示如下：                                                              单元：万元        样子        2020 年 12 月 31 日         治愈           2021 年 1 月 1 日 资产 使用权资产                               -      64,200.60          64,200.60 其他资产                      45,755.26        -7,473.10          38,282.16 资产共计                    6,386,288.40       56,727.50       6,443,015.90 欠债 租出欠债                                -      56,727.50          56,727.50 欠债共计                    3,775,488.82       56,727.50       3,832,216.33   使用权资产根据与租出欠债格外的金额计量，并按照 2020 年 12 月 31 日资 产欠债表内证实的与该租出相干的预支或计提的租出付款额给予治愈。刊行东说念主 的租出合同均为非死亡合同，不需要在初次执行日对使用权资产进行治愈。于 用合并折现率，所领受的增量借款利率的区间为 3.47%-4.12%。   （2）于 2021 年 1 月 1 日，刊行东说念主将原租出准则下流露的尚未支付的最低经 营租出付款额治愈为新租出准则下证实的租出欠债，具体如下：                                                              单元：万元               样子                                   金额 按初次执行日增量借款利率折现盘算推算的租出欠债                                         57,624.21 减：领受简化处理的租出付款额                                                  896.71 其中：短期租出                                                         264.91      剩余租出期就是小于 12 个月的租出                                         631.80   （3）执行新租出准则对 2021 年度财务报表样子的影响如下：                                                              单元：万元   合并资产欠债表样子        2021.12.31 报表数       假设按原租出准则        增多/减少（-） 资产                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书    合并资产欠债表样子      2021.12.31 报表数      假设按原租出准则          增多/减少（-）  使用权资产                   66,519.17                 --      66,519.17  其他资产                    45,872.72         53,621.93       -7,749.21  资产共计                  8,511,794.27      8,453,024.30      58,769.97  欠债  租出欠债                    59,910.98                 --      59,910.98  欠债共计                  5,790,899.53      5,730,988.55      59,910.98                                                            单元：万元       合并利润表样子     2021 年度报表数          假设按原租出准则          增多/减少（-）  利息净收入                   20,447.18         22,747.71       -2,300.53  资产处置收益                       1.04                 --           1.04  业务及料理费                 250,719.32        251,841.71       -1,122.39  其他业务成本                 236,310.90        236,346.97          -36.08  净利润                    142,534.49        143,675.51       -1,141.02 （征求意见稿）》，根据该文告：企业职工种植经费年度提取比例在 1.5%-8%范 围内确定，且不得大意变更。团结本公司面前的推行情况，经本公司第五届董 事会第二十一次会议审议决定，本公司从 2021 年 1 月 1 日起将按照职工工资总 额的 2.5%计提职工种植经费变更为按照职工工资总额的 1.5%、逐月盘算推算提取职 工种植经费。上述管帐推测的变更本公司领受改日适用法，影响 2021 年业务及 料理费减少 12,389,021.93 元；增多 2021 年利润总额 12,389,021.93 元，净利润     三、合并财务报表范围绝顶变化情况     合并财务报表以刊行东说念主及全部子公司最近三年及一期的财务报表为基础编 制，合并报表范围妥当财政部《企业管帐准则》及相干划定。     （一）2024 年 1-9 月合并财务报表范围变化情况 范围的结构化主体。     （二）2023 年度合并财务报表范围变化情况 围的结构化主体。                         西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书        （三）2022 年度合并财务报表范围变化情况  围的结构化主体。        （四）2021 年度合并财务报表范围变化情况  围的结构化主体。        四、最近三年及一期财务管帐贵府        （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                               单元：万元       样子                                       日                    日                    日 资产： 货币资金             2,194,153.52       1,418,638.41         1,526,583.48         1,608,389.92 其中：客户资金存 款 结算备付金             230,027.21          238,665.97           296,965.85           284,724.75 其中：客户备付金          150,053.68          131,969.00           147,900.19           142,832.92 融出资金              751,313.21          829,604.26           749,022.44           847,985.54 繁衍金融资产              9,317.00           14,326.17             5,186.06             1,059.88 买入返售金融资产          283,639.83          457,215.68           743,813.22           158,171.39 应收款项               20,556.06           51,083.29            29,532.67            27,364.58 存出保证金             306,573.70          200,074.05           155,430.92           161,054.52 金融投资：            5,383,356.82       5,915,831.39         5,761,672.16         5,175,969.57  交易性金融资产         5,382,114.55       5,910,425.48         5,720,319.30         5,137,275.43  债权投资                                            -                    -                    -  其他债权投资                                 2,999.70            34,788.12            26,630.00  其他权益用具投 资 应收融资租出款                10.58                 57.19                    -                    - 历久股权投资              4,087.38            4,133.63             3,288.48             4,363.82 固定资产               17,932.64           18,854.46            16,921.63            16,619.43 在建工程               39,521.77           31,309.69            15,659.66             7,953.57 使用权资产              42,490.39           48,264.41            57,045.16            66,519.17 无形资产               22,151.19           23,158.39            20,476.23            18,454.26 商誉                    624.37                624.37            624.37               624.37                         西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书       样子                                       日                  日                  日 递延所得税资产           106,561.55          107,117.36          98,647.04          86,666.77 其他资产              234,576.45          263,129.10          85,613.79          45,872.72 资产悉数             9,646,893.66       9,622,087.82       9,566,483.16       8,511,794.27 欠债：                                            -                  -                  - 短期借款                2,001.28            4,004.20                  -                  - 应付短期融资款           452,595.20          482,623.32         843,328.70       1,135,771.10 拆入资金              278,425.90          258,303.30         378,238.76         248,169.34 交易性金融欠债           405,299.15          151,137.54          14,809.93          78,501.27 繁衍金融欠债             80,437.04           28,606.89           4,598.32           2,141.40 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款          1,658,273.21       1,284,860.52       1,446,405.16       1,483,045.96 应付职工薪酬            179,047.58          194,266.84         206,812.75         223,072.69 应交税费                5,249.36            4,702.33          19,575.15           8,486.51 应付款项              123,529.00           54,786.97          31,427.54          27,704.15 预计欠债                        -                  -              45.00              45.00 合同欠债               11,401.57            9,115.28           5,771.81           3,724.42 应付债券             1,617,958.27       1,529,013.00       1,253,202.61         424,385.30 历久应付职工薪酬                                       -                  -                  - 递延所得税欠债            21,784.22           19,120.97             488.05          17,130.87 租出欠债               41,141.83           42,961.72          51,490.93          59,910.98 其他欠债              238,321.69          282,879.58          47,286.25          13,150.10 欠债共计             6,800,848.41       6,809,747.88       6,850,577.98       5,790,899.53 股东权益：                                          -                  -                  - 股本                                    446,958.17         446,958.17         446,958.17 本钱公积                                1,599,691.31       1,599,691.31       1,599,691.31 其他空洞收益              -5,233.26          -4,584.40          -4,113.04          -1,096.34 盈余公积              137,662.49          137,662.49         126,618.01         122,421.14 一般风险准备            157,385.82          155,693.49         141,696.57         134,962.29 交易风险准备            130,513.76          130,513.76         119,469.27         115,272.41 未分拨利润             359,262.54          328,511.31         270,904.11         291,965.35 包摄于母公司股东 权益共计 少数股东权益             19,804.42           17,893.80          14,680.77          10,720.40 股东权益共计           2,846,045.25       2,812,339.94       2,715,905.18       2,720,894.73 欠债和股东权益总 计                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                                                      单元：万元          样子         2024 年 1-9 月         2023 年度       2022 年度        2021 年度 一、营业收入                 443,061.72         689,431.22    530,842.99     675,102.26 手续费及佣金净收入              112,735.53         171,851.21    181,955.24     207,079.72 其中：经纪业务手续费净收入           54,947.38          79,439.80     96,635.78     124,260.09 投资银行业务手续费净收入            16,161.76          35,994.62     34,851.90      45,788.25 资产料理业务手续费净收入            12,589.05          11,834.24      7,355.31       2,274.32 利息净收入                   -14,572.33        -25,237.27    -19,463.70      20,447.18 投资收益（损失以“-”号填列）        149,212.88         202,445.07    174,587.13     190,283.28 其中：对子营企业和合营企业的投                                    -         877.36        229.75         798.86 资收益 公允价值变动收益（损失以“-”号填 列） 汇兑收益（损失以“-”号填列）             -53.95            59.93        264.49          -65.71 其他业务收入                      -53.95        309,848.66    265,036.91     239,012.41 资产处置收益（损失以“-”号填列）      182,964.87             35.65         10.33            1.04 其他收益                         1.18           3,269.25      2,615.33       1,494.09 二、营业总支拨                347,107.10         534,964.28    471,865.87     487,160.27 税金及附加                    2,177.96           2,992.46      2,953.06       3,380.56 业务及料理费                 167,754.68         228,144.13    206,676.63     250,719.32 信用减值损失                      -48.42            -80.84      1,363.99      -3,250.50 其他业务成本                 177,222.88         303,908.54    260,872.19     236,310.90 三、营业利润（死亡以“-”号填列）       95,954.62         154,466.94     58,977.12     187,941.99 加：营业外收入                    298.42            203.81         54.42          65.21 减：营业外支拨                    183.31           1,496.98       469.29         419.96 四、利润总额（死亡总额以“-”号填 列） 减：所得税用度                 21,283.97          33,390.32     12,775.84      45,052.75 五、净利润（净死亡以“-”号填列）       74,785.76         119,783.45     45,786.42     142,534.49 其中：包摄于母公司股东的净利润         72,875.13         116,570.42     42,806.04     140,999.13 少数股东损益                   1,910.63           3,213.03      2,980.37       1,535.36 六、其他空洞收益的税后净额             -854.21          -2,051.14     -3,931.45       1,529.49 七、空洞收益总额                73,931.55         117,732.31     41,854.97     144,063.98 包摄于母公司股东的空洞收益总额         72,020.92         114,519.28     38,874.59     142,528.62 包摄于少数股东的空洞收益总额           1,910.63           3,213.03      2,980.37       1,535.36 八、每股收益： （一）基本每股收益                  0.1630            0.2608        0.0958         0.3155 （二）稀释每股收益                  0.1630            0.2608        0.0958         0.3155                                                                      单元：万元                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书       样子           2024 年 1-9 月    2023 年度         2022 年         2021 年 一、经营行为产生的现款流量： 处置交易性金融资产净增多额         770,820.42     16,563.31               -               - 收取利息、手续费及佣金的现款        228,961.48    329,786.30     315,115.54      359,503.92 拆入资金净增多额               20,000.00              -    129,900.00       98,000.00 回购业务资金净增多额                     -              -    480,541.92      833,277.03 返售业务资金净减少额            164,577.80    294,629.81               -               - 融出资金净减少额               75,941.62              -      90,754.70               - 代理买卖证券收到的现款净额         373,412.69              -              -     127,574.24 收到其他与经营行为关联的现款        732,815.16    840,117.29     349,058.02      322,901.51 经营行为现款流入小计          2,366,529.16   1,481,096.71   1,365,370.18   1,741,256.70 为交易目的而持有的金融资产净增                                               -     497,332.52   2,136,873.44 加额 返售业务资金净增多额                                    -     606,470.79      98,755.96 融出资金净增多额                             81,440.21               -     198,101.26 回购业务资金净减少额            777,372.45     84,167.81               -               - 拆入资金净减少额                            119,900.00               -               - 代理买卖证券支付的现款净额                       125,748.26      37,445.21                - 支付利息、手续费及佣金的现款         71,846.67     86,304.64      79,801.39       71,488.13 支付给职工以及为职工支付的现款       130,376.97    163,613.40     157,746.23      146,005.91 支付的各项税费                38,167.61     66,019.87      55,171.92      100,017.74 支付其他与经营行为关联的现款        577,968.90    728,831.30     405,928.95      361,948.96 经营行为现款流出小计          1,595,732.60   1,456,025.50   1,839,897.00   3,113,191.40 经营行为产生的现款流量净额         770,796.56     25,071.21     -474,526.82   -1,371,934.71 二、投资行为产生的现款流量：                 -              - 收回投资收到的现款              24,142.12              -        841.16                - 取得投资收益收到的现款                              32.21         467.87                - 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现款净额 处置子公司绝顶他营业单元收到的                                -              -              -               - 现款净额 收到其他与投资行为关联的现款                 -      8,279.94        7,981.64               - 投资行为现款流入小计             24,147.26      8,399.79        9,324.65         139.94 投资支付的现款                17,631.53              -              -               - 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款 支付其他与投资行为关联的现款                 -              -              -               - 投资行为现款流出小计             28,160.65     23,120.59       19,848.92      19,760.63 投资行为产生的现款流量净额          -4,013.39     -14,720.80     -10,524.28     -19,620.69 三、筹资行为产生的现款流量：                                - 经受投资收到的现款                      -              -        980.00                -                             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  其中：子公司经受少数股东投资收                                                  -                   -          980.00                    -  到现款  取得借款收到的现款                               1,000.00            4,000.00                   -                 -  刊行债券收到的现款                            1,570,000.00       2,350,378.00     3,310,766.00         1,230,527.00  筹资行为现款流入小计                           1,571,000.00       2,354,378.00     3,311,746.00         1,230,527.00  偿还债务支付的现款                            1,503,265.00       2,441,455.00     2,787,236.00          382,715.00  分拨股利、利润或偿付利息支付的  现款  其中：子公司支付给少数股东的股                                                  -                   -                  -                 -  利、利润  支付其他与筹资行为关联的现款                           8,723.11         19,471.10         15,188.39           12,593.47  筹资行为现款流出小计                           1,604,077.73       2,537,538.72     2,896,230.26          457,460.32  筹资行为产生的现款流量净额                          -33,077.73        -183,160.72      415,515.74           773,066.68  四、汇率变动对现款及现款等价物                                             -53.95               59.93          264.49               -65.71  的影响  五、现款及现款等价物净增多额                        733,651.48         -172,750.38       -69,270.86          -618,554.43  加：期初现款及现款等价物余额                       1,620,491.15       1,793,241.53     1,862,512.39         2,481,066.82  六、期末现款及现款等价物余额                       2,354,142.63       1,620,491.15     1,793,241.53         1,862,512.39             （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                                     单元：万元        样子       2024 年 9 月 30 日        2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日           2021 年 12 月 31 日 资产： 货币资金                 1,826,304.68              1,120,679.59              1,174,867.60             1,321,648.19 其中：客户资金入款            1,129,801.91                886,812.06               971,052.30              1,024,322.82 结算备付金                  212,579.95                242,428.58               277,279.63                274,844.33 其中：客户备付金                88,406.32                    88,758.57             95,305.22                113,087.96 拆出资金                    13,788.25                     5,104.11             30,864.95                 20,627.72 融出资金                   751,313.21                829,604.26               749,022.44                847,985.54 繁衍金融资产                   9,317.00                    13,999.77              5,186.06                  1,059.88 存出保证金                  111,636.74                    82,274.74             31,628.27                 25,179.94 应收款项                    17,351.55                    31,760.02             15,691.93                 13,373.23 买入返售金融资产               283,639.83                448,907.38               723,034.60                 92,391.23 金融投资：                5,176,548.79              5,746,144.06              5,607,312.87             4,998,933.93  交易性金融资产             5,175,446.53              5,740,878.15              5,566,100.01             4,960,379.79  债权投资                             -                          -                      -                         -  其他债权投资                           -                   2,999.70             34,788.12                 26,630.00  其他权益用具投资                1,102.26                     2,266.21              6,424.74                 11,924.14 应收融资租出款                  5,323.91                     6,203.68               7,237.11                 7,919.09                         西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书        样子   2024 年 9 月 30 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日 历久股权投资             310,668.68            270,668.68             270,668.68           229,648.68 固定资产                16,140.18             16,679.13              14,957.04            14,713.24 在建工程                38,296.86             29,772.25              13,985.86             6,468.52 使用权资产               35,460.40             40,558.54              47,718.38            56,715.70 无形资产                17,449.14             18,465.98              16,664.61            15,329.46 商誉                    120.00                   120.00               120.00               120.00 递延所得税资产             93,593.69             95,946.30              89,402.30            78,786.14 其他资产               119,864.12            170,069.87              36,423.23            18,225.58 资产悉数             9,039,396.98           9,169,386.93           9,112,065.57         8,023,970.42 欠债： 应付短期融资款            452,595.20            482,623.32             843,328.70          1,135,771.10 拆入资金               278,425.90            258,303.30             378,238.76           248,169.34 交易性金融欠债            396,617.07            141,698.38               5,952.36 繁衍金融欠债              79,835.67             28,397.14               4,584.87             2,141.40 卖出回购金融资产款        1,685,383.11           2,463,365.41           2,525,999.71         2,035,301.72 代理买卖证券款          1,220,599.72            979,826.18            1,075,722.75         1,146,300.79 应付职工薪酬             159,518.26            172,150.13             180,873.10           203,815.50 应交税费                 3,048.04                 2,042.22           16,506.28             6,258.93 应付款项                77,366.92             42,601.10              25,383.70            20,811.02 合同欠债                    97.41                   94.63               288.16                     - 预计欠债                          -                      -               45.00                45.00 应付债券             1,617,958.27           1,529,013.00           1,253,202.61          424,385.30 历久应付职工薪酬                                             -                    -                    - 递延所得税欠债             21,147.51             18,862.49                 307.06            14,807.05 租出欠债                39,263.51             41,568.90              49,638.46            58,076.36 其他欠债               181,335.11            213,458.52              43,104.62              9,410.11 欠债共计             6,213,191.70           6,374,004.73           6,403,176.14         5,305,293.63 股东权益： 股本                 446,958.17            446,958.17             446,958.17           446,958.17 本钱公积             1,600,471.16           1,600,471.16           1,600,471.16         1,600,471.16 其他空洞收益              -5,186.94              -4,538.08              -4,066.72            -1,050.02 盈余公积               137,662.49            137,662.49             126,618.01           122,421.14 一般风险准备             138,415.66            138,382.08             127,275.20           123,051.58 交易风险准备             130,513.76            130,513.76             119,469.27           115,272.41 未分拨利润              377,370.98            345,932.62             292,164.33           311,552.34 股东权益共计           2,826,205.28           2,795,382.20           2,708,889.42         2,718,676.79 欠债及股东权益悉数        9,039,396.98           9,169,386.93           9,112,065.57         8,023,970.42                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                                                            单元：万元          样子        2024 年 1-9 月             2023 年度            2022 年              2021 年度  一、营业收入                226,157.97            317,663.52         211,931.28          378,552.15  手续费及佣金净收入              80,061.37            123,771.06         131,867.22          166,123.70  其中：经纪业务手续费净收入          50,965.62             75,420.84          89,592.56          118,277.07  投资银行业务手续费净收入           16,161.76             35,994.62          34,851.90           45,788.25  资产料理业务手续费净收入           11,245.75             10,428.31           6,747.40            3,047.43  利息净收入                 -19,262.34             -30,786.81        -25,995.22           13,746.59  投资收益                  154,497.10            186,495.11         172,055.84          184,519.23  其他收益                      912.25              1,062.70           1,054.59             787.38  公允价值变动收益                9,624.93             36,658.09         -67,651.75           13,036.28  汇兑收益                      -53.95                 59.93            265.84               -64.64  其他业务收入                    377.43                402.91            333.91              403.24  资产处置收益（损失以“-”号填  列）  二、营业支拨                133,832.30            176,004.61         157,966.56          201,657.66  税金及附加                   1,708.95              2,378.69           2,468.75            2,940.26  业务及料理费                132,040.95            173,428.48         153,643.56          201,817.32  信用减值损失                   -129.15                 -84.64          1,570.96           -3,369.67  其他业务成本                    211.56                282.08            283.28              269.76  三、营业利润                 92,325.66            141,658.91          53,964.73          176,894.48  加：营业外收入                   115.61                 20.70             52.93               36.77  减：营业外支拨                   179.42              1,487.41            422.15              378.26  四、利润总额                 92,261.86            140,192.19          53,595.51          176,553.00  减：所得税                  20,358.34             30,282.93          11,626.90           42,245.46  五、净利润                  71,903.52            109,909.27          41,968.61          134,307.54  （一）不绝经营净利润             71,903.52            109,909.27          41,968.61          134,307.54  （二）拆开经营净利润                       -                                        -                 -  六、其他空洞收益                 -854.21              -2,051.14         -3,931.45            1,529.49  七、空洞收益总额               71,049.31            107,858.13          38,037.16          135,837.02                                                                            单元：万元          样子          2024 年 1-9 月            2023 年度            2022 年              2021 年度 一、经营行为产生的现款流量： 收取利息、手续费及佣金的现款           170,410.17            268,880.87         251,983.13          306,028.50 处置交易性金融资产净增多额            806,035.79             33,685.76                      -                 - 拆入资金净增多额                  20,000.00                        -      129,900.00           98,000.00 拆出资金净减少额                              -         25,000.00                      -                 -                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书       样子          2024 年 1-9 月         2023 年度        2022 年         2021 年度 返售业务资金净减少额            164,577.80        273,824.51               -               - 融出资金净减少额               75,941.62                  -     90,754.70                - 代理买卖证券收到的现款净额         240,773.54                  -              -      23,329.15 回购业务资金净增多额                       -               --    490,358.06      804,521.20 收到其他与经营行为关联的现款        344,980.48        350,695.33      37,631.64       56,372.18 经营行为现款流入小计          1,822,719.39        952,086.47    1,000,627.53   1,288,251.02 融出资金净增多额                                 81,440.21               -     198,101.26 拆入资金净减少额                                119,900.00               -               - 为交易目的而持有的金融资产净增                                                   -    491,719.40    2,086,476.61 加额 回购业务资金净减少额            777,372.45         63,070.51               -               - 代理买卖证券支付的现款净额                            94,885.27      71,303.38                - 返售业务资金净增多额                                        -    632,326.79       41,713.10 拆出资金净增多额                8,500.00                  -     10,000.00       10,000.00 支付利息、手续费及佣金的现款         52,870.09         82,263.38      77,670.34       68,530.27 支付给职工以及为职工支付的现款       107,555.97        129,903.14     129,854.76      120,084.11 支付的各项税费                28,401.42         52,902.86      43,649.07       90,447.53 支付其他与经营行为关联的现款         91,736.51        221,803.96      48,633.49       36,741.16 经营行为现款流出小计          1,066,436.43        846,169.34    1,505,157.23   2,652,094.04 经营行为产生的现款流量净额         756,282.95        105,917.13    -504,529.70    -1,363,843.02 二、投资行为产生的现款流量： 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现款净额 收到其他与投资行为关联的现款                   -         8,279.94      7,981.64                - 投资行为现款流入小计                  5.13           8,351.46      8,013.83           38.48 投资支付的现款                40,000.00                  -     40,000.00       80,000.00 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款 投资行为现款流出小计             49,768.55         20,410.34      57,929.69       96,235.90 投资行为产生的现款流量净额         -49,763.42         -12,058.88     -49,915.86     -96,197.42 三、筹资行为产生的现款流量： 经受投资收到的现款                                         -              -               - 刊行债券收到的现款           1,570,000.00       2,350,378.00   3,310,766.00   1,230,527.00 筹资行为现款流入小计          1,570,000.00       2,350,378.00   3,310,766.00   1,230,527.00 偿还债务支付的现款           1,500,265.00       2,441,455.00   2,787,236.00     382,715.00 分拨股利、利润或偿付利息支付的 现款 支付其他与筹资行为关联的现款          8,396.03         16,431.52      14,109.84       12,317.82 筹资行为现款流出小计          1,600,689.13       2,533,335.24   2,895,151.70     456,126.10 筹资行为产生的现款流量净额         -30,689.13        -182,957.24    415,614.30      774,400.90                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书       样子           2024 年 1-9 月         2023 年度        2022 年           2021 年度 四、汇率变动对现款的影响                -53.95            59.93         265.84              -64.64 五、现款及现款等价物净增多额         675,776.46         -89,039.06    -138,565.44       -685,704.18 期初现款及现款等价物余额          1,363,108.17      1,452,147.23   1,590,712.67      2,276,416.85 六、期末现款及现款等价物余额        2,038,884.62      1,363,108.17   1,452,147.23      1,590,712.67      五、最近三年及一期的主要财务目的      （一）主要财务数据及财务目的         样子       日/2024 年 1-9 31 日/2023 年 31 日/2022 年 31 日/2021                        月            度           度          年度    总资产（亿元）               964.69       962.21     956.65      851.18    总欠债（亿元）              680.08           680.97        685.06         579.09    全部债务（亿元）             415.79           495.89        509.16         401.40    整个者权益（亿元）            283.82           281.23        271.59         272.09    营业总收入（亿元）             44.31            68.94         53.08          67.51    利润总额（亿元）               9.61            15.32          5.86          18.76    净利润（亿元）                7.48            11.98          4.58          14.25    扣除非平常性损益后的    净利润（亿元）    包摄于母公司整个者的    净利润（亿元）    扣除非平常性损益后归    属于母公司股东净利润             7.12            11.56          4.15          13.86    （亿元）    经营行为产生现款流量    净额（亿元）    投资行为产生现款流量                          -0.40            -1.47         -1.05           -1.96    净额（亿元）    筹资行为产生现款流量                                          -18.32         41.55          77.31    净额（亿元）                -3.31    流动比率（倍）                1.85             1.91          1.86            1.74    速动比率（倍）                1.81             1.88          1.84            1.74    资产欠债率（%）              70.50            70.77         71.61          68.03    资产欠债率（扣除代理    款）（%）    债务本钱比率（%）             59.42            63.81         65.21          59.60    营业毛利率（%）              21.66            22.40         11.11          27.84    平均总资产陈诉率                              -                -             -               -    （%）    加权平均净资产收益率    （%）                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 扣除非平常性损益后加 权平均净资产收益率             2.54           4.21     1.53     5.22 （%） EBITDA（亿元）           19.82          30.20    20.01    28.74 EBITDA 全部债务比 （%） EBITDA 利息保障倍数 （倍） 利息保障倍数（倍）             2.16           2.23     1.50     3.41 现款利息保障倍数 （倍） 贷款偿还率（%）            100.00         100.00   100.00   100.00 利息偿付率（%）            100.00         100.00   100.00   100.00 包摄于上市公司股东的 每股净资产（元/股） 每股经营行为产生的现 金流量净额（元/股） 每股净现款流量（元/ 股） 应收账款盘活率                  -              -        -        - 存货盘活率                    -              -        -        -   上述财务目的的盘算推算方法如下：   （1）资产欠债率=欠债总额/资产总额   （2）资产欠债率（扣除代理款）=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/ （资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）   （3）债务本钱比率=全部债务/（全部债务+整个者权益）                             ；   （4）利息保障倍数=（利润总额+利息支拨-客户资金利息支拨）/（利息支拨-客户资金 利息支拨）     ；   （5）EBITDA=利润总额+利息支拨-客户资金利息支拨+固定资产折旧+使用权资产折旧 +投资性房地产折旧+摊销；   （6）EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（利息支拨-客户资金利息支拨）                                         ；   （7）EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务；   （8）包摄于上市公司股东的每股净资产=期末包摄于上市公司股东的净资产/期末普通 股股份总和；   （9）每股经营行为产生的现款流量净额=经营行为产生的现款流量净额/期末普通股股 份总和；   （10）每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额/期末普通股股份总和；   （11）现款利息保障倍数=（经营现款流量+现款利息支拨+所得税付现）/现款利息支 出。                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书    注：由于公司年报、依期陈诉等未流露平均总资产陈诉率、应收账款盘活率、存货周  转率数据，是以本期债券也未流露上述数据。    （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）           样子               2024 年 1-9 月       2023 年度      2022 年度        2021 年度 基本每股收益（元/股）                            0.16        0.26           0.10          0.32 稀释每股收益（元/股）                            0.16        0.26           0.10          0.32 加权平均净资产收益率（%）                          2.59        4.24           1.58          5.31 扣除非平常性损益后 基本每股收益（元/股）                            0.16        0.26           0.09          0.31 稀释每股收益（元/股）                            0.16        0.26           0.09          0.31 加权平均净资产收益率（%）                          2.54        4.21           1.53          5.22    （三）非平常性损益明细表（合并报表口径）                                                                    单元：万元      非平常性损益样子                         2023 年度      2022 年度        2021 年度                            月  非流动资产处置损益                  -10.91        -26.93           1.80            -18.91  计入当期损益的政府补助，但与  公司正常经营业务密切相干，符  合国度政规划定、按照一定标准            856.07       2,727.08     2,105.89            1,235.35  定额或定量不绝享受的政府补助  除外  单独进行减值测试的应收款项减  值准备转回  除上述各项之外的其他营业外收  入和支拨  其他妥当非平常性损益界说的损  益样子  非平常性损益共计                 1,731.96      2,325.22     2,274.22            3,486.57  所得税影响额                    432.99         921.68        568.55            871.64  非平常性损益净额                 1,298.97      1,403.54     1,705.67            2,614.93  少数股东权益影响额（税后）                0.10  包摄于母公司普通股股东的非经  常性损益  扣除非平常性损益后的包摄于母  公司普通股股东净利润   注：根据中国证监会发布的《公开刊行证券的公司信息流露解释性公告第 1 号——非  平常性损益（2023 年改革）                》的划定，非平常性损益是指与公司正常经营业务无平直关系，  以及虽与正常经营业务相干，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用东说念主对公司经营业  绩和盈利智力作念出正常判断的各项交易和事项产生的损益。                          西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书      （四）风险适度目的   适度目的（母公司口径）如下：      样子       2024-9-30 2023-12-31   2022-12-31      2021-12-31   预警标准       监管标准 中枢净本钱（亿元）       225.50      229.89          227.49       233.56          -          - 附庸净本钱（亿元）            -           -               -            -          -          - 净本钱（亿元）         225.50      229.89          227.49       233.56          -          - 净资产（亿元）         282.62      279.54          270.89       271.87          -          - 各项风险本钱准备之和 （亿元） 表表里资产总额（亿 元） 风险覆盖率          304.84%     292.03%         325.73%     318.62%     ≥120%      ≥100% 本钱杠杆率           26.88%      26.46%         28.14%       33.84%     ≥9.6%       ≥8% 流动性覆盖率         262.08%     251.95%         693.87%     311.72%     ≥120%      ≥100% 净稳固资金率         161.68%     178.17%         180.87%     151.45%     ≥120%      ≥100% 净本钱/净资产         79.79%      82.24%         83.98%       85.91%      ≥24%       ≥20% 净本钱/欠债          45.17%      42.62%         42.70%       56.16%     ≥9.6%       ≥8% 净资产/欠债          56.61%      51.82%         50.85%       65.37%      ≥12%       ≥10% 自营权益类证券及证券 繁衍品/净本钱 自营非权益类证券绝顶 繁衍品/净本钱      注：中国证监会颁布的《证券公司风险适度目的料理办法（2016 年改革版）》（证监会   令第 125 号）和《证券公司风险适度目的盘算推算标准划定》                              （中国证监会令第 125 号）（2020 年   改革版）。      六、料理层筹商与分析      公司料理层以 2021 年度、2022 年度、2023 年度公司经审计的合并财务陈诉   以及 2024年 1-9 月未经审计的财务报表为基础，对其资产欠债结构、盈利智力、   现款流量、偿债智力绝顶可不绝性进行了如下分析。      （一）资产构要素析      最近三年及一期末，公司的资产组成情况如下：                                                                          单元：万元、%                                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书      样子                金额           占比         金额           占比             金额           占比         金额           占比 货币资金         2,194,153.52    22.74   1,418,638.41    14.74       1,526,583.48    15.96   1,608,389.92    18.90 其中：客户资 金入款 结算备付金         230,027.21      2.38    238,665.97          2.48    296,965.85      3.10    284,724.75      3.34 其中：客户备 付金 融出资金          751,313.21      7.79    829,604.26          8.62    749,022.44      7.83    847,985.54      9.96 繁衍金融资产          9,317.00      0.10     14,326.17          0.15      5,186.06      0.05      1,059.88      0.01 买入返售金融 资产 应收款项           20,556.06      0.21     51,083.29          0.53     29,532.67      0.31     27,364.58      0.32 存出保证金         306,573.70      3.18    200,074.05          2.08    155,430.92      1.62    161,054.52      1.89 交易性金融资 产 其他债权投资                  -        -      2,999.70          0.03     34,788.12      0.36     26,630.00      0.31 其他权益用具 投资 应收融资租出 款 历久股权投资          4,087.38      0.04      4,133.63          0.04      3,288.48      0.03      4,363.82      0.05 固定资产           17,932.64      0.19     18,854.46          0.20     16,921.63      0.18     16,619.43      0.20 在建工程           39,521.77      0.41     31,309.69          0.33     15,659.66      0.16      7,953.57      0.09 使用权资产          42,490.39      0.44     48,264.41          0.50     57,045.16      0.60     66,519.17      0.78 无形资产           22,151.19      0.23     23,158.39          0.24     20,476.23      0.21     18,454.26      0.22 商誉                624.37      0.01        624.37          0.01        624.37      0.01        624.37      0.01 递延所得税资 产 其他资产          234,576.45      2.43    263,129.10          2.73     85,613.79      0.89     45,872.72      0.54 资产悉数         9,646,893.66   100.00   9,622,087.82   100.00       9,566,483.16   100.00   8,511,794.27   100.00             最近三年及一期末，公司资产总额分别为 8,511,794.27 万元、9,566,483.16万           元、9,622,087.82 万元和 9,646,893.66 万元。公司资产组成中，货币资金、融出           资金、交易性金融资产和买入返售金融资产占资产总额的比例较高，最近三年           及最新一期末上述共计占比分别为 91.08%、91.37%、89.54%和 89.26%。总体看           来，公司资产流动性较强，资产结构合理，妥当证券行业的特质。                                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书    主要系买入返售金融资产以及交易性金融资产增多所致。2023 年末，公司总资    产比 2022 年末增多了 55,604.66 万元，增幅为 0.58%，变动不大。2024 年 9 月    末，公司总资产比 2023 年末增多了 24,805.84 万元，增幅为 0.26%。          （1）货币资金                                                                                              单元：万元、%         样子                     金额            占比           金额             占比         金额           占比         金额          占比   现款                                                      -          -            -          -           -          -   银行入款          2,160,716.42     98.48 1,416,145.29 99.82 1,526,178.91 99.97 1,608,380.52 100.00   其中：客户入款       1,376,466.45     62.73 1,115,981.56 78.67 1,222,677.52 80.09 1,236,560.24 76.88     公司入款         784,249.97      35.74 300,163.73 21.16 303,501.39 19.88 371,820.28 23.12   其他货币资金          33,437.10         1.52     2,493.13         0.18       404.58       0.03       9.40        0.00         共计      2,194,153.52        100 1,418,638.41 100.00 1,526,583.48 100.00 1,608,389.92 100.00          证券经纪业务是公司的主要业务之一，客户入款是货币资金主要的组成部    分之一。2021 年末、2022 年末、2023 年末、2024 年 9 月末，公司货币资金占资    产总额的比例分别为 18.90%、15.96%和 14.74%和 22.74。    要系银行入款减少所致；2024 年 9 月末，货币资金总额较 2023 年末增多了          （2）结算备付金                                                                                              单元：万元、%   样子                金额             占比             金额               占比            金额           占比             金额          占比 客户备付金        150,053.68       65.23        131,969.00         55.29      147,900.19      49.80    142,832.92        50.17 自有备付金        79,973.53        34.77        106,696.98         44.71      149,065.66      50.20    141,891.83        49.83   共计         230,027.21       100          238,665.97         100.00     296,965.85 100.00 284,724.75 100.00          结算备付金主如若存放于中国证券登记结算公司的客户备付金以及自有备                              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书     付金，用于得志开展经纪、自营业务的证券交易结算及非交易结算的需要。发     行东说念主结算备付金由客户结算备付金、自有结算备付金组成。     为 4.30%，变动不大。2023 年末，结算备付金总额较 2022 年末裁减 58,299.88 万     元，降幅为 19.63%，主要原因系自有备付金大幅减少所致。2024 年 9 月末，结     算备付金总额较 2023 年末裁减 8,638.76 万元，降幅为 3.62%。          （3）融出资金                                                                          单元：万元、%         样子                      金额        占比        金额         占比        金额         占比        金额         占比 融资融券业务融出资金        751,668.84   100.00 830,118.73 100.00 749,655.62 100.00 849,059.50 100.00 其中：个东说念主             695,202.97   92.49   791,107.62   95.30   724,285.55 96.62 840,005.32 98.93    机构              56,465.87    7.51   39,011.11    4.70    25,370.06    3.389    9,054.18    1.07         共计        751,668.84   100.00 830,118.73 100.00 749,655.62 100.00 849,059.50 100.00 减：减值准备              355.63       -      514.47        -      633.17        -      1,073.96     -         共计        751,313.21     -     829,604.26     -     749,022.45     -     847,985.54    -          公司于 2012 年 5 月信中国证监会批准出手开展融资融券业务，通过最近几     年的发展，融资融券业务已成为公司的成例业务。          融资是指客户以资金或证券行动质押，向公司借入资金用于证券买卖，并     在约依期限内偿还本金和利息的步履，上述借出资金行动融出资金进行核算。     陈诉期内，跟着公司融资融券业务的快速发展，公司融出资金范畴增长较快，     值准备分别为 1,073.96 万元、633.17 万元、514.47 万元、355.63 万元。公司融出     资金范畴保持在较高的水平。     要系融资业务范畴减少所致。2023 年末，融出资金比 2022 年末增多了 80,581.82     万元，增幅 10.76%。2024 年 9 月末，融出资金比 2023 年末减少了 78,291.05 万     元，降幅 9.44%。          （4）买入返售金融资产                                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书        情况如下表所示：                                                                                          单元：万元、%      样子                      金额                占比            金额          占比           金额              占比           金额      占比 股票                 182,801.88          30.75       185,634.45    30.32      185,302.08        20.62   165,130.62 53.13 债券                 256,295.15          69.25       426,561.54    69.68      713,301.50        79.38   145,693.02 46.87      共计            439,097.03        100.00        612,195.99    100.00     898,603.58    100.00 310,823.64 100.00 减：减值准备             155,457.20                      154,980.31      -        154,790.36          -     152,652.25   -      账面价值          283,639.83                      457,215.68      -        743,813.22          -     158,171.39   -             公司于 2012 年 10 月赢得商定购回式证券交易业务经历，于 2013 年 7 月取        得股票质押式回购业务交易权限。        的买入返售金融资产对应的，质押式回购融出资金按剩余期限分类情况如下：                                                                                          单元：万元、%              样子                        金额       占比         金额          占比         金额         占比          金额           占比           一个月以内          -       -             -           -        -          -          -            -        一个月至三个月           内        三个月至一年内        21,000    11.49 22,150.00        11.93    14,250.00    7.69   3,250.00          1.97             一年以上         -       -             -           -        -          -          -            -             已过期     161,766.71 88.49 156,352.32 84.23 161,800.90 87.32 161,872.61 98.03             共计      182,801.88 100.00 185,634.45 100.00 185,302.08 100.00 165,130.62 100.00        质押式回购融出资金剩余期限大多为 3 个月以上，分别占全部融出资金总额比例        的 100.00%、95.01%、96.16%和 99.98%。公司已按看护帐政策的要求足额计提        了减值准备，2021 年末、2022 年末、2023 年末、2024 年 9 月末的买入返售金融        资产账面价值分别为 158,171.39 万元、743,813.22 万元、457,215.68 万元、        范畴减少。             （5）交易性金融资产                           西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   列示如下：                                                                  单元：万元 样子               公允价值                                   开动成本        以公允价值计量且其变动计                           以公允价值计量且其变动                                 公允价值共计                                开动成本共计         入当期损益的金融资产                            计入当期损益的金融资产 债券            3,704,617.26       3,704,617.26       3,674,966.44       3,674,966.44 公募基金              589,644.98       589,644.98           566,547.14      566,547.14 股票                 60,752.92        60,752.92            58,483.87       58,483.87 资管筹议              796,635.91       796,635.91           784,388.76      784,388.76 相信筹议               53,254.79        53,254.79            53,287.04       53,287.04 其他                177,208.70       177,208.70           204,963.23      204,963.23 共计               5,382,114.55     5,382,114.55         5,342,636.48    5,342,636.48 样子             公允价值                                     开动成本        以公允价值计量且其变动计                              以公允价值计量且其变动                                 公允价值共计                                开动成本共计         入当期损益的金融资产                               计入当期损益的金融资产 债券               4,081,316.99     4,081,316.99         4,018,165.57    4,018,165.57 公募基金              468,345.61       468,345.61           477,038.45      477,038.45 股票                 50,707.63        50,707.63            56,558.40       56,558.40 资管筹议              732,107.44       732,107.44           720,991.43      720,991.43 相信筹议                2,175.51         2,175.51             2,820.21        2,820.21 其他                575,772.30       575,772.30           603,457.31      603,457.31 共计               5,910,425.48     5,910,425.48         5,879,031.38    5,879,031.38 样子               公允价值                                   开动成本        以公允价值计量且其变动计                           以公允价值计量且其变动                                 公允价值共计                                开动成本共计         入当期损益的金融资产                            计入当期损益的金融资产 债券            4,526,992.27       4,526,992.27       4,466,675.27       4,466,675.27 公募基金              241,898.17       241,898.17           241,018.77      241,018.77 股票                 49,390.84        49,390.84            49,237.39       49,237.39 资管筹议              707,475.38       707,475.38           704,159.82      704,159.82 相信筹议                2,132.96         2,132.96             2,858.43        2,858.43 其他                192,429.67       192,429.67           221,759.60      221,759.60 共计               5,720,319.30     5,720,319.30         5,685,709.27    5,685,709.27 样子             公允价值                                     开动成本        以公允价值计量且其变动计                              以公允价值计量且其变动                                 公允价值共计                                开动成本共计         入当期损益的金融资产                               计入当期损益的金融资产                                       西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   债券                       4,050,632.04        4,050,632.04                    3,941,373.30          3,941,373.30  公募基金                       273,695.33           273,695.33                        262,424.29         262,424.29   股票                        191,453.34           191,453.34                        114,076.92         114,076.92  资管筹议                       444,425.61           444,425.61                        538,677.73         538,677.73  相信筹议                         2,289.29             2,289.29                          3,074.52            3,074.52   其他                        174,779.82           174,779.82                        214,233.55         214,233.55   共计                       5,137,275.43        5,137,275.43                    5,073,860.31          5,073,860.31           陈诉期各期末，交易性金融资产按类别列示如下：公司交易性金融资产主        如若公司证券自营业务投资的证券，具体包括：1）以赚取差价为目的从二级市        场购入的股票、基金、债券等金融资产；2）通过一级阛阓网上申购投资的证券；        股票、基金和债券组成。交易性金融资产主要为投资的债券。           最近三年及一期末，公司交易性金融资产金额分别为 5,137,275.43 万元、        融资产较 2021 年末增多 583,043.87 万元，增幅 11.35%，主要系金融资产范畴增        加 及 公 允 价 值 变 动 所 致 。2023 年 末 ， 交 易 性 金 融 资 产 较 2022 年 末 增 加        少 528,310.93 万元，降幅 8.94%。           （二）欠债构要素析           最新三年及最新一期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                                                    单元：万元、%   样子               金额             占比            金额           占比            金额            占比            金额           占比 短期借款           2,001.28        0.03         4,004.20         0.06              -          -                -        - 应付短期融资款      452,595.20        6.65       482,623.32         7.09    843,328.70      12.31      1,135,771.10   19.61 拆入资金         278,425.90        4.09       258,303.30         3.79    378,238.76       5.52       248,169.34     4.29 交易性金融欠债      405,299.15        5.96       151,137.54         2.22     14,809.93       0.22        78,501.27     1.36 繁衍金融欠债        80,437.04        1.18        28,606.89         0.42      4,598.32       0.07         2,141.40     0.04 卖出回购金融资 产款 代理买卖证券款     1,658,273.21     24.38    1,284,860.52       18.87      1,446,405.16     21.11      1,483,045.96   25.61 应付职工薪酬       179,047.58        2.63       194,266.84         2.85    206,812.75       3.02       223,072.69     3.85 应交税费           5,249.36        0.08         4,702.33         0.07     19,575.15       0.29         8,486.51     0.15 应付款项         123,529.00        1.82        54,786.97         0.80     31,427.54       0.46        27,704.15     0.48                                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   样子                金额           占比         金额            占比            金额           占比         金额           占比 预计欠债                    -        -              -            -         45.00      0.00         45.00      0.00 合同欠债           11,401.57      0.17       9,115.28         0.13      5,771.81      0.08      3,724.42      0.06 应付债券         1,617,958.27    23.79   1,529,013.00     22.45      1,253,202.61    18.29    424,385.30      7.33 递延所得税欠债        21,784.22      0.32     19,120.97          0.28        488.05      0.01     17,130.87      0.30 租出欠债           41,141.83      0.60     42,961.72          0.63     51,490.93      0.75     59,910.98      1.03 其他欠债          238,321.69      3.50    282,879.58          4.15     47,286.25      0.69     13,150.10      0.23 欠债共计         6,800,848.41   100.00   6,809,747.88    100.00      6,850,577.98   100.00   5,790,899.53   100.00           陈诉期内，公司欠债总额与资产范畴变动趋势基本保持一致。公司负借主        要包括应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券，        公司欠债扣除代理买卖证券款后，最近三年及最新一期末公司的自有欠债分别        为 4,307,853.57 万元、5,404,172.82 万元、5,524,887.36 万元和 5,142,575.2 万元。        要系卖出回购金融资产款和应付债券增多所致。2023 年末，公司欠债较 2022 年        末减少 40,830.10 万元，降幅 0.60%。2024 年 9 月末，公司欠债较 2023 年末减少           最近三年及一期末，公司应付短期融资款余额分别为 1,135,771.10 万元、        款余额较 2021 年末减少 292,442.40 万元，降幅 25.75%，主要系刊行 21 西部证        券 CP001、21 西部证券 CP002、21 西部证券 CP003 所致。2023 年末，公司应付        短期融资款余额较 2022 年末减少 360,705.38 万元，降幅为 42.77%；2024 年 9 月        末，公司应付短期融资款余额较 2023 年末减少 30,028.12 万元，降幅为 6.22%。           报 告 期 内 ， 公 司 拆 入 资 金 分 别 为 248,169.34 万 元 、378,238.76 万 元 、        从寰宇银行间同行拆借中心，以信用为担保融入短期资金。2022 年末，公司拆        入资金为 378,238.76 万元，较 2021 年末增多 130,069.42 万元，涨幅 52.41%；        系银行间拆入资金范畴减少所致；2024 年 9 月末，公司拆入资金 2023 年末增多                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书    最近三年及一期末，公司交易性金融欠债金额分别为 78,501.27 万元、 括第三方投资者在结构化主体中享有的权益。2022 年末，交易性金融欠债较 小。2023 年末，交易性金融欠债较 2022 年末增多 136,327.61 万元，增幅为 月末，交易性金融欠债较 2023 年末增多 254,161.61 万元，增幅 168.17%，主要 系债券假贷和挂钩股指、黄金合约的浮动型收益凭证范畴增多。    最近三年末及一期末，公司卖出回购金融资产款分别为 2,065,660.43 万元、 回购金融资产款较 2021 年末增多 481,436.58 万元，增幅 23.31%，主如若由于国 债卖出回购、企业债卖出回购范畴增多所致。2023 年末，公司卖出回购金融资 产款较 2022 年末减少 83,731.60 万元，降幅 3.29%，变动不大。2024 年 9 月末， 公司卖出回购金融资产款较 2023 年末减少 777,982.30 万元，降幅 31.58%，主要 系质押式、买断式卖出回购业务范畴减少。    最 近 三 年 及 一 期 末 ， 公 司 代 理 买 卖 证 券 款 分 别 为 1,483,045.96 万 元 、 证券款在公司欠债中的比例较高，但其与客户资产相干，属于接受客户奉求， 代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，资金单独存管，本 质上不会对公司形成债务偿还压力。 万元，降幅 11.17%。2024 年 9 月末，公司代理买卖证券款较 2023 年末增多 模增多。    最 近 三 年 及 一 期 末 ， 公 司 应 付 债 券 金 额 分 别 为 424,385.30 万 元 、                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 别为 7.33%、18.29%、22.45%和 23.79。2022 年末，公司应付债券余额相较于 末增多 275,810.39 万元，增幅 22.01%，主要系刊行 23 西部 01、23 西部 02、23 西部 03 等公司债券所致。2024 年 9 月末，公司应付债券余额相较于 2023 年末增 加了 88,945.27 万元，增幅 5.82%。    （三）盈利智力分析 表所示：                                                             单元：万元       样子        2024 年 1-9 月    2023 年度       2022 年度       2021 年度 营业收入               443,061.72    689,431.22    530,842.99    675,102.26 营业总支拨              347,107.10    534,964.28    471,865.87    487,160.27 营业利润                95,954.62    154,466.94     58,977.12    187,941.99 利润总额                96,069.72    153,173.77     58,562.26    187,587.24 净利润                 74,785.76    119,783.45     45,786.42    142,534.49 包摄于母公司整个者 的净利润 投资收益               149,212.88    202,445.07    174,587.13    190,283.28 公允价值变动收益            11,652.30     27,158.71    -74,162.75     16,850.25 其他业务收入             182,964.87    309,848.66    265,036.91    239,012.41 其他业务成本             177,222.88    303,908.54    260,872.19    236,310.90 万元，增幅 30.22%，主要系证券自营业务、研发业务等收入高涨所致；杀青净 利润 142,534.49 万元，同比增多 25.88%，主要系营业收入增长所致。 万元，降幅 21.37%，主要系公司融资范畴扩大导致利息支拨增长、证券阛阓波 动导致金融用具公允价值减少共同影响所致。杀青净利润 45,786.42 万元，同比 下降 67.88%，主要系公允价值变动收益、投资收益减少、利息支拨增多，成本 收入比增多。                                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书          务收入增多所致。             按看护帐核算口径辨别，陈诉期内公司的营业收入组成情况如下：                                                                                       单元：万元、%    样子                        金额         占比       金额          占比        金额          占比        金额          占比 手续费及佣金净收入         112,735.53      25.44   171,851.21    24.93   181,955.24    34.28   207,079.72     30.67 其中：经纪业务手续 费净收入  投资银行业务手续 费净收入  资产料理业务手续 费净收入 利息净收入             -14,572.33      -3.29   -25,237.27    -3.66   -19,463.70    -3.67    20,447.18      3.03 投资收益（损失以 “－”号填列） 其他收益                1,121.25       0.25     3,269.25     0.47     2,615.33     0.49     1,494.09      0.22 公允价值变动收益 （损失以“-”号填          11,652.30       2.63    27,158.71     3.94   -74,162.75   -13.97    16,850.25      2.50 列） 资产处置收益（损失 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以                       -53.95      -0.01       59.93      0.01      264.49      0.05       -65.71     -0.01 “－”号填列） 其他业务收入            182,964.87      41.30   309,848.66    44.94   265,036.91    49.93   239,012.41     35.40    共计             443,061.72   100.00     689,431.22   100.00   530,842.99   100.00   675,102.27    100.00             从收入组成看，手续费及佣金净收入、投资收益和公允价值变动收益是公          司营业收入的主要组成部分，陈诉期内，该三项收入共计占营业收入的比例分          别为 61.36%、53.20%、58.23%和 61.75%。             （1）手续费及佣金净收入             公司的手续费及佣金净收入主要由经纪业务手续费净收入、投资银行业务          手续费净收入、资产料理业务手续费净收入组成，其中经纪业务手续费净收入          占手续费及佣金净收入的比例较高。          入组成比举例下表：                                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                                                              单元：万元、%     样子                     金额           占比         金额          占比        金额          占比        金额         占比 经纪业务手续费净收入          50,965.62      45.21    75,344.72   43.84    89,360.20    49.11   118,136.58    57.05 期货经纪业务净收入            3,981.76       3.53     4,095.08    2.38     7,275.58     4.00     6,123.51     2.96 投资银行业务手续费净 收入 资产料理业务手续费净 收入 基金料理业务手续费净 收入 投资咨询业务手续费净 收入 其他手续费净收入             -1,239.56     -1.10     1,103.79    0.64     1,333.07     0.73      744.88      0.36     共计              112,735.53 100.00      171,851.21 100.00    181,955.24 100.00 207,079.72 100.00             陈诉期内，证券经纪业务是公司手续费及佣金净收入的主要开首之一，证          券经纪业务手续费及佣金净收入跟着证券阛阓行情走势、交易活跃度以及公司          其他业务的发展情况而有所波动。陈诉期内，受证券阛阓行情的影响，公司证          券经纪业务手续费及佣金净收入波动较为显著，但基本与证券阛阓的波动保持          一致。             投资银行业务亦然公司手续费及佣金净收入的重要开首。2022 年度，公司          投资银行业务手续费净收入 34,851.90 万元，较 2021 年度下降 10,936.35 万元，          降幅 23.88%，主要系投资银行业务范畴减小所致。2023 年较 2022 年增多             基金料理业务及投资咨询业务亦然公司手续费及佣金净收入的主要开首之          一。2022 年度，公司基金料理业务手续费净收入为 41,032.53 万元，较 2021 年          度增多 6,336.86 万元，增幅 18.26%。2023 年较 2022 年减少 151.51 万元，降幅          为 0.37%。             期货经纪业务、资产料理业务占公司手续费及佣金净收入的比例相对较低，          占比也相对稳固，其中期货经纪业务手续费及佣金净收入来自于公司子公司西          部期货。             （2）利息净收入             陈诉期内，公司利息净收入主要来自于存放金融同行利息收入、融资融券          利息收入和买入返售金融资产利息收入。其中，存放金融同行利息收入为公司                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 闲置资金产生的利息收益及客户交易结算资金所产生的利差。最近三年及一期， 公司利息净收入分别为 20,447.18 万元、-19,463.70 万元、-25,237.27 万元和- 降幅 195.19%，主要系公司融资范畴扩大导致利息支拨增多所致。2023 年度较    （3）投资收益    公司投资收益开首于自营业务投资的金融用具所产生的收益和股权投资的 收益，是营业总收入的重要组成部分。最近三年及一期，投资收益分别为 收入的比例分别为 28.19%、32.89%、29.36%和 33.68%。2021 年度，公司投资收 益较 2020 年度增多 34,759.74 万元，增幅 22.35%，公司投资收益增长赶快。2022 年度，公司投资收益较 2021 年度减少 15,696.15 万元，降幅 8.25%，变动不大。 投资收益增长较为赶快。2024 年 1-9 月公司投资收益较昨年同期减少 5,889.27 万 元，降幅 3.80%。    证券阛阓行情波动对自营业务影响较大，公司自营业务秉持稳健的投资风 格，严格把控投资风险，在合规的前提下开展各项投资业务。权益类投资方面， 在阛阓不绝治愈的环境下，公司陈诉期内采选稳健的投资策略，分散投资风险， 主要投资内容包括但不限于二级阛阓证券、公募基金、相信筹议及公司刊行的 资管筹议等。其中，二级阛阓证券以历久价值投资为主，严慎取舍优质的投资 标的；其他场外品种投资，均以中低风险的居品为主。固定收益类投资方面， 在外部贸易摩擦升级、里面表外融资收缩的影响下，国内经济逐步出现下行压 力，货币政策边缘收缩的基调连结全年。在此环境下，债券收益率呈现轰动向 下趋势。公司在陈诉期内采选了稳健的投资策略，主动裁减信用风险偏好并适 度扩大债券投资范畴，取得了较好的投资收益。    公司营业支拨包括税金及附加、业务及料理费、资产减值损成仇其他业务 成本，其中业务及料理费占比较高，最近三年及一期，业务及料理费占营业支 出的比例分别为 51.47%、43.80%、42.65%和 48.33%。                                                       单元：万元、%                                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  样子              金额          占比        金额          占比         金额         占比         金额         占比 税金及附 加 业务及管 理费 信用减值                 -48.42   -0.01        -80.84    -0.02     1,363.99     0.29    -3,250.50    -0.67 损失 其他业务 成本  共计         347,107.10      100   534,964.28   100.00   471,865.87   100.00   487,160.27   100.00        （1）税金及附加        公司的税金及附加包括城建税、种植费附加和其他附加。城建税、种植费   附加以绝顶他附加等税金均按推行交纳的升值税计征，而升值税主要取决于公   司营业总收入，故陈诉期内公司税金及附加的变动主如若由公司收入变动形成   的。        （2）业务及料理费        业务及料理费是公司营业支拨的主要组成部分，包括职工用度、折旧与摊   销、办公及后勤费等。        最近三年及一期，公司业务及料理费分别为 250,719.32 万元、206,676.63 万   元、228,144.13 万元和 167,754.68 万元。公司营业用度率（业务及料理费/营业总   收入）分别为 37.14%、38.93%、33.09%和 37.86%，公司经营情况邃密，营收大   幅增长，营业费率总体呈现下降趋势。        最近三年及一期，公司信用减值损失分别为-3,250.50 万元、1,363.99 万元、   -80.84 万元和-48.42 万元；占营业收入的比例分别为-0.48%、0.26%、-0.01%和-        （四）现款流量分析        公司最近三年及一期现款流量情况如下：                                                                                  单元：万元               样子                       2024 年 1-9 月     2023 年度        2022 年度        2021 年度 一、经营行为产生的现款流量： 经营行为现款流入小计                               2,366,529.16 1,481,096.71     1,365,370.18   1,741,256.70 经营行为现款流出小计                               1,595,732.60 1,456,025.50     1,839,897.00   3,113,191.40                         西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书            样子               2024 年 1-9 月     2023 年度       2022 年度        2021 年度 经营行为产生的现款流量净额                  770,796.56     25,071.21    -474,526.82 -1,371,934.71 二、投资行为产生的现款流量： 投资行为现款流入小计                      24,147.26       8,399.79      9,324.65         139.94 投资行为现款流出小计                      28,160.65     23,120.59      19,848.92      19,760.63 投资行为产生的现款流量净额                    -4,013.39    -14,720.80     -10,524.28     -19,620.69 三、筹资行为产生的现款流量： 筹资行为现款流入小计                    1,571,000.00 2,354,378.00    3,311,746.00   1,230,527.00 筹资行为现款流出小计                    1,604,077.73 2,537,538.72    2,896,230.26    457,460.32 筹资行为产生的现款流量净额                   -33,077.73   -183,160.72    415,515.74     773,066.68 四、汇率变动对现款及现款等价物的影                                     -53.95        59.93         264.49          -65.71 响 五、现款及现款等价物净增多/（减少） 额 加：期初/年头现款及现款等价物余额             1,620,491.15 1,793,241.53    1,862,512.39   2,481,066.82 六、期末/年末现款及现款等价物余额             2,354,142.63 1,620,491.15    1,793,241.53   1,862,512.39      陈诉期内，公司经营行为现款流入主要包括收取利息、手续费及佣金的现   金等。最近三年及一期，公司经营行为现款流量净额分别为-1,371,934.71 万元、   -474,526.82 万元、25,071.21 万元和 770,796.56 万元。   交易目的而持有的金融资产净增多额和返售业务资金净增多额大幅增多所致。   务资金净增多额和代理买卖证券收到的现款净额减少所致。2023 年，公司经营   行为产生的现款流量净额为 25,071.21 万元，主要系经营行为现款流出减少导致。   期增多 730,348.14 万元，主要系经营行为现款流入增多导致。      陈诉期内，公司投资行为现款流入主要为公司取得投资收益所收到的现款、   收回投资所收到的现款以及处置固定资产、无形资产和其他历久资产收回的现   金净额，投资行为现款流出主要为投资支付的现款及购建固定资产、无形资产   和其他历久资产支付的现款。最近三年及一期，公司投资行为产生的现款流量   净额分别为-19,620.69 万元、-10,524.28 万元、-14,720.80 万元和-4,013.39 万元。                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现款。2022 年，公司投资行为产生 的现款流量净额为-10,524.28 万元，主要系购建固定资产、无形资产和其他历久 资产所支付的现款。2023 年，公司投资行为产生的现款流量净额为-14,720.80 万 元，主要系购建固定资产、无形资产和其他历久资产所支付的现款增多。2024 年 1-9 月，公司投资行为产生的现款流量净额为-10,912.19 万元，比上年同期增 加 58.81%，主要系投资支付的现款减少所致。    陈诉期内，公司筹资行为现款流入主要包括刊行债券及短期融资款收到的 现款以和经受投资收到的现款。最近三年及一期，公司筹资行为产生的现款流 量净额分别为 773,066.68 万元、415,515.74 万元、-183,160.72 万元和-33,077.73 万元。 万元，主要系偿还债务支付的现款大幅增多所致。2023 年度，公司筹资行为产 生的现款流量净额较 2022 年度减少 598,676.46 万元，主要系刊行债券收到的现 金减少。2024 年 1-9 月，公司筹资行为产生的现款流量净额较昨年同期增多    （五）偿债智力分析        样子                  /2024 年 1-9 月   /2023 年度       /2022 年度     /2021 年度 资产欠债率（扣除代理 款）（%） 流动比率（倍）                   1.85           1.91        1.86         1.74 速动比率（倍）                   1.81           1.88        1.84         1.74 贷款偿还率（%）                100.00         100.00      100.00       100.00 利息偿付率（%）                100.00         100.00      100.00       100.00 全部债务（亿元）                415.79         495.89      509.16       401.40 债务本钱比率（%）                59.42          63.81       65.21        59.60 现款利息保障倍数 （倍） 利息保障倍数（倍）                 2.16           2.23        1.50         3.41 EBITDA 利息保障倍数 （倍） EBITDA 全部债务比 （%）                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书       样子                /2024 年 1-9 月   /2023 年度     /2022 年度    /2021 年度 包摄于上市公司股东的 每股净资产（元/股） 债率（扣除代理款）分别为 61.29%、66.55%、66.27%和 64.37%。 期末流动比率和速动比率来看，公司资产流动性较好，粗略确保各样流动欠债 的正常支付。公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主， 此外公司具有多渠说念的融资智力，因此公司全体偿债智力较高，偿债风险较低。    （六）改日业务主见及盈利智力的可不绝性分析    改日，公司将以习近平新时间中国特色社会主义想想为指导，深入贯彻落 实党的二十大精神和中央经济劳动会议重要部署，加大金融服务下千里力度，不 断增强要素保障智力，秉持中国特色的 ESG 价值不雅，全面融入陕西省“秦创原” 劳动大局。坚持以高质料发展为导向，聚焦“十四五”贪图干线任务，丰富法 东说念主治理新实践，组网织密里面适度料理体系，阐扬企业文化催化剂作用，切实 作念到以客户为中心，提供全生命周期服务，存身西部服务寰宇，以专科化业务 与客户共同成长，力求成为一流上市空洞型投资银行。    （1）证券行业的花样和趋势    现阶段，国际宏不雅经济时局复杂多变，国际间政策和谐难度加大，不确定 性因素显著增多。地缘政事冲突外溢效应难以预估，跨区域资源配置失衡快乐 愈加凸起，世界经济总需求衰败趋势束缚隐现，全球产业链、供应链、价值链 重构带来的各样潜在风险和冲击遮拦冷落。面前，国内本钱阛阓注册制改革全 面落地，更好设立中国特色当代化多档次本钱阛阓，着力打造中国特色估值体 系，进一步阐扬国有企业支撑作用，为证券公司下一阶段发展提议了新命题。 因此，束缚得志住户合理的资产配置需求，切实擢升服务当代化产业体系智力 是我国证券公司改日发展的宏不雅指向。此外，证券行业集合度稳中有升，头部             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 券商竞争上风更趋显著，业务多元化发展趋势初步形成，金融科技对行业发展 理念的变革和重塑束缚深化，外资券商阛阓冲击将逐步知道，证券行业竞争新 花样正加速演变。   （2）公司中枢竞争力分析   ①公司控股股东、推行适度东说念主邃密的空洞实力为公司束缚开拓率先、发展 壮大提供政策赈济   公司的控股股东、推行适度东说念主陕西投资集团有限公司行动陕西省国资委下 属首家国有本钱投资运营改革试点单元，一直以来为公司本钱实力稳步擢升、 业务范畴束缚扩大、不绝稳固发展提供坚强保障；“产融团结”等业务方针使公 司具备显著的发展上风；金融板块行动陕投集团“双轮驱动”政策中的重要一 环，为公司发展提供政策赈济。   ②完善的法东说念主治理结构和高效的里面决策体系，促进公司转型发展   公司法东说念主治理结构完善，里面决策体系健全，决策、执行、监督三大法式 之间权责明确，法式范例，运作高效。公司面对复杂多变的阛阓环境，粗略快 速、准确作出决策判断，对业务发展提供有劲赈济，促进公司转型发展，助推 公司杀青进入行业一流券商主见。   ③权贵的区域上风为积极落实国度政策提供重要复旧   公司历久以来深耕西部地区，在陕西省内具有率先的市局面位。国度金融 服求实体经济的根底指向为公司提供了要紧发展机遇，存身本钱中介根底定位， 灵验服求实体经济，塑造了邃密的西部证券品牌形象。   ④空洞化金融服务平台，为投资者提供全链条金融服务   公司具备专科化的业务平台和高效的业务协同智力，倾力打造空洞化金融 服务平台，粗略为客户提供“一站式”、全链条金融服务。   ⑤明确的政策贪图主见和阛阓化的捕快抑制机制，助力公司行稳致远   公司存身西部服务寰宇，以专科化业务与客户共同成长，力求成为一流上 市空洞型投资银行。公司灵验鼓励阛阓化进程，强化捕快抑制机制，健全问责 料理轨制，充分带动各项业务稳固快速发展，助力公司行稳致远。   ⑥健全的合规风控体系和稳固的信息系统，为公司业务开展提供坚强保障   公司恒久喜爱合规与风控体系设立，束缚加强落实主动合规贯通和全面风 险料理劳动，妥善化解遗存业务风险，保障公司合规风险管控智力与业务发展                                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书         相适合；公司以金融科技发展为机会，灵验鼓励 IT 政策稳步实施，切实保障信         息手艺系统安全巩固运行。健全的合规风控体系和稳固的信息系统，为公司业         务开展提供坚强保障。              七、刊行东说念主有息债务情况              （一）有息欠债总额            限定 2024 年 9 月末，公司有息债务总余额 4,036,363.76 万元，具体情况如         下：                                                                           单元：万元、%  样子                余额         占比          余额          占比           余额         占比          余额          占比  短期借款        2,001.28     0.05     4,004.20       0.08          -          -            -          - 应付短期融资 款（短期债      452,595.20    11.21     482,623.32     10.19    843,328.70     16.79   1,135,771.10    29.32  券） 拆入资金（同  业拆借） 卖出回购金融  资产款  应付债券     1,617,958.27   40.08    1,529,013.00    32.28   1,253,202.61    24.95     424,385.30    10.95  共计       4,036,363.76   100.00   4,737,309.23   100.00   5,021,867.08   100.00   3,873,986.17   100.00            公司有息债务包括短期借款、应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融         资产款和应付债券，债务融资样子较为各样，融资渠说念通顺，卖出回购金融资         产款、应付短期融资款和应付债券是公司有息欠债的最主要组成部分。                                                                           单元：亿元、%                          样子                               金额                   占比          银行借款                                                    0.20                 0.05          公司债券                                                  161.80                40.09          债务融资用具                                                 45.26                11.21          企业债                                                        -                       -          其他有息欠债                                                196.38                48.65                          共计                                    403.64               100.00                                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书           （二）刊行东说念主有息欠债结构           限定 2024 年 9 月末，公司有息债务期限结构如下：                                                                                   单元：万元    样子              1 年以内           1-2 年          2-3 年         3-5 年    5 年以上      共计 短期借款                  2,001.28                                                      2,001.28 应付短期融资款 （短期债券）              452,595.20                                                     452,595.20 拆入资金（同行拆 借）                  278,425.90                                                     278,425.90 卖出回购金融资产 款              1,685,383.11                                                      1,685,383.11 应付债券                829,472.09   349,244.70    439,241.49                        1,617,958.27    共计          3,247,877.58      349,244.70    439,241.49                        4,036,363.76           从债务期限结构看，限定 2024 年 9 月末，公司 1 年以内到期的有息债务为        产款和应付短期融资款；1 年以上到期的有息欠债 788,486.19 万元，占有息债务        总金额的比例为 19.53%，主要为公司刊行的证券公司债。公司正从传统的通说念        业务向传统和改造业务并重过渡，支付、融资、托管、投资、交易和资产料理        等功能将束缚开发和完善。在这重要的业务转型时期，公司有较大的资金需求。           限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债范畴为 403.64 亿元，占欠债总额比重        为 59.35%。           限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主一年内到期的有息欠债范畴为 324.79 亿元，占        欠债总额比重为 47.76%。           限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主银行借款余额为 0.20 亿元，占有息欠债比重为           刊行东说念主短期偿还压力较大，主如若到期的应付短期融资款、应付债券、卖        出回购金融资产款、拆入资金。                                                                              单元：亿元、%           一年以内(含 1 年)            2024 年 9 月末         2023 年            2022 年     2021 年  样子            金额   占比               金额       占比        金额    占比          金额    占比   金额    占比 银行贷款         0.20       0.06      0.20     0.05         0.40   0.08 其中担保贷     款                                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 其中：政策   性银行 国有六大行 股份制银行      0.20      0.06     0.20     0.05         0.40     0.08 地点城商行 地点农商行  其他银行 债券融资     128.21     39.47   207.06    51.30    201.16       42.46   209.65    41.75   156.02    40.27 其中：企业    债券  公司债券     82.95     25.54   161.80    40.09     152.9       32.28   125.32    24.96    42.44    10.95 债务融资工     具     45.26     13.94    45.26    11.21     48.26       10.19    84.33    16.79   113.58    29.32 非标融资 其中：相信    融资  融资租出 保障融资计     划 区域股权市   场融资 其他融资     196.38     60.46   196.38    48.65    272.17       57.45   292.53    58.25   231.38    59.73  农发基金  平滑基金  其他国有企    业借款  其中股东借      款 地点专项债 券转贷等 共计       324.79    100.00   403.64   100.00    473.73      100.00   502.18   100.00   387.39   100.00          （三）有息债务信用融资与担保融资的结构分析          限定 2024 年 9 月末，公司有息债务信用融资与担保融资的组成如下：                                                                              单元：万元、%               样子                         金额                                  占比             信用融资                              2,350,980.65                            58.25             质押融资                              1,685,383.11                            41.75               共计                              4,036,363.76                             100          （四）存续的债券情况          限定本召募解析书签署之日，西部证券绝顶子公司已刊行尚在存续期的债                               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书       券、其他债务融资用具情况如下：                                                              单元：年、亿元、%                          刊行         回售         到期     债券      刊行      刊行 序号   债券简称       刊行样子                                                          余额                          日期         日期         日期     期限      范畴      利率 公司债券小计                                                       161.00          161.00      券 CP008      券 CP007      券 CP009 债务融资用具小      计      共计                                                      198.00          198.00            八、关联方及关联交易情况            （一）关联方关系            平直或者转折地适度本公司的法东说念主（或者其他组织）绝顶平直或转折适度       的除本公司绝顶控股子公司之外的法东说念主（或者其他组织）。            本公司的控股股东、推行适度东说念主为陕投集团，陕投集团的基本情况详见本                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  召募解析书“第四节刊行东说念主基本情况”之“三、刊行东说念主控股股东和推行适度东说念主”。    本公司子公司、合营及联营企业的情况详见本召募解析书“第四节刊行东说念主  基本情况”之“四、刊行东说念主的股权结构及权益投资情况”。    限定 2024 年 9 月末，公司其他关联方情况如下：    关联关系              关联方称号             主要交易内容                                       提供劳务、投资咨                    西部相信有限公司                                        询、财务咨询人                   秦创原发展股份有限公司           提供劳务                  陕西动力投资股份有限公司           提供劳务                 西安东说念主民大厦有限公司索菲特旅社         接受劳务               陕西金信实业发展有限公司西安王冠沐日旅社      接受劳务                  陕西金信餐饮料理有限公司           接受劳务                 西安东说念主民大厦买卖中心有限公司          接受劳务                   西安东说念主民大厦有限公司           接受劳务、租出                  陕西金泰恒业房地产有限公司          接受服务                  上海金陕实业发展有限公司          接受劳务、租出                 陕西君成融资租出股份有限公司         代理买卖证券                 陕西航空产业发展集团有限公司         代理买卖证券 受合并控股股东适度的其                 陕西航空产业资产料理有限公司         代理买卖证券     他企业               陕西陕投国有本钱投资合伙企业(有限合伙)     代理买卖证券                                      代理买卖证券、受托                  陕西省华秦投资集团有限公司                                        资产料理                                      受托资产料理、财务               陕西省成长性企业诱导基金料理有限公司     咨询人、购买其刊行的                                        金融用具                                      接受劳务、代理买卖                  陕西国金物业料理有限公司                                         证券                                      代理买卖证券、受托                 陕西陕投誉华投费力理有限公司                                        资产料理                                      代理买卖证券、受托                  陕西陕投本钱料理有限公司                                        资产料理                陕西金信华联锦鲤餐饮料理有限公司         接受劳务               陕西君颐健康养老服务有限公司蓝田分公司       接受劳务               陕西投资集团白水苹果物流贸易有限公司        接受劳务                 陕西投资集团华山招标有限公司          接受劳务                       西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                        西安秦达物业料理有限包袱公司                                      接受劳务                     陕西金信华联十三朝餐饮料理有限公司                                      接受劳务                            陕西绿金投费力理有限公司                                 受托资产料理                                                                        代理买卖证券、受托                            陕西投资产融控股有限公司                                                                          资产料理                  澳门华山创业国际经济手艺合作与贸易有限公司                                     投资咨询   持有 5%以上股份的企业                            上海城投控股投资有限公司                                 受托资产料理        的子公司     枢纽料理东说念主员          董事、司理、财务总监及董事会秘书等                                   受托资产料理                  控股股东的董事、总司理、副总司理及财务总监   控股股东的枢纽料理东说念主员                                                           代理买卖证券                            等       （二）关联方交易    如下：                                                                        单元：万元、%                            占同类                      占同类                占同类                占同类    关联方称号                   交易金                      交易金                交易金                交易金                  金额                     金额                   金额                 金额                            额的比                      额的比                额的比                额的比                             例                        例                  例                  例 陕西金信餐饮有限公司        822.28    12.39      1,289.97      8.13   1,197.81   26.90    943.89      5.54 西安东说念主民大厦有限公司西安 索菲特旅社 西安东说念主民大厦买卖中心             -           -            -              3.95     0.02     23.79      0.14 陕西金信实业发展有限公司 西安王冠沐日旅社 西安东说念主民大厦有限公司             -           -            -                  -       -      0.30         - 陕西金信华联锦鲤餐饮料理                        -           -         0.06      --      0.26        -          -        - 有限公司 陕西国金物业料理有限公司        6.79        0.35         9.06    0.16      9.06     0.20          -        - 陕西君颐健康养老服务有限                        -           -            -              0.48        -          -        - 公司蓝田分公司 陕西投资集团华山招标有限                        -           -     10.52       0.04      8.46     0.04          -        - 公司 西安秦达物业料理有限包袱                        -           -         0.01      --      0.64        -          -        - 公司 陕西金信华联十三朝餐饮管 理有限公司 陕西投资集团白水苹果物流                        -           -         0.95      --          -       -          -        - 贸易有限公司 受合并控股股东及最终适度      869.72           -   1,492.47         -   1,477.38       -   1,030.45        -                       西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 方适度的其他企业      共计           869.72           -   1,492.47          -       1,477.38           -    1,030.45          -                                                                                 单元：万元、%                                                占同类                        占同                                占同类                                                                      占同类    关联方称号                                       交易金                        类交                                交易金                                                                      交易金                 金额                      金额     额的比                 金额     易金               金额                                额的比                                                                      额的比                                                 例                         额的                                 例                                                                        例                                                                           比例 西安西交科创股权投资合伙               -       - 企业（有限合伙）-受托资产                                     -          -       4.64         0.06              -          - 料理 合营企业                       -       -              -          -       4.64            -              -          - 陕西投资集团有限公司-债券 承销 陕西投资集团有限公司-财务                            -       -     566.04       13.40        566.04         9.09              -          - 咨询人 陕西投资集团有限公司-投资                            -       -              -          -      70.75         1.46      70.75        1.97 咨询 陕西投资集团有限公司-代理                            -       -         29.96     0.04         40.13         0.05      62.87        0.06 买卖证券业务 控股股东及最终适度方       2,075.47       0.16    1,916.76             -   1,242.96            -   1,077.02              - 陕西动力投资股份有限公司-                            -       -    8,255.66      26.37                 -        -              -          - 证券承销 西部相信有限公司-料理费               -       -              -          -              -        -     193.93        8.53 陕西金泰恒业房地产有限公                            -       -              -          -              -        -     395.38       17.38 司-料理费 西部相信有限公司-投资咨                            -       -         56.14     0.98         47.17         0.76     104.43        2.91 询 西部相信有限公司-财务顾                            -       -              -              1,417.92        22.77              -          - 问 陕西投资集团有限公司适度 的企业-受托资产料理 陕西投资集团有限公司适度 的企业-代理买卖证券业务 陕西省成长性企业诱导基金                            -       -         16.04     0.38         16.04         0.26              -          - 料理有限公司-财务咨询人 陕西省水电开发集团股份有限 公司-财务咨询人 澳门华山创业国际经济手艺 合作与贸易有限公司-投资咨              -       -              -          -     113.15         2.34              -          - 询 秦创原发展股份有限公司-投                            -       -              -          -       9.43         0.20              -          - 资咨询 受合并控股股东及最终适度 方适度的其他企业                          西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                                                   占同类                   占同                                占同类                                                                占同类    关联方称号                                          交易金                   类交                                交易金                                                                交易金                    金额                      金额     额的比            金额     易金              金额                                额的比                                                                额的比                                                    例                    额的                                 例                                                                  例                                                                         比例 上海城投控股投资有限公司- 资产料理 持有 5%以上股份的企业的 子公司 枢纽料理东说念主员-受托资产料理 业务 枢纽料理东说念主员                  0.03         -          0.94        -        1.97        -        1.43            - 控股股东的关联天然东说念主-代理 买卖证券业务 控股股东的关联天然东说念主              0.06         -          0.93        -        2.48        -            -           -      共计             2,725.80         -   12,152.50          -   3,949.17         -     1,898.86           -                                                                                 单元：万元                      租出资产                              2023 年证实       2022 年证实         2021 年证实的  出租方称号     承租方称号                  证实的租出费                       种类                               的租出用度          的租出用度              租出用度                                        用 西安东说念主民大厦    西部证券股份                         房屋               3,238.10         3,238.10          3,238.10          3,238.10 有限公司      有限公司 上海金陕实业    西部证券股份                         房屋                  79.26         5,899.14          5,837.49          5,484.02 发展有限公司    有限公司 陕西国金物业    西部证券股份                         房屋                  59.43           59.43             59.43               59.43 料理有限公司    有限公司            共计                            3,376.79         9,196.67          9,135.01         8,781.55                                                                                 单元：万元                    租出资产                             2023 年证实的        2022 年证实的          2021 年证实的 承租方称号     出租方称号                证实的租出费                     种类                                租出用度             租出收入               租出收入                                     用 西部相信有限 西部证券股份                      房屋                  288.67           288.66             279.85               273.68 公司     有限公司         共计                               288.67           288.66             279.85               273,68          本公司 2013 年 2 月第一次临时股东大会审议通过了《对于确定公司办公楼     代建单元的提案》，承诺指定陕西金泰恒业房地产有限公司为本样子代建方，并     于 2013 年 3 月与该公司签署了《西部证券办公大楼样子代建合同》，代建料理费     为总投资（不包含地皮相干用度、中心计房设立以及机房征战）的 4%，本公司                     西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 已支付代建料理费 420.00 万元。2018 年 11 月，公司第四届董事会第三十七次会 议通过了《西部证券和陕西金泰恒业房地产有限公司联建西部证券总部办公楼 的提案》，将原由陕西金泰恒业房地产有限公司向本公司代建办公楼变更为联建 办公楼。2019 年 12 月和 2020 年 1 月，本公司联合陕西金泰恒业房地产有限公司 分别与西安三建设立有限公司、陕西寰宇地质有限包袱公司签署《西部证券总 部办公楼设立样子土方工程合同》以及《西部证券总部办公楼设立样子基坑支 护及降水工程合同》，本公司于 2019 年预支陕西寰宇地质有限包袱公司工程款 《西部证券办公楼样子合作协议书》，根据该合作协议，本公司前期已支付的代 建料理费 420.00 万元变更用途为对上述联建办公楼的出资。本样子 2022 年 4 月 底开工，总工期 1158 日期天，现主体结构已封顶，正在进行玻璃幕墙、征战安 装、寰球区域装修等施工，筹议 2025 年 6 月完成大楼主体的竣工验收，今年度 该样子仍在设立过程中。   限定 2024 年 9 月 30 日，购买关联方刊行的金融用具如下：                                                                     单元：万元 关联方称号    居品称号                                                       本期收益                     开动成本      账面价值          开动成本     账面价值                             -           -   15,000.00   15,433.17    137.35          MTN002          MTN006                             -           -    4,000.00    4,082.73     44.54          MTN004A                             -           -    7,000.00    7,228.97    252.66          MTN004B                             -           -   10,000.00   10,133.93       4.90          MTN008 陕西投资集 团有限公司          MTN003         MTN005(夹杂    2,028.43    2,033.54           -           -      -0.61         型科创单据)                                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书         关联方称号     居品称号                                                                   本期收益                               开动成本      账面价值                开动成本     账面价值         陕西省成长    陕西省省属企         性企业诱导    业改造投资基         基金料理有    金合伙企业          限公司     （有限合伙）                 合 计              50,396.51     50,218.88    42,780.00       43,820.57       276.43                                                                                         单元：万元          样子       2023 年发生额       2022 年发生额           2021 年发生额                    备注                                                                      枢纽料理东说念主员包括董事、监    枢纽料理东说念主员薪酬           2,602.19           3,812.41           3,198.77 事、总裁、副总裁、财务总                                                                      监、董事会秘书等。                                                                                          单元：万元 款项性质          关联方称号         2024 年 9 月末余额              2023 年末余额            2022 年末金额           2021 年末金额        陕西金泰恒业房地产有限公司                    14,217.95             21,094.63          16,239.25             420.00 预支账款 上海金陕实业发展有限公司                                 -                     -                   -          493.56        陕西国金物业料理有限公司                            6.04                3.77                  3.77             3.77 应收账款 陕西投资集团有限公司                                   -              300.00             300.00 其他应收 西安东说念主民大厦有限公司                                875               875.00             875.00             875.00 款    陕西金信餐饮料理有限公司                                4                 4.00                  4.00             4.00        西部相信有限公司                                   -                     -               75.78           75.78 应付账款        陕西国金物业料理有限公司                               -                     -                   -                -        陕西金泰恒业房地产有限公司                    36,934.42             36,934.42          23,801.82                   - 其他应付 账款        西部相信有限公司                               75.78               75.78 预收账款 西部相信有限公司                                168.39              168.39             168.38             162.22      西安东说念主民大厦有限公司                          5,036.99              7,657.01           9,590.35                   - 使用权资      上海金陕实业发展有限公司                       18,664.24             26,190.18          25,237.04                   - 产      陕西国金物业料理有限公司                            232.88              273.98                 23.93                -        西安东说念主民大厦有限公司                        3,135.01              6,210.92           9,139.58                   - 租出欠债 上海金陕实业发展有限公司                       23,471.99             22,842.80          27,647.62                   -        陕西国金物业料理有限公司                          198.53              251.79                     -                -        控股股东绝顶适度的其他企业                          87.11              149.86           5,088.36           11,422.38 代理买卖 持有 5%以上股份的企业                                 -                     -                   -                - 证券款  关联天然东说念主担任董事的法东说念主                                 -                     -                   -            0.44        控股股东的关联天然东说念主                             69.59               27.68                 48.44                -               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   （三）关联交易决策   公司已在《公司轨则》、《股东大会议事规则》及《董事会议事规则》中对 关联交易的原则、决策法式作出划定。其中主要条件如下：   第五十条文定：“公司的控股股东、推行适度东说念主员不得利用其关联关系毁伤 公司利益。违抗划定的，给公司形成损失的，应当承担抵偿包袱。   控股股东、推行适度东说念主应当善意使用其适度权，不得利用其适度权从事有 损于公司和中小股东正当权益的步履。   控股股东、推行适度东说念主绝顶适度的其他企业不得利用关联交易、资产重组、 垫付用度、对外投资、担保、利润分拨和其他样子平直或者转折侵占公司资金、 资产，毁伤公司绝顶他股东的利益。”   第五十一条文定：“股东大会是公司的权力机构，照章欺骗下列权力：   ……   （十二）审议批准第五十二条文定的担保事项；……   （十四）审议批准公司的关联交易；……”   第五十二条文定：“公司除依照划定为客户提供融资融券外，不得为公司股 东、推行适度东说念主绝顶关联方提供融资或者担保。”   第九十条文定：“股东大会审议关联关联交易事项时，关联股东不应当参与 投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入灵验表决总和；股东大会决议 的公告应当充分流露非关联股东的表决情况。   股东大会审议关联关联交易事项时，关联联关系的股东应当避让；会议需 要关联股东到会进行解析的，关联股东有包袱和义务到会确乎作念出解析。   ……   公司不得平直或转折为股东出资提供融资或担保。”   第一百三十一条文定：“独处董事具有以下权力：   （一）要紧关联交易应由独处董事招供后，提交董事会筹商；独处董事作 出判断前，不错聘任中介机构出具独处财务咨询人陈诉，行动其判断的依据；   上述要紧关联交易是指公司拟与关联东说念主达成的总额高于三千万元且占公司 最近一期经审计净资产齐备值 5％以上的关联交易。……”             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   第一百五十三条文定：“董事与董事会会议决议事项所触及的企业关联联关 系的，不得对该项决议欺骗表决权，也不得代理其他董事欺骗表决权。该董事 会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无 关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事东说念主数不及三东说念主的，应将该 事项提交股东大会审议。……”   第一百六十二条文定：“……除本轨则划定或股东大会同或然，高等料理东说念主 员不得同所任职公司进行关联交易。……”   第一百八十二条文定：“监事不得利用其关联关系毁伤公司利益，若给公司 形成损失的，应当承担抵偿包袱。”   第三十五条文定：“股东与股东大会拟审议事项关联联关系时，应当避让表 决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总和。……”   第四十三条文定：“股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参 加计票和监票。审议事项与股东关联联关系的，相干股东及代理东说念主不得参加计 票、监票。……”   第十七条文定：“……董事会审议应当提交股东大会审议的要紧关联交易事 项（日常关联交易除外）时，董事不得奉求他东说念主出席。”   第十九条文定：“奉求和受托出席董事会会议应当罢黜以下原则：   （一）在审议关联交易事项时，非关联董事不得奉求关联董事代为出席； 关联董事也不得接受非关联董事的奉求；……”   第二十八条文定：“……在董事避让表决的情况下，关联董事会会议由过半 数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。 出席会议的无关联关系董事东说念主数不及三东说念主的，不得对关联提案进行表决，而应 当将该事项提交股东大会审议。”   刊行东说念主独处董事合计刊行东说念主陈诉期内的要紧关联交易步履罢黜了对等、自 愿、等价、有偿的原则，关联协议或合同所确定的条件是公允的、合理的，关 联交易的价钱未偏离阛阓独处第三方的价钱，不存在毁伤公司绝顶他股东利益 的情况，有意于公司业务发展。                         西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书         九、对外担保、未决诉讼、仲裁等要紧或有事项或承诺事项         （一）公司对外担保情况         限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主无对外担保。         （二）公司未决诉讼或仲裁事项         限定 2024 年 9 月末，刊行东说念主涉案金额在 5,000 万元以上的未决诉讼（仲裁）       事项如下：                                           涉案金     判决或裁决结                                                            是否形成 序号      案件            案由          进展情况    额（亿     果及执行情况          备注                                                            预计欠债                                            元）      （如有）      西部证券（央求东说念主）与      宁波宽客宏文控股有限      公司、徐春林、邵武、   请求裁决各被央求                                   已立案，尚                           未计提坏                                    未开庭                            账准备      余竹云、上海快鹿投资   管筹议支付补足款      （集团）有限公司（被       央求东说念主）仲裁案      西部证券（原告）与钟   诉请三被告共同向                                   已拆伙本次           案件已拆伙本          已计提坏                                    执行法式            次执行法式          账准备        告）诉讼案         本金                   要求贾跃亭支付融                                        已全额计      西部证券与贾跃亭、甘                   已拆伙本次           已拆伙本次执        薇的执行案件                      执行法式            行法式                      约金                                            备                   要求贾跃民支付融                                        已全额计      西部证券与贾跃民的执                   已拆伙本次           已拆伙本次执         行案件                        执行法式            行法式                      约金                                            备      （原告）西部证券与上      海中青世邦买卖保理有                   要求中青保理支付                                        已全额计      限公司、中国青旅实业                   已拆伙本次           已拆伙本次执      发展有限包袱公司、北                    执行法式            行法式                     讼师费等                                           备      京黄金交易中心有限公       司（被告）诉讼案                   要求中南重工支付                   公司剩余待购回本      （原告）西部证券与江                                                   已全额计                   金、缓期利息、违                        法院已宣告破                   约金及公司为杀青                          产       司（被告）诉讼案                                                     备                   质权所产生的整个                        用度      （原告）西部证券与刘   要求刘弘、单留欢                                        已全额计                                   已拆伙本次           已拆伙本次执                                    执行法式            行法式         行案件       金、利息、毁约金                                         备                   要求王靖支付欠付                                                                   已全额计      （原告）西部证券与王   本金 50,000 万元以   已拆伙本次           已拆伙本次执       靖（被告）执行案    及相应的利息、延         执行法式            行法式                                                                    备                   期利息、毁约金及                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                  因杀青债权所发生                    的用度     创金合信基金料理有限     公司（原告）诉西部证   要求公司承担抵偿   已立案，尚                       未计提坏     券（被告）证券伪善陈      包袱       未开庭                        账准备        述纠纷案      锋、冯源、叶根培、余竹云、上海快鹿投资（集团）有限公司（被央求东说念主）仲      裁案        刊行东说念主行动“西部恒盈招商快鹿九鼎投资 1 号聚首资产料理筹议”（以下简      称“西部恒盈资管筹议”）的料理东说念主，于 2015 年 8 月成立了西部恒盈资管筹议，      开动资产范畴共计东说念主民币 20 亿元。2015 年 8 月，刊行东说念主行动料理东说念主与补足义务      东说念主宁波宽客宏文控股有限公司、徐春林、上海快鹿投资（集团）有限公司、邵      武、姜锋、冯源、叶根培、余竹云等签订《补偿合同》，商定补足义务东说念主在相应      条件得志后应向资管筹议履行补足义务。此外，徐春林为前述补足义务东说念主在      《补偿合同》项下的各项义务提供质押担保。资管筹议拆开后，上述补足义务      东说念主未按约履行义务，故刊行东说念主代资管筹议向深圳国际仲裁院央求仲裁，请求裁      决各被央求东说念主立即向公司代资管筹议支付补足款，并支付滞纳金及承担本案律      师费、本案仲裁用度、保全费等由被央求东说念主承担的用度，请求裁决各被央求东说念主      对上述仲裁请求项下义务承担连带包袱，刊行东说念主代资管筹议对徐春林持有质押      物的变价款在前述仲裁请求范围内优先受偿。以上仲裁请求款项共计为东说念主民币      （2022）深国仲受 4705 号-1，决定立案。限定本召募解析书出具日，本案尚未      开庭。      告状钟葱、邵蕾、葛力溶，诉请三被告共同向西部证券返璧融本钱金 8,758 万元，      利息、毁约金并对其提供的质押股票所得价有优先受偿权等。西安市中院作出      一审判决，判决被告钟葱、葛力溶共同偿还西部证券本金 8,758 万元及支付相应      的利息、毁约金及因杀青债权所发生的用度，包括但不限于诉讼费（或仲裁费）、      讼师费、差旅费、评估费、拍卖费等（以推行发生为准）并承担连带包袱。西      部证券、钟葱及葛力溶均拿起了上诉，2021 年 4 月 28 日，陕西省高等东说念主民法院                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 （以下简称“陕西省高院”）作出《民事判决书》（2021）陕民终 270 号，判决除 治愈了毁约金外，复旧了一审判决。2021 年 5 月 31 日，公司向西安市中院央求 强制执行。限定本召募解析书出具日，钟葱质押股票已处置完毕，案件已拆伙 本次执行法式。 事诉讼，要求贾跃亭支付融本钱金、利息、毁约金共计约 48,291.77 万元。在答 辩期间，被告贾跃亭提议统带权异议。2018 年 3 月 20 日，最妙手民法院作出终 审裁定，复旧了陕西省高院驳回贾跃亭统带异议的裁定。2018 年 7 月 4 日，追 加贾跃亭妃耦甘薇为共同被告。2018 年 11 月 22 日，公司与贾跃亭绝顶妃耦签 署《妥协协议》，《妥协协议》也曾陕西省高院证实并于 2018 年 11 月 26 日出具 《民事救援书》(2017)陕民初 63 号。鉴于贾跃亭绝顶妃耦未履行《民事救援书》 确定的义务，公司于 2018 年 11 月 28 日向陕西省高院央求强制执行，陕西省高 院指定西安铁路运载中级法院（以下简称“西安铁运中院”）具体执行。贾跃亭 方面于 2019 年 10 月在好意思国央求个东说念主破产重整，向公司发送了相干文献贵府，经 执行，未发现被执行东说念主有财产可供执行。2020 年 12 月，法院裁定拆伙本次执行。 经公司央求，2022 年 7 月西安铁运中院收复执行。2022 年 12 月，法院裁定拆伙 本次执行。2023 年 3 月，西安铁运中院收复执行，限定面前，案件已拆伙本次 执行法式。空洞本案件可能发生的损失，公司自 2017 年已出手就本案件所涉款 项计提减值，现已全额计提完毕。 事诉讼，要求贾跃民支付融本钱金、利息、毁约金共计约 30,308.29 万元等。在 答辩期间，被告贾跃民提议统带权异议，2018 年 3 月 20 日最妙手民法院作出终 审裁定，复旧了陕西省高院驳回贾跃民统带异议的裁定。2018 年 7 月 4 日追加 贾跃民妃耦张榕为共同被告。2018 年 11 月 22 日，公司与贾跃民绝顶妃耦签署 《妥协协议》，《妥协协议》也曾陕西省高院证实并于 2018 年 11 月 23 日出具《民 事救援书》（2017）陕民初 64 号。鉴于贾跃民绝顶妃耦未履行《民事救援书》确 定的义务，公司于 2018 年 11 月 28 日向陕西省高院央求强制执行，陕西省高院 指定西安铁运中院具体执行。公司已取得部分执行款项，2020 年 12 月，未发现                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 被执行东说念主有其他财产可供执行,法院裁定拆伙本次执行。2021 年 8 月，公司向西 安铁运中院央求收复执行，法院裁定收复案件执行；2021 年 12 月 23 日，公司 收到执行款 485,827.49 元，已协助法院完成对贾跃民质押股票处置；因未发现被 执行东说念主有其他财产可供执行，2021 年 12 月，法院裁定拆伙本次执行法式。空洞 本案件接头可能发生的损失，公司自 2017 年已出手就本案件所涉款项计提减值， 现已全额计提完毕。 旅实业发展有限包袱公司、北京黄金交易中心有限公司诉讼案 简称“聚首筹议”），居品期限原则上不越过 1 年。召募资金全部投资于国通讯托 有限包袱公司（原名“正直东亚相信有限包袱公司”，以下简称“国通讯托”） 行动受托东说念主的“正直东亚•恒盈保理 1 号聚首资金相信筹议”。 相信筹议期限届满，其未收到推行融资东说念主上海中青世邦买卖保理有限公司（原 名“深圳市天启成买卖保理有限公司”，以下简称“中青保理”）应于当日支付 的还款，担保东说念主中国青旅实业发展有限包袱公司（以下简称“中青旅实业”）亦 未履行保证义务，已组成毁约。   为宝贵投资者的正当权益，公司于 2018 年 6 月 1 日进取海市第二中级东说念主民 法院（以下简称“上海二中院”）拿起民事诉讼，要求中青保理支付融资款、违 约金、讼师费等共计 2.157 亿元，北京黄金交易中心有限公司在应付账款相应金 额范围内优先偿付上述债务，中青旅实业对上述债务承担连带包袱。上海二中 院于 2018 年 6 月 5 日出具了财产保全的《民事裁定书》(2018)沪 02 民初 943 号。 沪 02 民初 943 号，判决中青保理当于判决收效之日起旬日内支付回购价款、违 约金、讼师费等款项，中国青旅实业对上述债务承担连带返璧包袱。若中青保 理不履行上述付款义务，北京黄金交易中心有限公司在应付账款相应金额范围 内优先偿付上述债务。 诉，2020 年 3 月 3 日，上海市高等东说念主民法院作出《民事判决书》(2019)沪民终                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 虑可能发生的损失，公司自 2018 年已出手就本案件所涉款项计提减值，现已全 额计提完毕。    公司与江阴中南重工集团有限公司（以下简称“中南重工”）分别于 2017 年 协议书》《股票质押式回购交易业务协议》《西部证券股份有限公司股票质押式 回购交易补充质押央求书》等协议文献，并于 2018 年 6 月 9 日在江苏省无锡市 江南公证处对上述协议进行了公证。    中南重工将其持有的 1,160 万股中南红文化集团股份有限公司股票（证券代 码：002445，原“中南文化”，现“ST 中南”，以下简称“中南文化”）行动标的 证券与公司开展股票质押式回购交易，向公司进行质押融资借款 8,400 万元。后 经中南重工补充质押、场外部分还款、中南文化 2017 年度派发红股，中南重工 在公司共计质押中南文化 2,040 万股、剩余待购回本金 8,100 万元。 中院”）提交《强制执行央求书》，要求中南重工支付公司剩余待购回本金、延 期利息、毁约金及公司为杀青质权所产生的整个用度。 了公司对中南重工的执行央求。2019 年 1 月 31 日，公司向江苏省高等东说念主民法院 （以下简称“江苏省高院”）提议对驳回执行裁定的复议央求。2019 年 8 月 30 日，江苏省高院作出《执行裁定书》(2019)苏执复 56 号，赈济公司的复议请求， 取销无锡市中院上述执行裁定。2019 年 9 月 20 日，江苏省江阴市法院受理中南 重工债权东说念主对其提交的破产重整央求。2019 年 12 月 26 日，公司参加中南重工 破产重整法式债权东说念主会议。2020 年 2 月 5 日，江苏省江阴市法院根据中南重工 料理东说念主的央求作出《民事裁定书》（2019）苏 0281 破 21 号之一，裁定拆开中南 重工重整法式，宣告中南重工破产。 偶周满芬承担连带返璧包袱，向公司支付欠付本金 8,100 万元及相应的利息、延 期利息、毁约金及因杀青债权所发生的用度。2020 年 3 月 3 日，中南重工第二 次债权东说念主会议召开。中南重工持有的 34,034 万股中南文化股票已于 2020 年 4 月                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 被司法拍卖，公司取得部分款项。2020 年 8 月 21 日，西安市中院作出《民事裁 定书》，裁定驳回公司对保证东说念主陈少忠绝顶妃耦周满芬的告状。2021 年 6 月，公 司向西安市中院告状，请求判决保证东说念主陈少忠绝顶妃耦周满芬承担连带返璧责 任，向公司支付欠付本金 6045 万元及相应的利息、缓期利息、毁约金及因杀青 债权所发生的用度。后经公司追加，诉讼金额治愈为本金 8723 万元及相应的利 息、缓期利息、毁约金及因杀青债权所发生的用度，2021 年 11 月，西安市中院 作出（2021）陕 01 民初 934 号《民事判决书》，判决陈少忠、周满芬连带给付西 部证券 87038826.14 元，连带给付西部证券讼师费。   限定本召募解析书出具日，案件已拆伙本次执行法式。空洞本案接头可能 发生的损失，公司自 2018 年已出手就本案件所涉款项计提减值，现已全额计提 减值。 付融本钱金、利息、毁约金共计约 24,309.04 万元等。在答辩期间，被告刘弘提 出统带权异议，陕西省高院于 2018 年 5 月 24 日裁定驳回了统带异议，刘弘已就 陕西省高院一审裁定向最妙手民法院拿起上诉。2018 年 7 月 25 日，最妙手民法 院作出终审裁定，复旧了陕西省高院驳回刘弘统带异议的裁定。2019 年 3 月 15 日，公司与刘弘绝顶妃耦签署了《妥协协议》，《妥协协议》也曾陕西省高院确 认并于 2019 年 3 月 15 日出具了《民事救援书》(2018)陕民初 25 号。鉴于刘弘及 其妃耦未履行《民事救援书》确定的义务，公司于 2019 年 3 月 21 日向陕西省高 院央求强制执行，陕西省高院指定西安市中院具体执行，取得部分执行款项； 他财产可供执行。2020 年 10 月，法院裁定拆伙本次执行法式。空洞本案件接头 可能发生的损失，公司自 2017 年已出手就本案件所涉款项计提减值，现已全额 计提减值。   公司与客户王靖于 2015 年 8 月 7 日签订了《股票质押式回购交易业务协议》、 月 2 日签订了《对于的补充协议》，商定由王靖 将其持有的 7,000 万股信威集团（证券代码：600485，2019 年 4 月 30 日起被实                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 施退市风险警示）股票质押给公司，与公司开展股票质押式回购交易，融资借 款 50,000 万元。上述协议于 2018 年 2 月 2 日在北京市海城公证处办理了公证。 由于王靖到期未返璧债务，组成毁约，公司于 2019 年 9 月 5 日向北京市第一中 级东说念主民法院（以下简称“北京一中院”）央求强制执行，要求王靖支付欠付本金 包括但不限于诉讼费（或仲裁费）、讼师费、差旅费、评估费、拍卖费等（以实 际发生为准）。2019 年 9 月 18 日，北京一中院作出《执行裁定书》(2019)京 01 执 885 号，在王靖未偿还公司债务范围内对其银行入款进行冻结、划拨。2020 年 6 月，北京一中院裁定拆伙本次执行法式。2022 年 12 月 30 日，北京市金融法 院出具二审判决，复旧一审判决结果。空洞本案件接头可能发生的损失，公司 自 2019 年已出手就本案件所涉款项计提减值，现已全额计提减值。 以债券持有东说念主身份对安徽盛运环保(集团)股份有限公司（以下简称“盛运环保”） 及盛运环保董事刘玉斌和高等料理东说念主员杨宝、西部证券、对盛运环保债权出具 审计陈诉的中审华管帐师事务所（特殊普通合伙）拿告状讼，请求判决盛运环 保赔付债券本息、资金占用费、讼师费共计 11873.54 万元；盛运环保董事和高 管、西部证券、中审华管帐师事务所（特殊普通合伙）承担连带抵偿包袱。 金合信的告状。2021 年 2 月 18 日，创金合信不服向安徽省高等东说念主民法院拿起上 诉，请求裁定取销合肥市中级东说念主民法院作出的《民事裁定书》。2021 年 5 月 17 日，安徽省高等东说念主民法院作出《民事裁定书》，裁定驳回上诉，复旧原裁定。 讼，就盛运环保刊行公司债未能到期偿还本息，激勉毁约等事项，要求西部证 券承担賠偿包袱，涉案金额：本息共计约 12718.59 万元，讼师费 5 万元。限定 本召募解析书签署之日，本案尚未开庭审理。   （三）有无要紧负面舆情   限定本召募解析书签署之日，刊行东说念主不存在要紧负面舆情。   十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 有可抵挡第三东说念主的优先偿付欠债的情况  限定 2024 年 9 月末，公司受限资产为 2,099,038.00 万元。具体如下：                                            单元：万元        样子             2024 年 9 月末        受限原因                                      一般风险准备金 、银行承       货币资金             68,226.65     兑汇票保证金、期货业务                                           保证金    交易性金融资产/债券         1,596,098.17     卖出回购质押物    交易性金融资产/债券          382,166.68      债券假贷质押物    交易性金融资产/债券          34,131.26       国债冲抵保证金  交易性金融资产/股票、公募基金        1,892.62        已融出证券 交易性金融资产/股票、公募基金、                     限售股票、基金、资管计       资管筹议                                划        共计             2,099,038.00   十一、企业合并、分立等要紧重组事项  陈诉期内，刊行东说念主未发生企业合并、分立等要紧重组事项。                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书          第六节 刊行东说念主及本期债券的资信状态   一、本期债券的信用评级情况   刊行东说念主聘任了联合股信评估股份有限公司对本期公司债券刊行的资信情况 进行评级。根据联合股信评估股份有限公司出具的《西部证券股份有限公司 ﹝2025﹞11757 号），刊行东说念主主体历久信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，评级预计为稳固。   二、刊行东说念主近三年及一期历史主体评级情况   （一）陈诉期内刊行东说念主信用评级情况 公司公开刊行公司债券 2021 年追踪评级陈诉》（联合20214385 号），复旧公司 主体历久信用等级 AAA 级，20 西部 01 和 20 西部 02 信用等级 AAA 级，评级展 望为稳固。 公司 2021 年面向专科投资者公开刊行公司债券信用评级陈诉》（联合20217989 号），公司主体历久信用等级 AAA 级，这次期限一年以上债券信用等级 AAA 级、 期限在一年（含）以内的债券信用等级 A-1 级，评级预计为稳固。 公司 2022 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）信用评级陈诉》（联合 2022207 号），公司主体历久信用等级 AAA 级，这次债券信用等级 AAA 级， 评级预计为稳固。 公司 2022 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）信用评级陈诉》（联合 20221434 号），公司主体历久信用等级 AAA 级，这次债券信用等级 AAA 级， 评级预计为稳固。 公司 2022 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第三期）信用评级陈诉》（联合 20222444 号），公司主体历久信用等级 AAA 级，这次债券信用等级 AAA 级，                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 评级预计为稳固。 公司 2022 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第四期）信用评级陈诉》（联合 20223604 号），公司主体历久信用等级 AAA 级，这次债券信用等级 AAA 级， 评级预计为稳固。 公司公开刊行公司债券 2022 年追踪评级陈诉》（联合20225162 号），公司主体 和 20 西部 01、20 西部 02、22 西部 01、22 西部 02、22 西部 03、22 西部 04、22 西部 05、22 西部 06 的信用等级均为 AAA 级，评级预计均为稳固。 公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）信用评级陈诉》（联合 2023524 号），公司主体和 23 西部 01、23 西部 02 的信用等级均为 AAA 级，评 级预计均为稳固。 公司公开刊行公司债券 2023 年追踪评级陈诉》（联合20234805 号），公司主体 和 23 西部 02 的信用等级均为 AAA 级，评级预计均为稳固。 公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第三期）信用评级陈诉》（联合 20236395 号），公司主体和 23 西部 03 的信用等级均为 AAA 级，评级预计均为 稳固。 公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第四期）信用评级陈诉》（联合 20237693 号），公司主体和 23 西部 04 的信用等级均为 AAA 级，评级预计均为 稳固。 公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）信用评级陈诉》（联合 20238893 号），公司主体和 23 西部 05 的信用等级均为 AAA 级，评级预计均为 稳固。 公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）信用评级陈诉》（联合                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 ﹝2024﹞1813 号），公司主体和 24 西部 01 的信用等级均为 AAA 级，评级预计 均为稳固。 公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）信用评级陈诉》（联合 ﹝2024﹞3174 号），公司主体和 24 西部 02 的信用等级均为 AAA 级，评级预计 均为稳固。 公司公开刊行公司债券 2024 年追踪评级陈诉》（联合〔2024〕4335 号），公司主 体和 “22 西部 01”“22 西部 03”“22 西部 05”“22 西部 06”“23 西部 01”“23 西部 02”“23 西部 03”“23 西部 04”“23 西部 05”“23 西部 06”“24 西部 01” “24 西部 02”的信用等级均为 AAA 级，评级预计均为稳固。 公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第三期）信用评级陈诉》（联合 ﹝2024﹞5088 号），公司主体和 24 西部 03 的信用等级均为 AAA 级，评级预计 均为稳固。 公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第四期）信用评级陈诉》（联合 ﹝2024﹞9105 号），公司主体和 24 西部 04 的信用等级均为 AAA 级，评级预计 均为稳固。 限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）信用评级陈诉》（联 合﹝2024﹞10130 号），公司主体和 24 西部 05 的信用等级均为 AAA 级，评级展 望均为稳固。    （二）对于评级相反的情况解析    陈诉期内，刊行东说念主在境内刊行其他债券、债务融资用具进行资信评级的主 体评级结果与本次评级结果未有相反。    三、公司债券信用评级陈诉主要事项    （一）信用评级论断及秀美所代表的涵义                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   经联合股信评估股份有限公司空洞评定，本公司主体信用等级为 AAA 级， 评级预计稳固，该级别反应了刊行东说念主偿还债务的智力极强，基本不受不利经济 环境的影响，毁约风险极低；本期债券的信用等级为 AAA，该级别反应了本期 债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，毁约风险极低。   （二）评级陈诉的内容纲领及存眷的主要风险   （1）股东布景很强，粗略为公司提供较大赈济。公司行动陕西投资集团有 限公司旗下企业，系陕西省内独逐一家 A 股上市证券公司，股东赈济力度较大。   （2）公司多项业务名次行业中上拍浮平，行业竞争力较强，区域竞争上风 显著。公司多项业务处于行业中上游，具备较强的行业竞争力；限定 2024 年 6 月末，公司在陕西省内设有 57 家证券营业部，省内具有显著的渠说念网点上风， 区域竞争上风很强。   （3）资产流动性很好，本钱充足。限定 2024 年 9 月末，公司优质流动性资 产占比很高，资产流动性很好；净本钱为 225.50 亿元，风险覆盖率为 304.84%， 本钱充足性邃密；杠杆水平一般。   （1）公司经营易受环境影响。公司主要业务与证券阛阓高度关联，经济周 期变化、国内证券阛阓波动及相干监管政策变化等因素可能导致改日收入存在 较大波动性。2024 年 1－9 月，公司营业收入和净利润均同比下滑。   （2）公司濒临一定的短期集合偿付压力。限定 2024 年 9 月末，公司濒临行 业内普遍存在的短期集合偿还压力问题，需对短期债务到期兑付情况保持存眷。   （3）严监管态势不绝，公司合规内控压力加大。面前，严监管趋势延续， 中介机构包袱被进一步压实，公司濒临行业内普遍存在的合规与里面适度压力 增多。   （三）追踪评级安排   根据相干监管法例和联合股信评估股份有限公司（以下简称“联合股信”） 关联业务范例，联合股信将在本期债项信用评级灵验期内不绝进行追踪评级， 追踪评级包括依期追踪评级和不依期追踪评级。   西部证券股份有限公司（以下简称“贵公司”）应按联合股信追踪评级贵府                               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书       清单的要求实时提供相干贵府。联合股信将按照关联监管政策要乞降奉求评级       合同商定在本期债项评级灵验期内完成追踪评级劳动。            贵公司或本期债项如发生要紧变化，或发生可能对贵公司或本期债项信用       评级产生较大影响的要紧事项，贵公司应实时文告联合股信并提供关联贵府。            联合股信将密切存眷贵公司的经营料理状态、外部经营环境及本期债项相       关信息，如发现有要紧变化，或出现可能对贵公司或本期债项信用评级产生较       大影响的事项时，联合股信将进行必要的旁观，实时进行分析，据实证实或调       整信用评级结果，出具追踪评级陈诉，并按监管政策要乞降奉求评级合同商定       报送及流露追踪评级陈诉和结果。            如贵公司不可实时提供追踪评级贵府，或者出现监管划定、奉求评级合同       商定的其他情形，联合股信不错拆开或取销评级。            四、主要资信情况            （一）刊行东说念主赢得主要贷款银行的授信情况            公司资信状态优良，与国内主要银行保持着历久合作伙伴关系。限定 2024       年 9 月末，公司（母公司）已赢得各家银行的各样授信额度情况如下：已赢得银       行授信额度悉数 661.10 亿元，其中已使用授信额度为 157.60 亿元，未使用额度       为 503.50 亿元 ；已赢得中国东说念主民银行批复的同行拆借额度 90.79 亿元，其中已       使用拆借额度为 18 亿元。限定 2024 年 9 月末，已赢得银行间阛阓债券质押式 回       购业务上限 332 亿元，其中已使用额度为正回购 144.88 亿元，逆回购 13.4 亿元。            （二）刊行东说念主及主要子公司陈诉期内债务毁约记录及关联情况            陈诉期内，公司及主要子公司无债务毁约情况。            （三）已刊行尚在存续期的债券、其他债务融资用具以及偿还情况            限定本召募解析书签署之日，西部证券绝顶子公司已刊行尚在存续期的债       券、其他债务融资用具情况如下：                                                           单元：年、亿元、%                          刊行         回售         到期    债券   刊行      刊行 序号   债券简称       刊行样子                                                     余额                          日期         日期         日期    期限   范畴      利率                               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                          刊行         回售         到期     债券      刊行      刊行 序号   债券简称       刊行样子                                                          余额                          日期         日期         日期     期限      范畴      利率 公司债券小计                                                       161.00          161.00      券 CP008      券 CP007      券 CP009 债务融资用具小      计      共计                                                      200.00          200.00            限定召募解析书签署日，刊行东说念主存量债券余额为 200.00 亿元，其中公司债       券 161.00 亿元，均为历久公开刊行公司债券；债务融资用具 39.00 亿元。            上述债券在存续期内不存在有毁约或延伸支付本息的情况。            限定本召募解析书签署之日，根据中国证监会证券基金机构监管部于 2021       年 6 月出具的《对于西部证券股份有限公司刊行短期融资券的监管意见书》（机       构部函〔2021〕2017 号），刊行东说念主不错按照《证券公司短期融资券料理办法》       （中国东说念主民银行公告〔2004〕第 12 号）等关联划定刊行短期融资券，批文额度                                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书             限定本召募解析书签署之日，根据中国证监会出具的（证监许可﹝2024﹞        号），刊行东说念主赢得 80 亿元面向专科投资者公开刊行次级公司债券的额度，已刊行             刊行东说念主《对于承诺西部证券股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券              “证监许可﹝2024﹞60 号” ）批文下刊行公司债券额度为 180.00        注册的批复》（        亿元，其中召募资金不越过 150 亿元拟用于偿还到期有息债务，不越过 30 亿元        用于补充流动资金。             刊行东说念主《对于承诺西部证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司        债券注册的批复》（“证监许可﹝2024﹞1191 号” ）批文下刊行公开刊行次级公        司债券额度为 80.00 亿元，其中召募资金 42 亿元用于偿还到期公司债券，不超        过 33 亿元拟用于偿还有息债务，剩余部分用于补充流动资金。                                                                          单元：亿元 获取批                             公募       获取批   批文时      债券产   短长        批文额        已刊行     剩余未发     批文到                有莫得偿还存 文主体                             或者                                        用途       文场所    间       品类型   债          度          额度      行额度      期日                  量债券  称号                             私募                                                                         拟将不越过       于偿还到期有       中国证                                                               150.00 亿元   息债务可能会 西部证       监会、   2024 年   公开发                                         2026 年 用于偿还到        包括存量债 券股份       深圳证   1 月 12   行公司   长债   公募   180.00     51.00   129.00   1 月 12 期有息债        券，偿还存量 有限公       券交易     日      债券                                            日    务，剩余资       债券具体明细  司        所                                                                金用于补充       和金额由刊行                                                                         流动资金。       东说念主根据推行情                                                                                       况确定。 西部证                      证券公 券股份   交易商                                                               补充流动资               -      司短期   短债   公募   117.00     39.00   78.00      -                    无 有限公   协会                                                                  金                      融资券  司                                                                         拟将 42 亿                                                                         元用于偿还                                                                         到期公司债       中国证 西部证                                                                     券，不越过       监会、   2024 年   公开发                                         2026 年         拟将 42 亿元 券股份                                                                     33 亿元拟       深圳证   8 月 21   行次级   长债   公募   80.00      0.00    80.00    8 月 21         用于偿还到期 有限公                                                                     用于偿还有       券交易     日      债券                                            日             公司债券。  司                                                                      息债务，剩        所                                                                         余部分用于                                                                         补充流动资                                                                           金。 共计                                   377.00     90.00   287.00              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  注：证券公司短期融资券额度具体以同行拆借中心系统数据为准。  限定召募解析书签署日，刊行东说念主合并范围内在沪深北所无在审公司债券。   （四）最近三年及一期与主要客户发生业务交游时，是否有严重毁约快乐  公司在与主要客户发生业务交游时，严格按照合同执行，最近三年及一期 莫得发生过要紧毁约快乐。   （五）最近三年及一期刊行的债券、其他债务融资用具以及偿还情况  限定本召募解析书签署之日，刊行东说念主及下属子公司最近三年及一期刊行的 债券、其他债务融资用具均按时兑付本息，未发生延伸兑付本息的情况，不存 在职何债务毁约情形。             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书             第七节 增信机制  本期债券无担保。  本期债券刊行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债 料理、流动性料理和召募资金使用料理，实时、足额地准备资金用于每年的利 息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                 第八节 税项   本期债券的投资者应校服我国关联税务方面的法律、法例。本税务分析是 依据中国现行的税务法律、法例及国度税务总局关联范例性文献的划定作念出的。 如果相干的法律、法例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后 的法律法例执行。下列解析不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投 资者应就关联事项咨询税务咨询人，刊行东说念主不承担由此产生的任何包袱。投资者 如果准备购买本期公司债券，况且投资者又属于按照法律、法例的划定需要遵 循相干税务划定的投资者，刊行东说念主建议投资者应向其专科咨询人咨询关联的税务 包袱。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征增 值税试点的文告》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值 税试点关联税收征收料理事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起寰宇范围全面实施营 业税改升值税，现行交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生存服务业纳 税东说念主将改为交纳升值税，由国度税务局负责征收。投资东说念主应按相干划定交纳增 值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日收效的《中华东说念主民共和国企业所得税法》绝顶他相干 的法律、法例，一般企业投资者开首于债券的利息所得应交纳企业所得税。企 业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所 得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日履行的《中华东说念主民共和国印花税法》，在中华东说念主民共和 国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个东说念主，为印花税的征税东说念主，应当 交纳印花税。前述证券交易，是指转让在照章设立的证券交易所、国务院批准 的其他寰宇性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对公司债 券在交易所阛阓进行的交易，我国面前还莫得具体划定。刊行东说念主无法预测国度 是否或将会于何时决定对关联公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用            西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 的税率水平。   本期公司债券所列税项不组成对投资者的征税建议和征税依据，投资者所 应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监管机关及自律组织另有规 定的按划定执行。               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书               第九节 信息流露安排   一、刊行东说念主信息流露安排   （一）信息流露依据   刊行东说念主根据《刊行东说念主法》、《证券法》、《上市刊行东说念主信息流露料理办法》等 相干法律、法例及范例性文献的划定，制定了《信息流露事务料理轨制》，对信 息流露的基本原则、信息流露的内容和标准、信息流露历程、信息流露职责、 信息流露事务料理等作念了明确划定，范例了整个股东对等获取合并信息的措施 和要求。   为进一步范例刊行东说念主及相干信息流露义务东说念主的信息流露步履，增强信息披 露的简直性、准确性、齐全性和实时性，提高年报信息流露的质料和透明度， 强化问责机制，刊行东说念主制定了《依期陈诉编制劳动料理办法》，在依期陈诉编制 劳动的职责单干、要紧差错包袱考究等方面作念出了愈加详备和明确的划定。   为宝贵信息流露的公说念，保护投资者的正当权益，根据关联法律法例，发 行东说念主制定了《内幕信息知情东说念主登记轨制》，范例了内幕信息绝顶知情东说念主的含义与 范围，明确了内幕信息知情东说念主登记料理，以及搏斗到未公开信息东说念主员的信息披 露阴事义务和包袱考究机制，保障了刊行东说念主、股东、客户、债权东说念主绝顶他利益 相干东说念主的正当权益。   （二）存续期内依期信息流露时间及内容   刊行东说念主在本期公司债券存续期内，向阛阓依期流露以下信息：   （三）存续期内要紧事项的信息流露时间及内容   在公司债券存续期内，公司发生可能影响偿债智力的要紧事项时，应当通 过中国证监会等监管机构和深圳证券交易所指定或招供的媒体实时向阛阓流露。 要紧事项包括但不限于：   （1）刊行东说念主称号变更、股权结构或出产经营状态发生要紧变化；   （2）刊行东说念主变更财务陈诉审计机构、资信评级机构；   （3）刊行东说念主三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具 有同等职责的东说念主员发生变动；             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   （4）刊行东说念主法定代表东说念主、董事长、总司理或具有同等职责的东说念主员无法履行 职责；   （5）刊行东说念主控股股东或者推行适度东说念主变更；   （6）刊行东说念主发生要紧资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及 要紧投资步履或要紧资产重组；   （7）刊行东说念主发生越过上年末净资产百分之十的要紧损失；   （8）刊行东说念主废弃债权或者财产越过上年末净资产的百分之十；   （9）刊行东说念主股权、经营权触及被奉求料理；   （10）刊行东说念主丧失对重要子公司的推行适度权；   （11）刊行东说念主主体或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生 变更;   （12）刊行东说念主移动债券返璧义务；   （13）刊行东说念主一次承担他东说念主债务越过上年末净资产百分之十，或者新增借 款、对外提供担保越过上年末净资产的百分之二十；   （14）刊行东说念主未能返璧到期债务或进行债务重组；   （15）刊行东说念主涉嫌违法违法被有权机关旁观，受到刑事处罚、要紧行政处 罚或行政监管措施、阛阓自律组织作出的债券业务相干的处分，或者存在严重 失信步履；   （16）刊行东说念主法定代表东说念主、控股股东、推行适度东说念主、董事、监事、高等管 理东说念主员涉嫌违法违法被有权机关旁观、采选强制措施，或者存在严重失信步履；   （17）刊行东说念主触及要紧诉讼、仲裁事项；   （18）刊行东说念主出现可能影响其偿债智力的资产被查封、扣押或冻结的情况；   （19）刊行东说念主分拨股利，作出减资、合并、分立、收场及央求破产的决定， 或者被托管、照章进入破产法式、被责令关闭；   （20）刊行东说念主触及需要解析的阛阓传奇；   （21）刊行东说念主未按影相干划定与召募解析书的商定使用召募资金；   （22）刊行东说念主违抗召募解析书承诺且对债券持有东说念主权益有要紧影响；   （23）召募解析书商定或刊行东说念主承诺的其他应当流露事项；   （24）刊行东说念主拟变更债券召募解析书的商定；   （25）刊行东说念主拟修改债券持有东说念主会议规则；                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   （26）刊行东说念主拟变更债券受托料理东说念主或受托料理协议的主要内容；   （27）刊行东说念主经营方针、经营范围、出产经营外部条件或本期债券偿债保 障措施发生要紧变化；   （28）刊行东说念主一个天然年度内新增借款余额越过上年末净资产 50%；   （29）刊行情面况发生要紧变化导致可能不妥当可交换公司债券挂牌条件， 或者本期债券可能被暂停或者拆开提供交易或转让服务的；   （30）刊行东说念主也曾或预计不可按期支付本期债券的本金或者利息；   （31）刊行东说念主也曾或者预计不可按期支付除本期债券之外的其他有息欠债， 未偿金额越过 5000 万元且达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产 10%以上的；   （32）刊行东说念主合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或者营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司，下同）也曾 或者预计不可按期支付有息欠债，未偿金额越过 5000 万元且达到刊行东说念主合并报 表最近一期经审计净资产 10%以上的；   （33）刊行东说念主绝顶合并报表范围内的重要子公司发生减资、合并、分立、 被责令停产歇业、被暂扣或者根除许可证、被托管、收场、央求破产或者照章 进入破产法式的；   （34）刊行东说念主或其控股股东、推行适度东说念主因无偿或以显著分歧理对价转让 资产或废弃债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东说念主偿债智力濒临严重不确 定性的；   （35）刊行东说念主绝顶关联方交易刊行东说念主刊行公司债券的；   （36）刊行东说念主董事、监事、高等料理东说念主员或者履行同等职责的东说念主员无法履 行职责或者发生要紧变动；   （37）发生其他可能影响刊行东说念主偿债智力或债券持有东说念主权益的事项；或者 法律、法例和规则划定或中国证监会、交易所要求的其他事项。   二、信息流露料理轨制   （一）未公开信息的传递、审核、流露历程   根据刊行东说念主《信息流露料理轨制》的划定，未公开信息的陈诉、传递、审 核与流露历程具体如下：             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 并配合公司履行信息流露义务：  （1）持有公司 5%以上股份的股东或推行适度东说念主理有股份或者适度公司的情 况发生较大变化，公司的推行适度东说念主绝顶适度的其他企业从事与公司相通或者 相似业务的情况发生较大变化；  （2）法院裁决拦截控股股东转让其所持股份，任一股东所持公司 5%以上股 份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定相信或者被照章限制表决权，或者出 现被强制过户风险；  （3）拟对公司进行要紧资产或者业务重组；  （4）证券监管部门划定的其他情形。  应当流露的信息照章流露前，相干信息已在媒体上传播或者公司证券绝顶 繁衍品种出现交易格外情况的，股东或者推行适度东说念主应当实时、准确地向公司 作出版面陈诉，并配合公司实时、准确地公告。  公司股东、推行适度东说念主应当严格按照关联划定履行信息流露义务，积极主 动配合公司作念好信息流露劳动，实时文告公司已发生或者拟发生的要紧事项； 不得利用公司未公开要紧信息谋取利益，不得以任何样子泄露公司的未公开重 大信息，不得从事内幕交易、独揽阛阓等违法违法步履；不得浮滥其股东权利、 独揽地位，不得要求公司向其提供内幕信息。 时向公司提供相干信息，配合公司履行信息流露义务。 推行适度东说念主应当实时向公司董事会报送公司关联东说念主名单及关联关系的解析。公 司应当履行关联交易的审议法式，并严格执行关联交易避让表决轨制。交易各 方不得通过遮掩关联关系或者采选其他技巧，规避公司的关联交易审议法式和 信息流露义务。 制东说念主，应当实时将奉求情面况文告公司，配合公司履行信息流露义务。 络与调换。  公司各单元应根据公司编制依期陈诉的需要，实时提供陈诉期内触及的公 司经营情况、财务状态、要紧投资样子及合作样子进展等关联数据和信息。各             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 单元须对其所提供信息及数据的简直性、准确性和齐全性负责，所提供的信息 及数据须经负责东说念主署名招供并承担相应包袱。  各单元出现、发生或行将发生可能对公司证券绝顶繁衍品种的交易价钱产 生较大影响的情形或事件时，负有陈诉义务的包袱东说念主应当实时履行里面陈诉程 序。董事长在接到陈诉后，应当立即向董事会陈诉，并敦促董事会秘书组织临 时陈诉的流露劳动。 大事件时，子公司负责东说念主有包袱将触及子公司经营、对外投资、股权变化、重 大合同、担保、资产出售、以及触及公司依期陈诉、临时陈诉信息等情况以书 面的体式实时、简直和齐全地向公司董事会秘书陈诉，并应实时报送其董事会 决议、股东大会决议等重要文献。 时流露或者履行相干义务可能危害国度安全、毁伤公司利益或者导致违抗法律 法例的，不错免于按照证券交易所关联划定流露或者履行相干义务。  公司及相干信息流露义务东说念主拟流露的信息属于买卖奥妙等，实时流露或者 履行相干义务可能引致不方正竞争、毁伤公司利益或者导致违抗法律法例的， 不错暂缓或者免于按照证券交易所关联划定流露或者履行相干义务。  公司及相干信息流露义务东说念主暂缓流露临时性买卖奥妙的期限原则上不越过 两个月。 暂缓流露、免于流露其信息的，应当妥当下列条件：  （1）相干信息未泄露；  （2）关联内幕信息知情东说念主已书面承诺阴事；  （3）公司股票绝顶繁衍品种交易未发生格外波动。  不妥当《信息流露料理轨制》第六十六条和前款要求，或者暂缓流露的期 限届满的，公司及相干信息流露义务东说念主应当实时履行信息流露及相干义务。  暂缓、免于流露的原因也曾摈弃的，公司及相干信息流露义务东说念主应当实时 流露，并解析已履行的审议法式、已采选的阴事措施等情况。 缓、豁免流露处理的，应当由公司董事会秘书负责登记，并经公司董事长署名                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 证实后，妥善存档督察。 定需要履行信息流露义务的，董事会秘书应当实时向董事会陈诉，提请董事会 履行相应法式并对外流露。   （二）信息流露事务负责东说念主在信息流露中的具体职责绝顶履职保障  刊行东说念主指派专门的信息流露事务研究东说念主，负责投资者的招待劳动，解答投 资者提议的问题，加强与投资者的交流。  信息流露事务负责东说念主：黄斌  电话：029-87406171  传真：029-87406259  电子邮箱：huangb@xbmail.com.cn   （三）董事和董事会、监事和监事会、高等料理东说念主员等的陈诉、审议和披 露的职责  公司董事、监事、高等料理东说念主员应当勤恳尽责，存眷信息流露文献的编制 情况，保证依期陈诉、临时陈诉在规依期限内流露。董事长对公司信息流露事 务料理承担首要包袱。   （四）对外发布信息的央求、审核、发布历程  根据刊行东说念主《信息流露料理轨制》的划定，信息流露内容的编制、审议、 流露历程具体如下：  （1）董事会秘书负责组织依期陈诉的流露劳动；  （2）证券事务部会同相干信息流露义务东说念主，根据推行情况拟定依期陈诉的 流露时间，在证券交易所网站预约流露时间；明确各信息流露义务东说念主的具体职 责及相干要求；  （3）公司各单元应按影相干划定的时限要求，向证券事务部提供《信息披 露料理轨制》中所述需流露的信息；  （4）公司各单元所提供的业务数据和财务数据等贵府应与其他相干业务部 门及筹议财务部查对勾稽关系，确保所提供的信息贵府简直、准确、齐全；  （5）公司各单元所提供的报表贵府，如果证券事务部合计贵府不妥当划定， 有权要求关联单元给予补充，各单元应积极配合证券事务部在划定时间内完成；              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  （6）各单元负责东说念主及分摊指挥对所提供信息贵府进行审查；  （7）证券事务部对公司各单元提供的信息进行初审，并根据需要分别提交 相干单元对流露内容进行核查与会签；  （8）公司总司理、财务总监、董事会秘书等高等料理东说念主员应当实时编制定 期陈诉草案，提请董事会审议；  （9）董事会秘书负责投递董事审阅；  （10）董事、监事、高等料理东说念主员应积极存眷依期陈诉的编制、审议和披 露劳动的进展情况，出现可能影响依期陈诉按期流露的情形应立即向公司董事 会陈诉；  （11）董事长负责召集和主理董事会会议审议依期陈诉，监事会负责审核董 事会编制的依期陈诉，公司依期陈诉经董事会、监事会审议通过后，由董事长 签发；  （12）董事会秘书负责组织依期陈诉的流露劳动。  （1）发生《信息流露料理轨制》临时陈诉中所述的要紧事件时，公司各单 位应在第一时间将要紧事件信息以书面体式报送证券事务部，同期协助完成信 息流露劳动；  （2）提供信息的各单元负责东说念主应看重查对相干信息贵府并向公司董事会秘 书提议流露信息央求；  （3）证券事务部会同各相干单元根据中国证监会和证券交易所发布的对于 编制临时期陈诉的最新划定，草拟临时陈诉初稿；  （4）董事会秘书审查；  （5）经由公司董事长签发后，由证券事务部在证券交易所的网站和妥当中 国证监会划定条件的报刊流露。   （五）触及子公司的信息流露事务料理和陈诉轨制  公司控股子公司发生《信息流露料理轨制》第二十二条文定的要紧事件， 可能对公司证券绝顶繁衍品种交易价钱产生较大影响的，公司应当履行信息披 露义务。  公司参股公司发生可能对公司证券绝顶繁衍品种交易价钱产生较大影响的 事件的，公司应当履行信息流露义务。             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  子公司出现、发生或行将发生可能属于《信息流露料理轨制》划定的要紧 事件时，子公司负责东说念主有包袱将触及子公司经营、对外投资、股权变化、要紧 合同、担保、资产出售、以及触及公司依期陈诉、临时陈诉信息等情况以书面 的体式实时、简直和齐全地向公司董事会秘书陈诉，并应实时报送其董事会决 议、股东大会决议等重要文献。                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                  第十节 投资者保护机制      一、偿债筹议、偿债资金开首及偿债保障措施      （一）利息的支付 付。 项将按照国度关联法律法例以及托管机构和交易场所的关联划定办理。 资者自行承担。      （二）本金的偿付 项将按照国度关联法律法例以及托管机构和交易场所的关联划定办理。      （三）偿债资金开首    最近三年及一期，公司合并营业总收入分别为675,102.27万元、530,842.99 万元、689,431.22万元、443,061.72万元，合并报表包摄于母公司整个者的净利 润分别为140,999.13万元、42,806.04万元、116,570.42万元、72,875.13万元，邃密 的盈利智力为公司偿还本期债券的本息提供保障。跟着业务的束缚发展，公司 的营业总收入和净利润有望进一步擢升，从而为偿还本期债券本息提供保障。    此外，公司经营稳健，信用记录邃密，各项风险监管目的均得志相干要求， 外部融资渠说念通顺。限定2024年9月末，公司（母公司）已赢得各家银行的各样 授信额度情况如下：已赢得银行授信额度悉数661.10亿元，其中已使用授信额度 为157.60亿元，未使用额度为503.50亿元 ；已赢得中国东说念主民银行批复的同行拆借 额度90.79亿元，其中已使用拆借额度为18亿元。限定2024年9月末，已赢得银行 间阛阓债券质押式 回购业务上限332亿元，其中已使用额度为正回购144.88亿元， 逆回购13.4亿元。      （四）偿债保障措施                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   本公司按照《料理办法》制定了本期债券的《债券持有东说念主会议规则》，商定 债券持有东说念主通过债券持有东说念主会议欺骗权利的范围、法式和其他重要事项，为保 障本期债券的本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。   本公司按照《料理办法》聘任了国元证券担任本期债券的债券受托料理东说念主， 签订了《债券受托料理协议》。在本期债券的存续期内，债券受托料理东说念主依照协 议的商定宝贵债券持有东说念主的利益。   公司财务政策稳健，资产欠债结构较为合理，流动资产变现智力较强，净 本钱对债务覆盖率高。公司将积极鼓励转型发展和改造发展，不绝增强传统业 务和改造业务的发展，束缚擢升主营业务的盈利智力，并不绝优化资产欠债结 构。      （五）偿债救急保障决策   公司信用记录邃密，各项风险监管目的均得志相干要求，外部融资渠说念畅 通。公司也曾杀青了财务资源的实时归集和统一调配，领有较好的资信和融资 智力。在债务融资方面，经联合股信空洞评定，公司主体历久信用等级为AAA 级，该级别反应了刊行东说念主偿还债务的智力极强，基本不受不利经济环境的影响， 毁约风险极低。   公司财务政策稳健，资产结构相对合理，资产流动性较高，必要时不错通 过变现流动资产来补充偿债资金。公司的流动资产主要包括：货币资金、结算 备付金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、买入返售金融资 产、可供出售金融资产、应收利息、存出保证金等。在公司的流动资产中，占 比较高的主要为货币资金、结算备付金等现款及现款等价物以及以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产。其中，现款等价物持有期限短、流动性 强、易于转变为已知金额现款且价值变动风险小；除现款及现款等价物外，公 司持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产大部分具有较活跃 的阛阓和较高的流动性，不错通过公开阛阓进行交易杀青变现补充偿债资金； 买入返售金融资产在一年内到期且信用风险较小。                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书    公司经营情况邃密，领有较高的阛阓声誉，公司不错利用国度允许的多种 融资渠说念融入资金。公司与各主要买卖银行保持着邃密的业务合作关系，为公 司通过同行拆借阛阓实时融入资金提供了有劲保障。此外，公司还可通过刊行 短期公司债券、次级债券和短期融资券等监管机构允许的融资渠说念融入资金。 上述以银行贷款、同行拆借、刊行债券等样子融入资金的救急保障措施并不具 有强制性。    二、刊行东说念主偿债保障措施承诺    （一）刊行东说念主承诺，本期债券的偿债资金将主要开首于刊行东说念主合并报表范 围主体的利润。    本期债券的偿债资金将主要开首于刊行东说念主取得的利润。2021 年度、2022 年 度 、2023 年 度 、2024 年 1-9 月 发 行 东说念主 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 分 别 为 智力将为偿还本期债券本息提供保障。    刊行东说念主承诺：    在本期债券存续期内，刊行东说念主每年度取得的包摄于母公司股东的净利润将 优先用于偿还本期债券已往应偿付的利息或本金。    （二）刊行东说念主商定偿债资金开首的，为便于本期债券受托料理东说念主及持有东说念主 等了解、监测资金变化情况，刊行东说念主承诺：    刊行东说念主在债券存续期内，在每年度本息偿付日前向受托料理东说念主提供包摄于 母公司股东的净利润金额。    （三）刊行东说念主将于本息偿付日前依期追踪、监测偿债资金开首稳固性格 况。如出现偿债资金开首低于还本付息要求的，刊行东说念主将实时采选资产变现、 催收账款和擢升经营功绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金开首相干指 标得志承诺相干要求。    如刊行东说念主在一语气两个监测期间均未达承诺要求的，刊行东说念主应在最近一次付 息或兑付日前提前归集资金。刊行东说念主应最晚于最近一次付息或兑付日前 1 个月              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 内归集偿债资金的 20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前 5 个交易日归集 偿债资金的 50%。   （四）刊行东说念主偿债资金开首稳固性发生较大变化、未履行承诺或预计将无 法得志本期债券本金、利息等相干偿付要求的，刊行东说念主应实时采选和落实相应 措施，在 2 个交易日内文告受托料理东说念主并履行信息流露义务。   （五）如刊行东说念主违抗偿债资金开首稳固性承诺且未按照本节第（三）协议 定归集偿债资金的，持有东说念主有权要求刊行东说念主按照召募解析书“第十节 投资者保 护机制”之“三、毁约包袱及措置措施”商定的机制措置。   三、毁约包袱及措置措施   （一）刊行东说念主组成债券毁约的情形   以下事件组成各期债券项下的毁约事件：   （1）刊行东说念主未能按照召募解析书或其他相干商定，按期足额偿还本期债券 或本期债券（如分期刊行）的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券 赎回、债券置换、债券购回、到期兑付等，下同）或应计利息（以下合成还本 付息），但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   （2）刊行东说念主触发召募解析书中关联商定，导致刊行东说念主应提前还本付息而未 足额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   （3）本期债券或本期债券（如分期刊行）未到期，但有充分凭据解析注解刊行 东说念主不可按期足额支付债券本金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东说念主应 提前偿还债券本息且未按期足额偿付的。   （4）刊行东说念主违抗本召募解析书对于交叉保护的商定且未按持有东说念主要求落实 负面赈济措施的。   （5）刊行东说念主违抗本召募解析书财富给付义务外的其他承诺事项且未按持有 东说念主要求落实负面赈济措施的。   （6）刊行东说念主被法院裁定受理破产央求的。   （二）毁约包袱绝顶承担样子   毁约事件发生时，受托料理东说念主不错欺骗以下权力：   （1）在领路该步履发生之日起实时按照《债券持有东说念主会议规则》的商定召               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 集债券持有东说念主会议；   （2）受托料理东说念主不错根据债券持有东说念主会议决议与刊行东说念主谈判，促使刊行东说念主 和/或担保东说念主（如有）偿还本期债券或本期债券（如分期刊行）本息；   （3）如通过债券持有东说念主会议的决议，债券持有东说念主承诺共同承担受托料理东说念主 整个因此而产生的法律、诉讼等用度，受托料理东说念主不错在法律允许的范围内， 以及根据债券持有东说念主会议决议： 拿告状讼/仲裁；或在刊行东说念主进入重整、妥协、重组或者破产的法律法式时，受 托料理东说念主根据债券持有东说念主会议之决议照章代理债券持有东说念主拿起或参与上述法式；   （三）发生毁约后的诉讼、仲裁或其他争议措置机制   债券受托料理协议项下所产生的或与债券受托料理协议关联的任何争议， 滥觞应在争议各方之间协商措置。如果协商措置不成，任何一方均有权将争议 交由原告住所地有统带权的东说念主民法院诉讼措置纠纷。   当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行措置时，除争议事项外，各 方有权不绝欺骗本协议项下的其他权利，并应履行本协议项下的其他义务。   四、债券持有东说念主会议   为保证本期债券持有东说念主的正当权益，刊行东说念主根据《公司法》、《证券法》、 《公司债券刊行与交易料理办法》等关联划定，制定了《债券持有东说念主会议规则》。 凡通过认购、受让、接受赠与、继承等正当路线取得并持有本期债券的投资者， 均视为承诺接受《债券持有东说念主会议规则》并受之抑制。以下仅列示了本期债券 之《债券持有东说念主会议规则》的主要内容，投资者在作出相干决策时，请查阅 《债券持有东说念主会议规则》的全文。   第一章 总则 （以下简称本次债券）债券持有东说念主会议的组织和决策步履，明确债券持有东说念主会 议的权力与义务，宝贵本次债券持有东说念主的权益，根据《中华东说念主民共和国证券法》                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 《中华东说念主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易料理办法》等法律、行政法例、 部门规章、范例性文献及深圳证券交易所相干业务规则的划定，团结本次债券 的推行情况，制订本规则。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行范畴、含权条件及投 资者权益保护条件设立情况等本次债券的基本要素和重要商定以本次债券召募 解析书等文献载明的内容为准。 拆开后收场。债券持有东说念主会议由持有本次债券未偿还份额的持有东说念主（包括通过 认购、交易、受让、继承或其他正当样子持有本次债券的持有东说念主）组成。   债券上市/挂牌期间，前述持有东说念主范围以中国证券登记结算有限包袱公司登 记在册的债券持有东说念主为准，法律法例另有划定的除外。 范围内的事项进行审议和表决。   债券持有东说念主应当配合受托料理东说念主等会议召集东说念主的相干劳动，积极参加债券 持有东说念主会议，审议会议议案，欺骗表决权，配合推动债券持有东说念主会议收效决议 的落实，照章宝贵自身正当权益。出席会议的持有东说念主应当确保会议表决时仍然 持有本次债券，并不得利用出席会议获取的相干信息从事内幕交易、独揽阛阓、 利益运输和证券诓骗等违法违法行为，毁伤其他债券持有东说念主的正当权益。   投资者通过认购、交易、受让、继承或其他正当样子持有本次债券的，视 为承诺并接受本规则相干商定，并受本规则之抑制。 体持有东说念主均有同等抑制力。债券受托料理东说念主依据债券持有东说念主会议收效决议行事 的结果由全体持有东说念主承担。法律法例另有划定或者本规则另有商定的，从其规 定或商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决法式，出席会议东说念主员经历，有 效表决权的确定、决议的效力绝顶正当性等事项出具法律意见书。法律意见书 应当与债券持有东说念主会议决议一同流露。 债券持有东说念主自行承担。因召开债券持有东说念主会议产生的相干会务用度由会议召集                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 东说念主自行承担。本规则、债券受托料理协议或者其他协议另有商定的除外。   第二章 债券持有东说念主会议的权限范围 审议并决定与本次债券持有东说念主利益有要紧关系的事项。   除本规则第2.2条商定的事项外，受托料理东说念主为了宝贵本次债券持有东说念主利益， 按照债券受托料理协议之商定履行受托料理职责的步履无需债券持有东说念主会议另 行授权。 议样子进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率治愈机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施绝顶执行安排；   c.变更债券投资者保护措施绝顶执行安排；   d.变更召募解析书商定的召募资金用途；在债券存续期内，如确需变更召募 资金用途的，应妥当相干法律法例划定或召募解析书商定，并应妥当《受托管 理协议》的关联商定；   e.其他触及债券本息偿付安排及与偿债智力密切相干的要紧事项变更。 （包括但不限于受托料理事项授权范围、利益冲突风险驻防措置机制、与债券 持有东说念主权益密切相干的毁约包袱； 刊行东说念主等相干方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼法式，处置担保物或者 其他有意于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东说念主也曾或预计不可按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东说念主也曾或预计不可按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，未偿金 额越过5000万元且达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产10 %以上，且可能 导致本次债券发生毁约的；   c.刊行东说念主合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净资                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目30%以上的子公司）也曾或预计不可按 期支付有息欠债，未偿金额越过5000万元且达到刊行东说念主合并报表最近一期经审 计净资产10 %以上，且可能导致本次债券发生毁约的；   d.刊行东说念主绝顶合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目30%以上的子公司）发生减资、合 并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者根除许可证、被托管、收场、央求破 产或者照章进入破产法式的；   e.刊行东说念主料理层不可正常履行职责，导致刊行东说念主偿债智力濒临严重不确定性 的；   f.刊行东说念主或其控股股东、推行适度东说念主因无偿或以显著分歧理对价转让资产或 废弃债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东说念主偿债智力濒临严重不确定性的；   g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生要紧不利变化的；   h.发生其他对债券持有东说念主权益有要紧不利影响的事项。 书、本规则商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。      第三章 债券持有东说念主会议的筹备   第一节 会议的召集   本次债券存续期间，出现本规则第2.2条商定情形之一且具有妥当本规则约 定要求的拟审议议案的，受托料理东说念主原则上应于15个交易日内召开债券持有东说念主 会议，经单独或共计持有本次未偿债券总额30%以上的债券持有东说念主承诺缓期召开 的除外。缓期时间原则上不越过15个交易日。 有权提议受托料理东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集债券持有东说念主会议的，应当以书面体式文告受托料理东说念主， 提议妥当本规则商定权限范围绝顶他要求的拟审议议案。受托料理东说念主应当自收 到书面提议之日起5个交易日内向提议东说念主书面答复是否召集债券持有东说念主会议，并 解析召蚁合议的具体安排或不召蚁合议的事理。承诺召蚁合议的，应当于书面               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 答复日起15个交易日内召开债券持有东说念主会议，提议东说念主承诺缓期召开的除外。   共计持有本次债券未偿还份额10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主会 议时，不错共同推举1名代表行动连结东说念主，协助受托料理东说念主完成会议召集相干工 作。 单独或者共计持有本次债券未偿还份额10%以上的债券持有东说念主有权自行召集债券 持有东说念主会议，受托料理东说念主应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协 助流露债券持有东说念主会议文告及会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册 并提供研究样子、协助召集东说念主研究应当列席会议的相干机构或东说念主员等。   第二节 议案的提议与修改 范例性文献、证券交易场所业务规则及本规则的相干划定或者商定，具有明确 并切实可行的决议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时间绝顶他相干重要事项。 共计持有本次债券未偿还份额10%以上的债券持有东说念主（以下统称提案东说念主）均不错 书面体式提议议案，召集东说念主应当将相干议案提交债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议文告中明确提案东说念主提议议案的样子实时限要求。 和推行适度东说念主、债券返璧义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东说念主等履行义务或者鼓励、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与相 关机构或个东说念主充分调换协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托料理东说念主、刊行东说念主提议的拟审议议案需要债券持有东说念主承诺或者鼓励、落 实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与主要投资者充分调换协商，尽可能形成切实 可行的议案。 行东说念主或其控股股东和推行适度东说念主、债券返璧义务承继方、保证东说念主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署协议，代表债券持有 东说念主拿起或参加仲裁、诉讼法式的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 权范围供债券持有东说念主取舍：   a.特地授权受托料理东说念主或推选的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理相工作务的 具体授权范围，包括但不限于：达成协商协议或救援协议、在破产法式中就发 行东说念主重整筹议草案和妥协协议进行表决等骨子影响以至可能减损、让渡债券持 有东说念主利益的步履。   b.授权受托料理东说念主或推选的代表东说念主代表债券持有东说念主处理相工作务的具体授权 范围，并明确在达成协商协议或救援协议、在破产法式中就刊行东说念主重整筹议草 案和妥协协议进行表决时，特地是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的步履 时，应当预先征求债券持有东说念主的意见或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持有 东说念主意见行事。 相干方进行充分调换，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案妥当本规则第3.2.1条的商定，且同次债券持有东说念主会 议拟审议议案间不存在骨子矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分调换，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案 的待决议事项间存在骨子矛盾的，则相干议案应当按照本规则第4.2.6条的商定 进行表决。召集东说念主应当在债券持有东说念主会议文告中明确该项表决触及的议案、表 决法式及收效条件。 交易日公告。议案未按划定及商定流露的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。   第三节 会议的文告、变更及取消 券持有东说念主会议的文告公告。受托料理东说念主合计需要进犯召集债券持有东说念主会议以有 利于债券持有东说念主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相团结形 式召开的会议）召开日前第3个交易日或者非现场会议召开日前第2个交易日披 露召开债券持有东说念主会议的文告公告。   前款商定的文告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时间、会议召 开体式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决样子及表 决时间等议事法式、奉求事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和研究样子等。              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 样子进行现场筹商的体式，下同）、非现场或者两者相团结的体式召开。召集东说念主 应当在债券持有东说念主会议的文告公告中明确会议召开体式和相干具体安排。会议 以聚集投票样子进行的，召集东说念主还应当流露聚集投票办法、投票样子、计票原 则、计票样子等信息。 反馈法式，征询债券持有东说念主参会意愿，并在会议文告公告中明确相干安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持 有东说念主未反馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议欺骗参会及表决权。 不错与召集东说念主调换协商，由召集东说念主决定是否治愈文告相工作项。 及的召开体式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登 记日前一交易日，在会议文告发布的合并信息流露平台流露会议文告变更公告。 料理东说念主合计如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但 应当确保会议文告时间妥当本规则第3.3.1条的商定。 生不可抗力的情形或本规则另有商定的，债券持有东说念主会议不得大意取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议文告发布的合并信息流露平台流露取消公告并解析取消事理。   如债券持有东说念主会议设立参会反馈法式，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的 本次债券未偿还份额不及本规则第4.1.1条商定灵验会议成立的最低要求，且召 集东说念主已在会议文告中请示该次会议可能取消风险的，召集东说念主有权决定平直取消 该次会议。 要求，召集东说念主决定再次召蚁合议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东说念主的 相干意见妥贴治愈拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东说念主会议审议通 过的最大可能。   召集东说念主拟就骨子相通或左近的议案再次召蚁合议的，应最晚于现场会议召 开日前3个交易日或者非现场会议召开日前2个交易日流露召开债券持有东说念主会议             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 的文告公告，并在公告中把稳解析以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东说念主对于拟审议议案的相干意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的治愈情况绝顶治愈原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或者 再次召蚁合议的相干安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   第四章 债券持有东说念主会议的召开及决议   第一节 债券持有东说念主会议的召开 之一以上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到步履或者 在非现场会议中的投票步履即视为出席该次持有东说念主会议。 席债券持有东说念主会议并欺骗表决权，本规则另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前1个交易日。债券持有东说念主 会议因故变更召开时间的，债权登记日相应治愈。 规则第3.1.3条商定为相干机构或个东说念主自行召集债券持有东说念主会议提供必要的协助， 在债券持有东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股 股东和推行适度东说念主、债券返璧义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东说念主等进行调换协商，形成灵验的、切实可行的决议等。 继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者 鼓励、落实的，上述机构或个东说念主应按照受托料理东说念主或召集东说念主的要求，安排具有 相应权限的东说念主员按时出席债券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主解析相干情况， 接受债券持有东说念主等的筹商，与债券持有东说念主进行调换协商，并明确拟审议议案决 议事项的相干安排。 刊行东说念主或其控股股东和推行适度东说念主、债券返璧义务承继方、保证东说念主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时流露追踪评级陈诉。              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 受托料理东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称代理东说念主）出席债券持 有东说念主会议并按授权范围欺骗表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议文告要求出示 粗略解析注解本东说念主身份及享有参会经历的解析注解文献。债券持有东说念主奉求代理东说念主出席债 券持有东说念主现场会议的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份解析注解文献、被代理东说念主出具的 载明奉求代理权限的奉求书（债券持有东说念主法定代表东说念主亲身出席并表决的除外）。   债券持有东说念主会议以非现场体式召开的，召集东说念主应当在会议文告中明确债券 持有东说念主或其代理东说念主参会经历证实样子、投票样子、计票样子等事项。 有东说念主会议，并按授权范围欺骗表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅解析债券 持有东说念主会议的议题和表决事项，不得遮掩、误导或者以有偿样子搜集。搜集东说念主 代理出席债券持有东说念主会议并欺骗表决权的，应当取得债券持有东说念主的奉求书。   a.召集东说念主先容召蚁合议的起因、布景及会议出席东说念主员；   b.召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案筹商提案东说念主或出席会议的其他利 益相干方，债券持有东说念主之间进行调换协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东 和推行适度东说念主、债券返璧义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东说念主等就属于本规则第3.2.3条商定情形的拟审议议案进行调换协商；   d.享有表决权的持有东说念主依据本规则商定法式进行表决。   第二节 债券持有东说念主会议的表决 列机构或东说念主员平直持有或转折适度的债券份额除外：   a.刊行东说念主绝顶关联方，包括刊行东说念主的控股股东、推行适度东说念主、合并范围内子 公司、合并推行适度东说念主适度下的关联公司（仅同受国度适度的除外）等；   b.本次债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   c.债券返璧义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   债券持有东说念主会议表决出手前，上述机构、个东说念主或者其奉求投资的资产料理 居品的料理东说念主应当主动向召集东说念主申报关联关系或利益冲突关联情况并避让表决。 三种类型进行表决，表决意见不可附带相干条件。无明确表决意见、附带条件 的表决、就合并议案的多项表决意见、笔迹无法鉴别的表决或者出席现场会议 但未提交表决票的，原则上均视为取舍“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、不可作出决议或者出席会议 的持有东说念主一致承诺暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议文告载明的拟审议 事项进行放手或不予表决。   因聚集表决系统、电子通讯系统故障等手艺原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东说念主应采选必要措施尽快收复召开会议或者变更表决样子，并实时 公告。 提交审议的议案进行表决。 矛盾的议案内容进行特地解析，并将相干议案同次提交债券持有东说念主会议表决。 债券持有东说念主仅能对其中一项议案投“承诺”票，不然视为对整个相干议案投 “弃权”票。   第三节 债券持有东说念主会议决议的收效 之一且具备收效条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东说念主所持表决 权的三分之二以上承诺方可收效：   a.拟承诺第三方承担本次债券返璧义务；   b.刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募解析书已明确商定刊行东说念主片面享有 相应决定权的除外；   c.刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本次债券应付本 息的，债券召募解析书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 不及以覆盖本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募解析书、本规则相干商定以平直或转折杀青本款第a至e项 目的；   g.拟修改本规则对于债券持有东说念主会议权限范围的相干商定。 条商定范围内的其他一般事项且具备收效条件的议案作出决议，经越过出席债 券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一承诺方可收效。本规 则另有商定的，从其商定。   召集东说念主就骨子相通或左近的前款一般事项议案一语气召集三次债券持有东说念主会 议且每次会议出席东说念主数均未达到本规则第4.1.1条商定的会议召开最低要求的， 则相干决议经出席第三次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主所持表决权的三分之二 以上承诺即可收效。 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者鼓励、落实，因未与上述相干机构或个东说念主协商达成一致而不具备收效 条件的，债券持有东说念主会议不错授权受托料理东说念主、上述相干机构或个东说念主、妥当条 件的债券持有东说念主按照本规则提议采选相应措施的议案，提交债券持有东说念主会议审 议。 债券持有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、 央求或参与刊行东说念主破产重整或破产清理、参与刊行东说念主破产妥协等事项的仲裁或 诉讼，如全部债券持有东说念主授权的，受托料理东说念主或推选的代表东说念主代表全部债券持 有东说念主拿起或参加相干仲裁或诉讼法式；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托料理 东说念主或推选的代表东说念主仅代表承诺授权的债券持有东说念主拿起或参加相干仲裁或诉讼程 序。 盘点、盘算推算，并由受托料理东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议文告中披 露计票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。   债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告流露日 前公开。如召集东说念主现场告示表决结果的，应当将关联情况载入会议记录。               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 票、表决盘算推算结果、会议记录等相干会议材料，召集东说念主等应当配合。   第五章 债券持有东说念主会议的会后事项与决议落实 讼师共同署名证实。   会议记录应当记载以下内容：   （一）债券持有东说念主会议称号（含届次）、召开及表决时间、召开体式、召开 地点（如有）；   （二）出席（包括现场、非现场样子参加）债券持有东说念主会议的债券持有东说念主 绝顶代理东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次未偿还债券面值总 额及占比，是否享有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东说念主筹商要点，债券持有东说念主之间进行调换协商简要情况，债 券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和推行适度东说念主、债券返璧义务承继方、保证东说念主 或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等就属于本规则第3.2.3条商定 情形的拟审议议案调换协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   （五）表决法式（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果。   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会经历解析注解文献、代理东说念主的 奉求书绝顶他会议材料由债券受托料理东说念主保存。保存期限至少至本次债券债权 债务关系拆开后的5年。   债券持有东说念主有权央求查阅其持有本次债券期间的历次会议材料，债券受托 料理东说念主不得回绝。 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东说念主会议召开情况，包括称号（含届次）、召开及表决时间、 召开体式、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东说念主所持表决权情况及会议灵验性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备收效条件、表决结果及决议             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 收效情况；   （四）其他需要公告的重要事项。 受托料理东说念主应当积极落实，实时文告刊行东说念主或其他相干方并督促其给予落实。   债券持有东说念主会议收效决议需要刊行东说念主或其控股股东和推行适度东说念主、债券清 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者鼓励、落实的，上述相干机构或个东说念主应当按照划定、商定或关联承诺 切实履行相应义务，鼓励、落实收效决议事项，并实时流露决议落实的进展情 况。相干机构或个东说念主未按划定、商定或关联承诺落实债券持有东说念主会议收效决议 的，受托料理东说念主应当采选进一步措施，切实宝贵债券持有东说念主权益。   债券持有东说念主应当积极配合受托料理东说念主、刊行东说念主或其他相干方推动落实债券 持有东说念主会议收效决议关联事项。 者央求、参加破产法式的，受托料理东说念主应当按照授权范围及实施安排等要求， 勤恳履行相应义务。受托料理东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产法式产生的合 理用度，由作出授权的债券持有东说念主承担，或者由受托料理东说念主依据与债券持有东说念主 的商定先行垫付，债券受托料理协议另有商定的，从其商定。   受托料理东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券毁约合同纠纷 仲裁、诉讼或者央求、参加破产法式的，其他债券持有东说念主后续明确透露奉求受 托料理东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托料理东说念主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托料理东说念主也不错参照本规则第4.1.7条商定，向之前未授权的债券 持有东说念主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托料理东说念主不得因授权时间与 样子不同而区别对待债券持有东说念主，但非因受托料理东说念主主不雅原因导致债券持有东说念主 权利客不雅上有所相反的除外。   未奉求受托料理东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者奉求、推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托料理东说念主未能按照授权文献商定勤恳代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于欺骗职责的步履，债券持有东说念主不错单独、共 同或推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   第六章 特地商定   第一节 对于表决机制的特地商定 权利，导致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有东说念主 不同的，具有相通请求权的债券持有东说念主不错就不涉绝顶他债券持有东说念主权益的事 项进行单独表决。   前款所涉事项由受托料理东说念主、所持债券份额占全部具有相通请求权的未偿 还债券余额10%以上的债券持有东说念主或其他妥当条件的提案东说念主行动特地议案提议， 仅限受托料理东说念主行动召集东说念主，并由利益相干的债券持有东说念主进行表决。   受托料理东说念主拟召集持有东说念主会议审议特地议案的，应当在会议文告中流露议 案内容、参与表决的债券持有东说念主范围、收效条件，并明确解析相干议案不提交 全体债券持有东说念主进行表决的事理以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   特地议案的收效条件以受托料理东说念主在会议文告中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就特地议案的效力发标明确意见。   第二节 简化法式 东说念主不错按照本量入为出定的简化法式召集债券持有东说念主会议，本规则另有商定的从其 商定：   a.刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债智力的；   b.刊行东说念主因实施股权激励筹议等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本 次债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的10%的；   c.债券受托料理东说念主拟代表债券持有东说念主落实的关联事项预计不会对债券持有东说念主 权益保护产生要紧不利影响的；   d.债券召募解析书、本规则、债券受托料理协议等文献已明确商定相干不利 事项发生时，刊行东说念主、受托料理东说念主等主体的义务，但未明确商定具体执行安排 或者相干主体未在商定时间内完全履行相应义务，需要进一步给予明确的；   e. 受托料理东说念主、提案东说念主也曾就具备收效条件的拟审议议案与有表决权的债券 持有东说念主调换协商，且越过出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 的二分之一（如为第4.3.2条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持 有东说念主所持表决权的三分之二以上（如为第4.3.1条商定的要紧事项）的债券持有 东说念主也曾透露承诺议案内容的；   f. 全部未偿还债券份额的持有东说念主数目（合并料理东说念主理有的数个账户合并盘算推算） 不越过4名且均书面承诺按照简化法式召集、召开会议的。 行东说念主或受托料理东说念主拟采选措施的内容、预计对刊行东说念主偿债智力及投资者权益保 护产生的影响等。债券持有东说念主如有异议的，应于公告之日起5个交易日内以书面 体式答复受托料理东说念主。过期不答复的，视为承诺受托料理东说念主公告所涉意见或者 建议。   针对债券持有东说念主所提异议事项，受托料理东说念主应当与异议东说念主积极调换，并视 情况决定是否治愈相干内容后重新征求债券持有东说念主的意见，或者拆开适用简化 法式。单独或共计持有本次债券未偿还份额10%以上的债券持有东说念主于异议期内提 议拆开适用简化法式的，受托料理东说念主应当立即拆开。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完毕，受托料理东说念主应当按照本 规则第4.3.2条第一款的商定确定会议结果，并于次日内流露持有东说念主会议决议公 告及见证讼师出具的法律意见书。 开日前3个交易日或者非现场会议召开日前2个交易日流露召开持有东说念主会议的通 知公告，把稳解析拟审议议案的决议事项绝顶执行安排、预计对刊行东说念主偿债能 力和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决样子等事项。债券持有东说念主 不错按照会议文告所明确的样子进行表决。   持有东说念主会议的召开、表决、决议收效及落实等事项仍按照本规则第四章、 第五章的商定执行。   五、债券受托料理东说念主   凡通过认购、交易、受让、继承等正当路线取得并持有本期债券的投资者， 均视为承诺《债券受托料理协议》的条件和条件，并由债券受托料理东说念主按《债 券受托料理协议》履行其职责。   以下仅列明《债券受托料理协议》的主要条件，投资者在作出相干决策时，                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 请查阅《债券受托料理协议》的全文。   第一条 界说及解释   “本次债券”、“本期债券”或“债券”指刊行东说念主依据召募解析书的商定 所刊行的刊行范畴为不越过180亿元（含180亿元）的西部证券股份有限公司 期或多期，具体以各期债券召募解析书流露确当期情况为准）。   “本次债券条件”指召募解析书中商定的本次债券条件。   “承销协议”指刊行东说念主和本次债券主承销商签署的《对于西部证券股份有 限公司公开刊行公司债券主承销协议》和对该协议的整个改革和补充。   “兑付代理东说念主”指中国证券登记结算有限包袱公司，或适用法律划定的任 何其他兑付代理东说念主。   “刊行首日”指在承销协议中划定的本次债券刊行期限的肇端日。   “交割日”指在承销协议中划定的先决条件得志和/或豁免后，本次债券发 行期限届满后完成交割的日期。   “劳动日”指国内买卖银行和兑付代理东说念主均对刚正常营业的任何一天。   “召募解析书”指于刊行首日（或刊行东说念主和主承销商另外商定的刊行首日 之前的日期）由刊行东说念主签署的《西部证券股份有限公司2023年面向专科投资者 公开刊行公司债券召募解析书》。   “东说念主民币”指中国的法定货币。   “未偿还的本次债券”指除下述债券之外的整个已刊行的本次债券：（1） 根据本次债券条件已由刊行东说念主兑付本息的债券；（2）已届本金兑付日，兑付资 金已由刊行东说念主向兑付代理东说念主支付况且也曾不错向债券持有东说念主进行本息兑付的债 券。兑付资金包括该债券限定本金兑付日的根据本次债券条件应支付的任何利 息和本金；和（3）不具备灵验请求权的债券。   “表决权”指当债券持有东说念主进行表决时，以每一张未偿还的本次债券为一 表决权，但刊行东说念主、持有刊行东说念主10%以上股份的刊行东说念主股东，或刊行东说念主及上述发 行东说念主股东的关联企业持有的未偿还本次债券无表决权。   “协议”指《债券受托料理协议》以及对《债券受托料理协议》常常补充                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 或改革的补充协议。   “主承销商”指本次债券的主承销商国元证券股份有限公司。   “《债券持有东说念主会议规则》”指国元证券股份有限公司行动本次债券的债 券受托料理东说念主与刊行东说念主制订的《西部证券股份有限公司2023年面向专科投资者 公开刊行公司债券之债券持有东说念主会议规则》。   “债券持有东说念主会议”指由全体债券持有东说念主组成的议事机构，依据《债券持 有东说念主会议规则》划定的法式召集并召开，并对《债券持有东说念主会议规则》划定的 权力范围内的事项照章进行审议和表决。   “债券持有东说念主会议召集东说念主”指根据《债券持有东说念主会议规则》商定有权召集 债券持有东说念主会议的天然东说念主、法东说念主或其他组织。   “债券持有东说念主”指在中国证券登记结算有限包袱公司或适用法律划定的其 他机构的托管名册上登记的持有本次债券的投资者。   “中国证监会”指中国证券监督料理委员会，在适用的情况下，包括刊行 东说念主所在地的中国证监会派出机构。   “交易所”指深圳证券交易所。   “证券登记公司”指中国证券登记结算有限包袱公司。   “中国”指中华东说念主民共和国大陆地区，为本协议之目的，不包括香港特地 行政区、澳门特地行政区和台湾。   第二条 受托料理事项 受托料理东说念主，并承诺接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东说念主的奉求，欺骗 受托料理职责。 债券的债权债务关系拆开的其他情形期间，乙方应当勤恳尽责，根据相干法律 法例、部门规章、行政范例性文献与自律规则（以下合称法律、法例和规则） 的划定以及召募解析书、本协议及债券持有东说念主会议规则的商定，欺骗权利和履 行义务，宝贵债券持有东说念主正当权益。   乙方依据本协议的商定与债券持有东说念主会议的灵验决议，履行受托料理职责 的法律后果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在受托料理东说念主履行相干职               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 责前向受托料理东说念主书面昭示自行欺骗相干权利的，受托料理东说念主的相干履职步履 不对其产生抑制力。乙方若接受个别债券持有东说念主单独主张权利的，在代为履行 其权利主张时，不得与本协议、召募解析书和债券持有东说念主会议灵验决议内容发 生冲突。法律、法例和规则另有划定，召募解析书、本协议或者债券持有东说念主会 议决议另有商定的除外。 为债券持有东说念主的最大利益行事，不得与债券持有东说念主存在利益冲突（为幸免歧义， 债券受托料理东说念主在其正常业务经营过程中与债券持有东说念主之间发生或存在的利益 冲突除外）。 有本期债券，即视为承诺乙方行动本期债券的受托料理东说念主，且视为承诺并接受 本协议项下的相干商定，并受本协议之抑制。   第三条 甲方的权利和义务 全面贯通和执行公司债券存续期料理的关联法律法例、债券阛阓范例运作和信 息流露的要求。甲方董事、监事、高等料理东说念主员应当按照法律法例的划定对甲 方依期陈诉签署书面证实意见，并实时将相干书面证实意见提供至乙方。 期债券的利息和本金。 划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银行订 立监管协议。   甲方不得在专项账户中将本期债券项下的每期债券召募资金与其他债券募 集资金绝顶他资金混同存放,并确保召募资金的流转旅途廓清可辨，根据召募资 金监管协议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券 项下的每期召募资金使用完毕前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资 金。 资金的使用应当妥当现行法律法例的关联划定及召募解析书的商定，如甲方拟 变更召募资金的用途，应当按照法律法例的划定或召募解析书、召募资金三方             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 监管协议的商定及召募资金使用料理轨制的划定履行相应法式。  本期债券召募资金商定用于固定资产投资样子或者股权投资、债权投资等 其他特定样子的，甲方应当确保债券召募资金推行参预与样子进程相匹配，保 证样子胜利实施。  甲方应当根据乙方的核查要求，每季度实时向乙方提供召募资金专项账户 绝顶他相干账户（若触及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面 决策历程等贵府。  若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资样子或者股权投资、债权投 资等其他特定样子的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。  若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。  若召募资金用于基金出资的，甲方应提供出资或投资进程的相干解析注解文献 （如出资或投资解析注解、基金股权或份额解析注解等），基金股权或份额及受限情况 解析、基金收益及受限情况解析等贵府文献等。  本期债券召募资金商定用于固定资产投资样子或者股权投资、债权投资等 其他特定样子的，甲方还应当每季度向乙方提供样子进程的相干贵府（如样子 进程解析注解、现场样子设立相片等），并解析召募资金的推行参预情况是否与项 目进程相匹配，召募资金是否未按预期参预或历久未参预、样子设立进程是否 与召募解析书流露的预期进程存在较大相反。存续期内样子设立进程与商定预 期存在较大相反，导致对召募资金的参预和使用筹议产生骨子影响的，甲方应 当实时履行信息流露义务。甲方应当每季度解析募投样子收益与开首、样子收 益是否存在要紧不利变化、相干资产或收益是否存在受限绝顶他可能影响募投 样子运营收益的情形，并提供相干解析注解文献。若样子运营收益杀青有在较大不 确定性，甲方应当实时进行信息流露。 深渊履行信息流露义务，确保所流露或者报送的信息简直、准确、齐全，简明 廓清，喜闻乐道，不得有伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏。 并根据乙方要求不绝书面文告县件进展和结果：             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  （一）甲方称号变更、股权结构或出产经营状态发生要紧变化；  （二）甲方变更财务陈诉审计机构、资信评级机构；  （三）甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具 有同等职责的东说念主员发生变动；  （四）甲方法定代表东说念主、董事长、总司理或具有同等职责的东说念主员无法履行 职责；  （五）甲方控股股东或者推行适度东说念主变更；  （六）甲方发生要紧资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及 要紧投资步履或要紧资产重组；  （七）甲方发生越过上年末净资产百分之十的要紧损失；  （八）甲方废弃债权或者财产越过上年末净资产的百分之十；  （九）甲方股权、经营权触及被奉求料理；  （十）甲方丧失对重要子公司的推行适度权；  （十一）甲方或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生变 更；  （十二）甲方移动债券返璧义务；  （十三）甲方一次承担他东说念主债务越过上年末净资产百分之十，或者新增借 款、对外提供担保越过上年末净资产的百分之二十；  （十四）甲方未能返璧到期债务或进行债务重组；  （十五）甲方涉嫌违法违法被有权机关旁观，受到刑事处罚、要紧行政处 罚或行政监管措施、阛阓自律组织作出的债券业务相干的处分，或者存在严重 失信步履；  （十六）甲方法定代表东说念主、控股股东、推行适度东说念主、董事、监事、高等管 理东说念主员涉嫌违法违法被有权机关旁观、采选强制措施，或者存在严重失信步履；  （十七）甲方触及要紧诉讼、仲裁事项；  （十八）甲方出现可能影响其偿债智力的资产被查封、扣押或冻结的情况；  （十九）甲方分拨股利，作出减资、合并、分立、收场及央求破产的决定， 或者照章进入破产法式、被责令关闭；  （二十）甲方触及需要解析的阛阓传奇；  （二十一）甲方未按影相干划定与召募解析书的商定使用召募资金；             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  （二十二）甲方违抗召募解析书承诺且对债券持有东说念主权益有要紧影响；  （二十三）召募解析书商定或甲方承诺的其他应当流露事项；  （二十四）甲方募投样子情况发生要紧变化，可能影响召募资金参预和使 用筹议，或者导致样子预期运营收益杀青有在较大不确定性；  （二十五）甲方拟修改债券持有东说念主会议规则；  （二十六）甲方拟变更债券受托料理东说念主或受托料理协议的主要内容；  （二十七）甲方拟变更债券召募解析书的商定；  （二十八）其他可能影响甲方偿债智力或债券持有东说念主权益的事项。  就上述事件文告乙方同期，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向 乙方作出版面解析，配合乙方要求提供相干凭据、文献和贵府，并对有影响的 事件提议灵验且切实可行的搪塞措施。触发信息流露义务的，甲方应当按影相 关划定实时流露上述事项及后续进展。  甲方的控股股东或者推行适度东说念主对要紧事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方领路后应当实时书面文告乙方，并配合乙方履行相应职责。 持有东说念主名册，并承担相应用度。 东说念主会议，接受债券持有东说念主等相干方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确 意见。甲方片面回绝出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议的召开 和表决。甲方意见不影响债券持有东说念主会议决议的效力。  甲方绝顶董事、监事、高等料理东说念主员、控股股东、推行适度东说念主应当履行债 券持有东说念主会议规则及债券持有东说念主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并 向债券投资者流露相干安排。  （一）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回绝顶他权利行权等， 下同）料理轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项；  （二）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；  （三）表里部增信机制、偿债保障措施等发生要紧变化的，甲方应当实时 书面文告乙方；  （四）采选灵验措施，驻防并化解可能影响偿债智力及还本付息的风险事              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 项，实时处置债券毁约风险事件；  （五）配合受托料理东说念主绝顶他相干机构开展风险料理劳动。 偿债保障措施，履行召募解析书和本协议商定的投资者权益保护机制与偿债保 障措施。  乙方照章央求法定机关采选财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。  财产保全措施所需相应担保的提供样子可包括但不限于：央求东说念主提供物的 担保或现款担保；第三东说念主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司 提供信用担保；央求东说念主自身信用。  本次债券存续期间，因乙方实施追加担保、督促甲方履行偿债保障措施产 生的包括但不限于如下全部合理用度和支拨由甲方承担：  （一）因召开债券持有东说念主会议所产生的会议费（包括局面费等会务杂用）、 公告费、差旅费、出具文献、邮寄、电信、召集东说念主为债券持有东说念主会议聘用的律 师见证费等合理用度；  （二）乙方为债券持有东说念主利益，为履行追加担保等受托料理职责而聘任的 第三方专科机构（包括讼师、管帐师、评级机构、评估机构等）提供专科服务 所产生的合理用度。唯独乙方合计聘任该等中介机构系为其履行受托料理东说念主职 责合理所需，且该等用度妥当阛阓公说念价钱，甲方不得回绝；  （三）因甲方预计不可履行或推行未履行本协议和召募解析书项下的义务 而导致乙方额外支拨的其他用度。  上述整个用度甲方应在收到乙方出具账单及相干凭证之日起五个交易日内 向乙方支付。  因乙方央求财产保全、拿告状讼或仲裁等司法法式所触及的相干用度（以 下简称“诉讼用度”），按照以下划定支付：  （一）乙方设立诉讼专项账户（以下简称“诉讼专户”），用以接收债券 持有东说念主汇入的因乙标的法定机关央求财产保全、对甲方拿告状讼或仲裁等司法 法式所需的诉讼用度。  （二）乙方将向债券持有东说念主实时流露诉讼专户的设立情况绝顶内资金（如 有）的使用情况。债券持有东说念主应当在上述流露文献划定的时间内，将诉讼用度 汇入诉讼专户。因债券持有东说念主原因导致诉讼专户未能实时足额收悉诉讼用度的，               西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 乙方免予承担未拿起或未实时拿起财产保全央求、诉讼或仲裁等司法法式的责 任。   （三）尽管乙方并无义务为债券持有东说念主垫付本条文定项下的诉讼用度，但 如乙方主动垫付该等诉讼用度的，甲方及债券持有东说念主证实，乙方有权从甲标的 债券持有东说念主偿付的利息及/或本金中优先受偿垫付用度。 实时文告乙方和债券持有东说念主。   后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付绝顶安排、全部偿付措施绝顶实 现期限、由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的 安排。   甲方出现召募解析书商定的其他毁约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应包袱。 有东说念主会议决议的授权央求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协 助。 约风险处置，或聘任的专科机构发生变更的，应实时文告乙方，并解析聘任或 变更的合感性。该等专科机构与受托料理东说念主的劳动职责应当明确区分，不得干 扰受托料理东说念主正常履职，不得毁伤债券持有东说念主的正当权益。相干聘任步履应符 正当律法例对于廉明从业风险防控的相干要求，不应存在以各式体式进行利益 运输、买卖贿赂等步履。 入其中，并实时向乙方文告关联信息。 合和赈济，并提供便利和必要的信息、贵府和数据。甲方应当指定专东说念主（李大 伟、职员、电话：029-87211195）负责与本期债券相干的事务，并确保与乙方能 够灵验调换。前述东说念主员发生变更的，甲方应当在三个劳动日内文告乙方。 及档案顶住的关联事项，并向新任受托料理东说念主履行本协议项下应当向乙方履行 的各项义务。              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书  甲方绝顶关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面文告乙方。 和乙方履行受托料理东说念主职责产生的额外用度。  乙方因参加债券持有东说念主会议、央求财产保全、杀青担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产清理等受托料理履职步履所产生的相干用度由 甲方承担。甲方暂时无法承担的，相干用度可由乙方进行垫付，垫付方有权向 甲方进行追偿。 如存在违抗或可能违抗商定的投资者权益保护条件的，甲方应当实时采选赈济 措施并书面文告乙方。  第四条 乙方的职责、权利和义务 务里面操作规则，明确履行受托料理事务的样子和法式，配备充足的具备履职 智力的专科东说念主员，对甲方履行召募解析书及本协议约界说务的情况进行不绝跟 踪和监督。乙方为履行受托料理职责，有权按照每年度代表债券持有东说念主查询债 券持有东说念主名册及相干登记信息，按照每季度查询专项账户中召募资金的存储与 划转情况。 诚信贯通，全面贯通和执行公司债券存续期料理的关联法律法例、债券阛阓规 范运作和信息流露的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高等料理东说念主员对甲方 依期陈诉的书面证实意见签署情况。 用风险状态、担保物状态、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障 措施的灵验性与实施情况，可采选包括但不限于如下样子进行核查：  （一）就本协议第3.7条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构 的决策会议，或获取相干会议纪要；  （二）每年查阅前项所述的会议贵府、财务管帐陈诉和管帐账簿；  （三）调取甲方、增信机构银行征信记录；  （四）对甲方和增信机构进行现场检验；              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   （五）约见甲方或者增信机构进行说话；   （六）对担保物（如有）进行现场检验，存眷担保物状态；   （七）查询相干网站系统或进行实地旁观，了解甲方及增信机构的诉讼仲 裁、处罚处分、诚信信息、媒体报说念等内容；   （八）团结召募解析书商定的投资者权益保护机制（如有），检验投资者 保护条件的执行状态。   触及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信主体进行核查。 触及增信主体的，甲方应当给予乙方必要的赈济。 当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行缔结监管协议。   乙方应当监督本期债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在与 其他债券召募资金绝顶他资金混同存放的情形,并监督召募资金的流转旅途是否 廓清可辨，根据召募资金监管协议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债 资金除外。在本期债券项下的每期债券召募资金使用完毕前，若发现召募资金 专项账户存在资金混同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。 否妥当相干划定并与召募解析书商定一致，召募资金按商定使用完毕的除外。   乙方应当每季度检验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否妥当法律法例的要求、 召募解析书的商定和召募资金使用料理轨制的相干划定。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资样子或者股权投资、债权投资 等其他特定样子的，乙方应依期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、 发票、转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应依期核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   本期债券召募资金用于固定资产投资样子或者股权投资、债权投资等其他 特定样子的，乙方还应当每季度核查召募资金的推行参预情况是否与样子进程 相匹配，样子运营效益是否发生要紧不利变化，召募资金是否未按预期参预或 历久未参预、样子设立进程与召募资金使用进程或召募解析书流露的预期进程 是否存在较大相反，推行产生收益是否妥当预期以及是否存在其他可能影响募                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 投样子运营收益的事项。债券存续期内样子发生要紧变化的，乙方应当督促甲 方履行信息流露义务。对于召募资金用于固定资产投资样子的，乙方应当至少 每年对样子设立进展及运营情况开展一次现场核查。  召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募解析书商定和甲方召募资金使用料理轨制划定的相干历程，并核 查甲方是否按照法律法例要求履行信息流露义务。  乙方发现债券召募资金使用存在违法违法的，应督促甲方进行整改，并披 露临时受托料理事务陈诉。 会议规则全文，并应当通过证监会、交易所招供的样子，向债券投资者流露受 托料理事务陈诉、本期债券到期不可偿还的法律法式以绝顶他需要向债券投资 者流露的要紧事项。 情况，并作念好回拜记录，按划定出具受托对甲方进行回拜，监督甲方对召募说 明书约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按划定出具受托料理事务陈诉。 日内，乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释解析，提 供相干凭据、文献和贵府，并根据《债券受托料理东说念主执业步履准则》的要求向 阛阓公告临时受托料理事务陈诉。发生触发债券持有东说念主会议情形的，乙方应当 召集债券持有东说念主会议。 召集债券持有东说念主会议，并监督相干各方严格执行债券持有东说念主会议决议，监督债 券持有东说念主会议决议的实施。 智力和投资者权益的要紧事项，乙方应当督促甲方实时、公说念地履行信息流露 义务，督导甲方擢升信息流露质料，灵验宝贵债券持有东说念主利益。乙方应当存眷 甲方的信息流露情况，网罗、保存与本期债券偿付相干的整个信息贵府，根据 所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照本协议的商定陈诉债券持有 东说念主。              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 督促甲方等履行召募解析书和本协议商定投资者权益保护机制与偿债保障措施， 或按照本协议商定的担保提供样子照章央求法定机关采选财产保全措施。   本次债券存续期间，因乙方实施追加担保、督促甲方履行偿债保障措施产 生的包括但不限于如下全部合理用度和支拨由甲方承担：   （一）因召开债券持有东说念主会议所产生的会议费（包括局面费等会务杂用）、 公告费、差旅费、出具文献、邮寄、电信、召集东说念主为债券持有东说念主会议聘用的律 师见证费等合理用度；   （二）乙方为债券持有东说念主利益，为履行追加担保等受托料理职责而聘任的 第三方专科机构（包括讼师、管帐师、评级机构、评估机构等）提供专科服务 所产生的合理用度。唯独乙方合计聘任该等中介机构系为其履行受托料理东说念主职 责合理所需，且该等用度妥当阛阓公说念价钱，甲方不得回绝；   （三）因甲方预计不可履行或推行未履行本协议和召募解析书项下的义务 而导致乙方额外支拨的其他用度。   上述整个用度甲方应在收到乙方出具账单及相干凭证之日起五个交易日内 向乙方支付。   因乙方央求财产保全、拿告状讼或仲裁等司法法式所触及的相干用度（以 下简称“诉讼用度”），按照以下划定支付：   （一）乙方设立诉讼专项账户（以下简称“诉讼专户”），用以接收债券 持有东说念主汇入的因乙标的法定机关央求财产保全、对甲方拿告状讼或仲裁等司法 法式所需的诉讼用度。   （二）乙方将向债券持有东说念主实时流露诉讼专户的设立情况绝顶内资金（如 有）的使用情况。债券持有东说念主应当在上述流露文献划定的时间内，将诉讼用度 汇入诉讼专户。因债券持有东说念主原因导致诉讼专户未能实时足额收悉诉讼用度的， 乙方免予承担未拿起或未实时拿起财产保全央求、诉讼或仲裁等司法法式的责 任。   （三）尽管乙方并无义务为债券持有东说念主垫付本条文定项下的诉讼用度，但 如乙方主动垫付该等诉讼用度的，甲方及债券持有东说念主证实，乙方有权从甲标的 债券持有东说念主偿付的利息及/或本金中优先受偿垫付用度。 者诉官司务。              西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 商定的时间内取得担保的权利解析注解或者其他关联文献，并在增信措施灵验期内 妥善督察。 的偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会绝顶派出机构要求滚 动摸排兑付风险。 偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。甲方不可按期兑付债券本息或 出现召募解析书商定的其他毁约事件影响刊行东说念主按时兑付债券本息的，乙方可 以接受全部或部分债券持有东说念主的奉求，以我方口头代表债券持有东说念主拿起、参加 民事诉讼、仲裁或者破产等法律法式，或者代表债券持有东说念主央求处置抵质押物。  乙方要求甲方追加担保的,担保物因时局变化发生价值减损或灭失导致无法 覆盖毁约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。  本次债券存续期间，因乙方实施追加担保、督促甲方履行偿债保障措施产 生的包括但不限于如下全部合理用度和支拨由甲方承担：  （一）因召开债券持有东说念主会议所产生的会议费（包括局面费等会务杂用）、 公告费、差旅费、出具文献、邮寄、电信、召集东说念主为债券持有东说念主会议聘用的律 师见证费等合理用度；  （二）乙方为债券持有东说念主利益，为履行追加担保等受托料理职责而聘任的 第三方专科机构（包括讼师、管帐师、评级机构、评估机构等）提供专科服务 所产生的合理用度。唯独乙方合计聘任该等中介机构系为其履行受托料理东说念主职 责合理所需，且该等用度妥当阛阓公说念价钱，甲方不得回绝；  （三）因甲方预计不可履行或推行未履行本协议和召募解析书项下的义务 而导致乙方额外支拨的其他用度。  上述整个用度甲方应在收到乙方出具账单及相干凭证之日起五个交易日内 向乙方支付。 东说念主的奉求参加金融机构债权东说念主委员会会议，宝贵本期债券持有东说念主权益。 业奥妙等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东说念主权益有要紧                  西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 影响的事项为我方或他东说念主谋取利益。 括但不限于本协议、债券持有东说念主会议规则、受托料理劳动底稿、与增信措施有 关的权利解析注解（如有），督察时间不得少于本期债券债权债务关系拆开后二十 年。   （一）债券持有东说念主会议授权受托料理东说念主履行的其他职责；   （二）召募解析书商定由受托料理东说念主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募解析书的承诺与投资者权益保护商定。召募说 明书存在投资者保护条件的，乙方应当与甲方在本处商定相应的践约保障机制。   （一）甲方承诺，本次债券的偿债资金将主要开首于甲方合并报表范围主 体的利润。   本次债券的偿债资金将主要开首于甲方取得的利润。陈诉期内甲方包摄于 母公司股东的净利润分别为111,700.34万元、140,999.13万元、42,806.04万元和   甲方承诺：   在本次债券存续期内，甲方每年度取得的包摄于母公司股东的净利润将优 先用于偿还本次债券已往应偿付的利息或本金。   （二）甲方商定偿债资金开首的，为便于本次债券受托料理东说念主及持有东说念主等 了解、监测资金变化情况，甲方承诺：   甲方在债券存续期内，在每年度本息偿付日前向受托料理东说念主提供陈诉期内 的包摄于母公司股东的净利润金额。   （三）甲方将于本息偿付日前依期追踪、监测偿债资金开首稳固性格况。 如出现偿债资金开首低于还本付息要求的，甲方将实时采选资产变现、催收账 款和擢升经营功绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金开首相干目的得志 承诺相干要求。   如甲方在一语气两个监测期间均未达承诺要求的，甲方应在最近一次付息或 兑付日前提前归集资金。甲方应最晚于最近一次付息或兑付日前1 个月内归集偿 债资金的20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前5 个交易日归集偿债资金的                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   （四）甲方偿债资金开首稳固性发生较大变化、未履行承诺或预计将无法 得志本次债券本金、利息等相干偿付要求的，甲方应实时采选和落实相应措施， 在2个交易日内文告受托料理东说念主并履行信息流露义务。   （五）如甲方违抗偿债资金开首稳固性承诺且未按照本节第（三）条商定 归集偿债资金的，持有东说念主有权要求甲方按照召募解析书“第十一节 投资者保护 机制”之“三、毁约包袱及措置措施”商定的机制措置。 第三方代为履行。   乙方在履行本协议项下的职责或义务时，不错聘任讼师事务所、管帐师事 务所品级三方专科机构提供专科服务。 或债券持有东说念主承担的关联用度或支拨外，乙方不就其履行本次债券受托料理东说念主 包袱而向甲方收取报答。   第五条 受托料理事务陈诉 务的执行情况，对债券存续期越过一年的，在每年六月三旬日前向阛阓公告上 一年度的受托料理事务陈诉。   前款划定的受托料理事务陈诉，应当至少包括以下内容：   （一）乙方履行职责情况；   （二）甲方的经营与财务状态；   （三）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   （四）表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生要紧变化的， 解析基本情况及处理结果；   （五）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   （六）甲方在召募解析书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （七）债券持有东说念主会议召开的情况；   （八）偿债智力和意愿分析；   （九）与甲方偿债智力和增信措施关联的其他情况及乙方采选的搪塞措施。             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 之日起五个交易日内向阛阓公告临时受托料理事务陈诉：   （一）乙方在履行受托料理职责时发生利益冲突的；   （二）表里部增信机制、偿债保障措施发生要紧变化的；   （三）发现甲方绝顶关联方交易其刊行的公司债券；   （四）出现本协议第3.7条第（一）项至第（二十四）项等情形的；   （五）出现其他可能影响甲方偿债智力或债券持有东说念主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不简直、不准确、不齐全的，或者回绝配合受托管 理劳动的，且经提醒后仍回绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托料理职责， 乙方不错流露临时受托料理事务陈诉。   临时受托料理事务陈诉应当解析上述情形的具体情况、可能产生的影响、 乙方已采选或者拟采选的搪塞措施（如有）等。   第六条 利益冲突的风险驻防机制   （一）甲乙两边存在股权关系，或甲乙两边存在交叉持股的情形；   （二）在刊行东说念主发生《债券受托料理协议》12.2条中所述的毁约包袱的情形 下，受托料理东说念主正在为刊行东说念主提供相干金融服务，且该金融服务的提供将影响 或极大可能地影响受托料理东说念主为债券持有东说念主利益行事的立场；   （三）在刊行东说念主发生《债券受托料理协议》12.2条中所述的毁约包袱的情形 下，受托料理东说念主系该期债券的持有东说念主；   （四）在刊行东说念主发生《债券受托料理协议》12.2条中所述的毁约包袱的情形 下，受托料理东说念主也曾成为刊行东说念主的债权东说念主，且刊行东说念主对该项债务毁约存在较大 可能性，上述债权不包括6.1条第（三）项中商定的因持有本次债券份额而产生 债权；   （五）法律、法例和规则划定的其他利益冲突；   （六）上述条件未列明但在推行情况中可能影响受托料理东说念主为债券持有东说念主 最大利益行事之刚正性的情形。   针对上述可能产生的利益冲突，受托料理东说念主应当按照《证券公司信息阻滞 墙轨制指引》等监管划定绝顶里面关联信息阻滞的料理要求，通过业务阻滞、 东说念主员阻滞、物理阻滞、信息系统阻滞以及资金与账户分离等阻滞技巧（以下统                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 称“阻滞技巧”），驻防发生与《债券受托料理协议》项下受托料理东说念主履职相 冲突的情形、流露也曾存在或潜在的利益冲突，并在必要时按照客户利益优先 和公说念对待客户的原则，妥贴限制关联业务。受托料理东说念主应当通过采选阻滞手 段妥善料理利益冲突，幸免对债券持有东说念主的正当权益产生不利影响。在本次公 司债券存续期间，受托料理东说念主应当不绝通过采选阻滞技巧驻防发生《债券受托 料理协议》划定的上述利益冲突情形，并在利益冲突推行发生时实时向债券持 有东说念主履行信息流露义务。  甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面文告乙方。 或者其对甲方采选的任何步履均不会毁伤债券持有东说念主的权益。  （一）受托料理东说念主应在发现有在利益冲突的五个劳动日内以书面的样子将 冲突情况文告刊行东说念主，若受托料理东说念主因特意或要紧症结未将上述利益冲突事宜 实时文告刊行东说念主，导致刊行东说念主受到损失，受托料理东说念主搪塞此损失承担相应的法 律包袱；  （二）在利益冲突短期无法得以措置的情况下，两边应互相等合、共同完 成受托料理东说念主变更的事宜；  （三）受托料理东说念主应按照中国证监会和交易所的关联划定向关联部门与机 构陈诉上述情况。  第七条 受托料理东说念主的变更 履行变更受托料理东说念主的法式：  （一）乙方未能不绝履行本协议商定的受托料理东说念主职责；  （二）乙方歇业、收场、破产或照章被取销；  （三）乙方提议书面离职；  （四）乙方不再妥当受托料理东说念主经历的其他情形。  在乙方应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或共计持有本期债券总 额百分之十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。 料理东说念主与甲方签订受托料理协议之日或两边商定之日，新任受托料理东说念主贯串乙                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 方在法律、法例和规则及本协议项下的权利和义务，本协议拆开。新任受托管 理东说念主应当实时将变更情况向协会陈诉。 交手续。 之日或两边商定之日起拆开，但并难免除乙方在本协议收效期间所应当享有的 权利以及应当承担的包袱。  第八条 论说与保证  （一）甲方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的公司制法东说念主；  （二）甲方签署和履行本协议也曾得到甲方里面必要的授权，况且莫得违 反适用于甲方的任何法律、法例和规则的划定，也莫得违抗甲方的公司轨则的 划定以及甲方与第三方签订的任何合同或者协议的商定。  （一）乙方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司  （二）乙方具备担任本期债券受托料理东说念主的经历，且就乙方所知，并不存 在职何情形导致或者可能导致乙方丧失该经历；  （三）乙方签署和履行本协议也曾得到乙方里面必要的授权，况且莫得违 反适用于乙方的任何法律、法例和规则的划定，也莫得违抗乙方的公司轨则以 及乙方与第三方签订的任何合同或者协议的划定。  第九条 不可抗力 的天然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当实时以书面样子通 知其他方，并提供发生该不可抗力事件的解析注解。主张发生不可抗力事件的一方 还必须尽一切合理的死力减轻该不可抗力事件所形成的不利影响。 案，并应当尽一切合理的死力尽量减轻该不可抗力事件所形成的损失。如果该 不可抗力事件导致本协议的主见无法杀青，则本协议提前拆开。  第十条 毁约包袱                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 解析书、本协议的商定考究毁约方的毁约包袱。 事件：   （1）甲方未能按照召募解析书或其他相干商定，按期足额偿还本次债券或 本期债券（如分期刊行）的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎 回、债券置换、债券购回、到期兑付等，下同）或应计利息（以下合成还本付 息），但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   （2）甲方触发召募解析书中关联商定，导致甲方应提前还本付息而未足额 偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   （3）本次债券或本期债券（如分期刊行）未到期，但有充分凭据解析注解甲方 不可按期足额支付债券本金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，甲方应提前 偿还债券本息且未按期足额偿付的。   （4）甲方违抗本召募解析书对于交叉保护的商定且未按持有东说念主要求落实负 面赈济措施的。   （5）甲方违抗本召募解析书财富给付义务外的其他承诺事项且未按持有东说念主 要求落实负面赈济措施的。   （6）甲方被法院裁定受理破产央求的。   毁约事件发生时，乙方不错欺骗以下权力：   （1）在领路该步履发生之日起实时按照《债券持有东说念主会议规则》的商定召 集债券持有东说念主会议；   （2）乙方不错根据债券持有东说念主会议决议与甲方谈判，促使甲方和/或担保东说念主 （如有）偿还本次债券或本期债券（如分期刊行）本息；   （3）如通过债券持有东说念主会议的决议，债券持有东说念主承诺共同承担乙方整个因 此而产生的法律、诉讼等用度，乙方不错在法律允许的范围内，以及根据债券 持有东说念主会议决议： 拿告状讼/仲裁；或在甲方进入重整、妥协、重组或者破产的法律法式时，乙方 根据债券持有东说念主会议之决议照章代理债券持有东说念主拿起或参与上述法式；                 西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 形与毁约包袱在召募解析书中商定。  第十一条 法律适用和争议措置 间协商措置。如果协商措置不成，任何一方均有权将争议交由原告住所地有管 辖权的东说念主民法院诉讼措置纠纷。 各方有权不绝欺骗本协议项下的其他权利，并应履行本协议项下的其他义务。  第十二条 协议的收效、变更及拆开 自本次债券刊行之日起收效。 商一致缔结书面补充协议后收效。本协议于本期债券刊行完成后的变更，如涉 及债券持有东说念主权利、义务的，应当预先经债券持有东说念主会议承诺。任何补充协议 均为本协议之不可分割的组成部分，与本协议具有同等效力。  （一）在甲方根据本协议的商定，处置完毕本次债券本息偿付事务后；  （二）本次债券期限届满前，甲方提前还本付息并给予公告的；  （三）经债券持有东说念主会议决议更换受托料理东说念主；  （四）相干法律法例划定或本协议商定的受托料理东说念主无法履行代理义务的 其他情形出现；  （五）因本次债券刊行失败，债券刊行步履拆开；  （六）按照本协议第7.2条商定的情形而拆开。  第十三条 文告 邮局挂号样子或者快递服务，或者传真发送到本协议两边指定的以下地址。  甲方通讯地址：陕西省西安市新城区东新街319号东说念主民大厦西楼西部证券  甲方收件东说念主：李大伟  甲方传真：029-87406259                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   乙方通讯地址：安徽省合肥市梅山路18号A座   乙方收件东说念主：刘志   乙方传真：0551-62634916 更发诞辰起三个劳动日内文告另一方。   （一）以专东说念主递交的文告，应当于专东说念主递交之日为灵验投递日期；   （二）以邮局挂号或者快递服务发送的文告，应当于收件回执所示日期为 灵验投递日期；   （三）以传真发出的文告，应当于传真胜利发送之日后的第一个劳动日为 灵验投递日期。 收到文告或要求后两个劳动日内按本协议商定的样子将该文告或要求转发给甲 方。   第十四条 反买卖贿赂及廉明条件 和国关联反买卖贿赂的法律划定和廉明从业的行业范例以及行业普遍校服的职 业说念德和步履准则，刚烈回绝买卖贿赂、贿赂绝顶他不方正之买卖步履及违抗 廉明从业的步履，两边/各方都廓清任何违抗廉明自律要求的步履都将受到惩处。 用职务便利向对方/其他方绝顶劳动主说念主员或奉求东说念主员索取、接受、提供、给予合 同商定外的任何利益，既包括财富利益和什物利益，也包括不错用财富盘算推算数 额的财产性利益，包括但不限于：   （1）提供礼金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物， 或者为上述步履提供代持等便利；   （2）提供旅游、宴请、文娱健身、劳动安排等利益；   （3）安排权贵偏离公允价钱的高收益等交易；   （4）平直或者转折向他东说念主提供内幕信息、未公开信息、买卖奥妙和客户信 息，昭示或者默示他东说念主从事相干交易行为；   （5）其他运输不方正利益的情形。             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 方正利益，被索方（被给予方）有权向其里面相干职能部门或向相干行政主管 部门实名举报，并提供相干凭据，配合该方对其劳动主说念主员或奉求东说念主员的查处。 方有权采选如下措施考究其相应包袱：  （1）立即拆开本合同且无需承担毁约包袱；  （2）向任何第三方流露、或向社会公开其违法违法步履；  （3）提请行政主管机关照章考究其行政包袱，或提请司法机关照章考究其 责罚。                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书    第十一节 本期债券刊行的关联机构及横蛮关系 一、本期债券刊行的关联机构 （一）刊行东说念主：西部证券股份有限公司 法定代表东说念主：徐朝日 住所：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室 电话：029-87406171 传真：029-87406259 研究东说念主：许松 （二）主承销商/簿记料理东说念主/受托料理东说念主：国元证券股份有限公司 法定代表东说念主：沈和付 住所：安徽省合肥市梅山路18号A座国元证券1205室 电话：0551-62201533 传真：0551-62634916 研究东说念主：刘志、高章恒、方进、章想都 （三）刊行东说念主讼师：北京不雅韬讼师事务所 负责东说念主：韩德晶 住所：中国北京市西城区金融大街5号兴汜博厦B座18层 电话：010-66578066 传真：010-66578016 经办讼师：杨梅 （四）管帐师事务所：致同管帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东说念主：李惠琦 住所：北京市向阳区建外大街22号赛特广场5层 电话：010-85665588 传真：010-85665120 注册管帐师：倪军、党小民、张蕾 （五）资信评级机构：联合股信评估股份有限公司 法定代表东说念主：王少波 住所：天津市南开区水上公园北说念38号爱俪园公寓508                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 电话：010-85172818 传真：010-85171273 研究东说念主：汪海立 （六）召募资金专项账户开户银行 称号：中信银行股份有限公司西老实行 账户称号：西部证券股份有限公司 开户银行：中信银行西老实行营业部 银行帐号：8111701011500836419 住所：西安市碑林区朱雀路中段1号 负责东说念主：赵大庆 电话：13991852619 研究东说念主：刘利文 称号：上海银行股份有限公司浦西分行 账户称号：西部证券股份有限公司 开户银行：上海银行股份有限公司浦西分行 银行帐号：03005813289 住所：上海市徐汇区漕溪北路595号B座 负责东说念主：杨嵘 电话：021-34762890 研究东说念主：王亦晟 （八）债券央求上市的证券交易所：深圳证券交易所 理事长：沙雁 住所：广东省深圳市福田区深南大路2012号 电话：0755-88668888 传真：0755-82083164 （九）债券登记机构：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司 负责东说念主：汪有为 住所：广东省深圳市福田区深南大路2012号深圳证券交易所广场25楼 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000             西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   二、刊行东说念主与本期刊行的关联机构、东说念主员的横蛮关系  限定2024年9月末，刊行东说念主与刊行东说念主聘任的与本期债券刊行关联的中介机构 绝顶法定代表东说念主、负责东说念主、高等料理东说念主员及经办东说念主员之间不存在其他平直或间 接的要紧股权关系或其他横蛮关系。      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 第十二节 刊行东说念主、中介机构及相干东说念主员声明         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书                       刊行东说念主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易料理办法》的关联划定， 本公司妥当公开刊行公司债券的条件。   公司法定代表东说念主签名：  _________________        徐朝日                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书            刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司董事签名：  _________________        徐朝日                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司董事签名：  _________________        栾兰                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司董事签名：  _________________        徐谦                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司董事签名：  _________________        陈强                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司董事签名：  _________________        吴春                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司董事签名：  _________________        孙薇                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司董事签名：  _________________        郑智                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书            刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司董事签名：  _________________        张博江                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司董事签名：  _________________        羿克                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司董事签名：  _________________        黄宾                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书            刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司监事签名：  _________________        周冬生                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书            刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司监事签名：  _________________        贺沁新                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司监事签名：  _________________        亢伟                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书            刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司监事签名：  _________________        朱洛佳                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书            刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司监事签名：  _________________        李嘉宁                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司非董事高等料理东说念主员签名：  _________________        都冰                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司非董事高等料理东说念主员签名：  _________________        黄斌                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日          西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司非董事高等料理东说念主员签名：   _________________        张永军                                     西部证券股份有限公司                                             年 月 日         西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书             刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在 伪善记载、误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相 应的法律包袱。   公司非董事高等料理东说念主员签名：  _________________        陈伟                                    西部证券股份有限公司                                            年 月 日                西部证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募解析书                刊行东说念主全体董事、监事及高等料理东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等料理东说念主员承诺本召募解析书绝顶纲领不存在伪善记载、 误导性论说或者要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。   公司非董事高等料理东说念主员签名：   _________________        黄裕洋                                           西部证券股份有限公司                                                   年 月 日                       西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                           主承销商声明   本公司已对召募解析书绝顶纲领进行了核查，证实不存在伪善记载、误导性论说或 要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。   样子负责东说念主：_______________               刘志   公司法定代表东说念主或其授权代表：_______________                             沈和付                                        国元证券股份有限公司                                               年 月 日                    西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                      刊行东说念主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募解析书绝顶纲领，证实召募解析书绝顶纲领与本所出 具的法律意见书不存在矛盾。本所及署名讼师对刊行东说念主在召募解析书绝顶纲领中援用的 法律意见书的内容无异议，证实召募解析书不致因所援用内容而出现伪善记载、误导性 论说或要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。   经办讼师（署名）：__________                孙东峰      张翠雨      杨梅   讼师事务所负责东说念主（署名）：_______________                         韩德晶                                       北京不雅韬讼师事务所                                             年 月 日                   西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                     审计机构声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募解析书绝顶纲领，证实召募解析书绝顶纲领与本 所出具的陈诉不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东说念主在召募解析书绝顶纲领中引 用的财务陈诉的内容无异议，证实召募解析书不致因所援用内容而出现伪善记载、误导 性论说或要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。   经办注册管帐师（署名）： ________         _______   ________                     倪军           党小民        张蕾   管帐师事务所负责东说念主（署名）：_______________                       李惠琦                                 致同管帐师事务所（特殊普通合伙）                                                      年 月 日                西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书               资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读召募解析书绝顶纲领，证实召募解析书绝顶摘 要与本机构出具的陈诉不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募解析 书绝顶纲领中援用的陈诉的内容无异议，证实召募解析书绝顶纲领不致因所援用内容而 出现伪善记载、误导性论说或要紧遗漏，并对其简直性、准确性和齐全性承担相应的法 律包袱。   资信评级东说念主员：   评级机构负责东说念主：                              联合股信评估股份有限公司                                         年 月 日           西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书 评级授权奉求书                       西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书                   第十三节 备查文献   一、备查文献   （一）刊行东说念主最近三年及一期财务陈诉及审计陈诉；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）刊行东说念主讼师出具的法律意见书；   （四）资信评级公司出具的资信评级陈诉；   （五）债券持有东说念主会议规则；   （六）债券受托料理协议；   （七）中国证监会对于本期刊行的注册文献。   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东说念主及主承销商处查阅本召募解析书全文及 上述备查文献。   二、查阅地点   如对本召募解析书或上述备查文献有任何疑问，不错咨询刊行东说念主和主承销商。   （一）查阅时间   劳动日：除法定节沐日之外的逐日 9:30-11:30，14:00-17:00。   （二）查阅地点   法定代表东说念主：徐朝日   注册地址：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室   研究东说念主：黄斌   研究地址：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢                      西部证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券召募解析书   电话：029-87406171   传真：029-87406259   法定代表东说念主：沈和付   研究东说念主：刘志、高章恒、方进、章想都   研究地址：安徽省合肥市梅山路 18 号 A 座国元证券 1205 室   电话：0551-62201533   传真：0551-62634916   投资者若对本召募解析书存在职何疑问，应咨询我方的证券牙东说念主、讼师、专科会 计师或其他专科咨询人。